世界の株式を中心に、金ETF、債券、転換社債など幅広く投資をしていく
ダイワ FEグローバル・バリュー。

他のファンドと差別化するために、株式以外も組入れているように思えますが、
果たしてその成果は出ているのでしょうか?

ダイワ FEグローバル・バリューは為替ヘッジ有/為替ヘッジ無の2コースありますが、
今日は、より人気の高い為替ヘッジ無を中心に見ていきます。

※為替ヘッジ有を保有している方、検討している方も十分参考になるように
まとめてあります。

ダイワ FEグローバル・バリューの基本情報

投資対象は?

ダイワ FEグローバル・バリューンの投資対象は主に割安と判断される
世界の株式です。また金ETF、債券、転換社債などにも一部投資していきます。

資産別の構成比率は株式が約65%、金が約10%、債券が1%、現金・
その他が約20%という構成になっています。


※引用:マンスリーレポート

運用体制?

実際の運用は、ファースト・イーグル・インベストメント・マネージメント(FE)が
行います。

FEは1803年に設立された会社を前身とし、ニューヨークに本社を置く会社です。
割安株を見つけて投資をするバリュー投資を専門としており、長期にわたり優れた
運用実績を有しています。

イメージとしては、株価本来の価値(本源的価値)に対して、株価というのは、
投資家の心理で上振れたり、下振れたりします。

FEはこの本源的価値より著しく下げている銘柄を選定し、本源的価値の水準まで
戻るタイミングで売却して収益を獲得しているというわけです。

純資産総額は?

続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ
替えることができなかったり、純資産総額が大きく減少していると、
ファンドの組み替えがうまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性が
ありますので、事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

ダイワ FEグローバル・バリューは現在600億程度となっています。
そこまで強みのあるファンドには思えませんが、多くの投資家が
投資をしています。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、
実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

ダイワ FEグローバル・バリューの実質コストは2.666%とかなり割高に
なっています。外国籍投資信託を購入するとどうしてもコストが高く
なってしまいますね。

購入時手数料と併せると5%近く初年度に取られますので、相当良い
ファンドでない限りは投資しようとは思いません。

購入時手数料 3.24%(税込)
信託報酬 1.993%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 2.666%(概算値)

※運用報告書(決算日2018年11月19日)

本当にダイワ FEグローバル・バリューで大丈夫?ダイワ FEグローバル・バリューよりはるかに優れたアクティブファンド特集

ダイワ FEグローバル・バリューの評価分析

基準価額をどう見る?

ダイワ FEグローバル・バリューの現在の基準価額は約10,800円となっています。

分配金再投資基準価額(青線)を見てみると、多くのファンドが収益をあげた
2017年にほとんど成果を出せていないことがわかります。

2018年も大きく下落しており良いとこなしです。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

ダイワ FEグローバル・バリューの直近1年間の利回りは▲12.21%です。
同カテゴリー内でも下位15%のパフォーマンスですので、投資対象に
なりづらいですね。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲12.21% 86%
3年
5年
10年

※2019年1月時点

標準偏差は?

ダイワ FEグローバル・バリューの標準偏差を見ることで基準価額の
変動幅を予測できます。

同カテゴリー内では下位15%に入っているので、バランスファンドの
中では変動が大きいということです。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 11.93 85%
3年
5年
10年

※2019年1月時点

年別のパフォーマンスは?

ダイワ FEグローバル・バリューの年別パフォーマンスを見てみましょう。
やはりバランス型ファンドのわりに10%超の下落は投資する側からすると
好ましくありません。

年間利回り
2018年 ▲12.21%
2017年 7.68%
2016年
2015年
2014年

※2019年1月時点

インデックスとのパフォーマンス比較

アクティブファンドに投資をするのであれば、インデックスファンドとの
パフォーマンスを比較しておいて損はありません。

今回は、ダイワ FEグローバル・バリューと低コストのバランスファンドで
あるeMAXIS バランス(8資産均等型)を比較してみました。

直近3年間ではわずかにeMAXIS バランスのほうが優れていることが
わかります。これでは高いコストを支払ってまで投資をする価値がありません。

さらにeMAXIS Slim バランス(8資産均等型)という、さらに低コスト化
されたバランスファンドもありますので、パフォーマンスの差はさらに
大きくなります。


※引用:モーニングスター

最大下落率は?

ダイワ FEグローバル・バリューへの投資を検討するのであれば、
どの程度下落する可能性があるのかは知っておきたいところです。

標準偏差からある程度の変動範囲は予測できますが、過去に実際に
どの程度下落したのかを確認しておいたほうがよいでしょう。

ダイワ FEグローバル・バリューの最大下落率は1年間で最大12.21%
下落しています。

まだ運用期間が短いというのもありますが、バランスファンドで
年間10%超も下落するのは、少しリスクが大きいように感じます。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲7.57%
3カ月 ▲11.65%
6カ月 ▲7.95%
12カ月 ▲12.21%

※2019年1月時点

分配金の推移は?

つづいて分配金の推移を見ていきましょう。

分配金は5月と11月の年2回となっており、分配金を受け取るか再投資するか
選べるようになっています。

2017年の運用実績が良かったため、450円の分配金が出ましたが、
2018年はゼロでした。

もともと分配金目当てに投資するようなファンドではないので、
再投資に回すのが正解です。

計算するとよくわかる!分配金を受け取ることによるデメリットとは?

分配金
2018年 0円
2017年 450円
2016年 250円

※2019年1月時点

評判はどう?

ダイワ FEグローバル・バリューの評判はネットでの書き込みなどで調べる方法も
ありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額です。

資金が流出しているということは、それだけダイワ FEグローバル・バリューを
解約している人が多いということなので、評判が悪いということです。

直近は資金の流出超過となっており、解約が増加していますが、2017年までは
毎月資金が流入していました。

しかし2018年以降は資金が流出しつづけており、評判は悪くなっています。


※引用:モーニングスター

ダイワ FEグローバル・バリューの今後の見通し

いかがでしたでしょうか?

他のファンドより優れたパフォーマンスを出すために、色々と挑戦する
姿勢は好感が持てますが、高い運営コストがかかっているにもかかわらず、
パフォーマンスではインデックスファンドにわずかに負けてしまっています。

また株式比率が60%を超えているため、下落するときは10%超の下落もありえる
という点で、リスクとリターンのバランスが悪いと思います。

リスクを取りたい人は株式ファンドを選択すればよいですし、リスクが高いと
思う人はバランス型のインデックスファンドを選べば十分です。

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