今回、三井住友アセットマネジメントから新しいコンセプトの
インデックスファンドシリーズが登場しました。

このシリーズはイノベーションによって社会構造が大きく変化する
メガトレンドに着目し、インデックスファンドを開発していきます。

そして、第一段として、今多くの投資家の注目をあつめるAIに
特化したインデックスファンドが登場しました。

今日は、イノベーション・インデックス・AIについて徹底分析していきます。

イノベーション・インデックス・AIの基本情報

投資対象は?

投資対象は、世界各国のAI関連企業に投資をし、STOXXグローバル
AIインデックス(ネット・リターン、円換算ベース)の動きに連動
する投資成果を目指します。

ここで言うAI関連企業とは、ハードウェア・データサービス・AI応用等の
分野から得ている収益が、総収益の50%以上の企業を指します。まさに
AI関連企業と呼べる企業群です。

国別の構成比率を見てみると8割近くがアメリカとなっており、今後も
この構成比が大きく変わることはないと思います。


※引用:マンスリーレポート

STOXXグローバルAIインデックスの組入銘柄は現在29銘柄となっており、
カテゴリー別に分けると以下のようになっています。


※引用:マンスリーレポート

STOXX社とは?

STOXX社は、日本ではまだまだ知名度が低いですが、
スイスに本拠をかまえる大手のインデックスプロバイダーで、
欧州を中心に11000個以上の指数を算出し公表しています。

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが
通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

イノベーション・インデックス・AIはまだ最新の運用報告書が
出ていないため、正確な実質コストはわかりませんが、純資産の
規模等を考慮すると1%は超えてくると思います。

AI関連のアクティブファンドですと、実質コストは1.5%以上
かかりますので、アクティブファンドの半分で、AI関連企業に
投資できるのは魅力的です。

購入時手数料がなくなれば、より投資をしやすい環境が整いますね。

購入時手数料 2.16%(税込)
信託報酬 0.8046%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト まだ不明

イノベーション・インデックス・AIの評価分析

基準価額の推移は?

続いてイノベーション・インデックス・AIの基準価額を見てみましょう。

設定してすぐに市場が暴落したため、基準価額も大きく下落して
しまいましたが、2019年になってだいぶ回復してきています。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

イノベーション・インデックス・AIはまだ運用期間が1年間ありませんので
設定来で見ると、▲14.27%ですが、まだこれからのファンドです。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年
3年
5年
10年

※引用:2019年2月時点

標準偏差は?

標準偏差を調べることで基準価額の変動幅の大きさを把握することが
可能です。

ただし、イノベーション・インデックス・AIは運用期間が1年間経って
いませんので、わかり次第、更新します。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 17.13 45%
3年 17.37 67%
5年
10年

※引用:2019年1月時点

年別のパフォーマンスは?

イノベーション・インデックス・AIの年別のパフォーマンスも
分かり次第、更新していきます。

年間利回り
2018年
2017年
2016年
2015年
2014年

※引用:2019年2月時点

類似ファンドとのパフォーマンス比較

イノベーション・インデックス・AIへの投資を検討する上で、
コストは高くなりますが、同じくAI関連銘柄に投資ができるアクティブ
ファンドとパフォーマンスを比較しておきたいところです

今回はAI関連銘柄に投資ができるファンドとして、投資家から非常に
人気の高いグローバルAIファンドと比較をしてみました。

まだ運用期間が短いので、判断するには早計ではありますが、少なくとも
現時点ではイノベーション・インデックス・AIのうほうが、運用面で
優れていることがわかります。


※引用:モーニングスター

最大下落率は?

イノベーション・インデックス・AIの最大下落率もわかり次第、
更新していきます。

期間 下落率
1カ月
3カ月
6カ月
12カ月

※引用:2019年1月時点

バックテストの結果は?

新たなファンドを設定するときは、仮に何年か前に当ファンドを
設定していたとしたら、どの程度の利回りが出ていたのかを検証します。

期間の設定などは、運用会社次第のため、たいがい良い数字が出る
ように調整されているという前提のもとご覧ください。

今回、比較対象として挙げているのは、
MSCI AC(オールカントリー) ワールドインデックスです。

この指数から日本株式を除いた指数が、多くのファンドでベンチマーク
として利用されています。(eMAXIS Slim 全世界株式、セゾン資産形成
の達人ファンド、三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックス
ファンド等)

2012年6月~2018年4月までの期間で、MSCI ACワールドインデックスは
1.93倍になったのに対して、STOXX グローバルAI インデックスは
3.62倍となっています。

非常に素晴らしい結果ではありますが、あくまで過去の期間で
一番あてはまりがよかった期間を抜いてきている点には注意が必要です。

評判はどう?

イノベーション・インデックス・AIの評判を知るうえで、参考に
なるのが月次の資金流入額の推移です。

流入超過となれば、それだけファンドを購入している投資家が多い
ということなので、人気があるということです。

イノベーション・インデックス・AIは設定当初は資金が流入しましたが
2018年10月以降の市場の暴落でパフォーマンスが悪化したことから、
すぐに資金流出超過となってしまいました。

このパフォーマンスでは当面、人気が出てくるのは難しいかもしれません。


※引用:モーニングスター

イノベーション・インデックス・AIの今後の見通し

どこの企業のマーケット調査でもAIが切り開く市場は非常に大きな
インパクトがあり、社会構造を大きく変革されるという予測を出しています。
この大きな流れは私も間違いないと思っています。

イノベーション・インデックス・AIでは、収益の50%以上が
AI関連の売上の銘柄がのみが組み込まれているので、AIマーケットが
拡大することで基準価額も大きく伸びることが期待できます。

コスト面で見れば、イノベーション・インデックス・AIは間違いなく
優れていますが、果たしてどの程度のパフォーマンスを出せるのかは、未知数です。

コストが安くても高いパフォーマンスが出せないのであれば、
投資する意味がありません。

私はすでにグローバルAIファンドを保有しているので、当面は
イノベーション・インデックス・AIの推移を見つつ、購入を検討する
スタンスを取りたいと思います。

コストが安いからと言ってすぐに飛びつかないようにしてくださいね。

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