ピクテ投信が販売に力をいれているiTrustノーロード・シリーズ。
購入時手数料なしのアクティブファンドということで、多くの
投資家から注目を集めています。

中でも、モーニングスターのファンド・オブ・ザ・イヤー2017を
受賞し、一気に注目を集めたのがロボティクスに特化したiTrustロボ。

今日は、iTrustロボの評判や今後の見通しについて徹底的に
分析していきます。


iTrustロボの基本情報

投資対象は?

投資対象は日本を含む世界のロボティクス関連企業の株式
に投資をします。

ロボティクス関連企業というのは、製造・輸送・医療サー
ビス等の各分野において、人の代替や効率化に貢献する
ロボット関連技術、部品、人工知能に関わる企業を指します。

最近、新聞やニュースでロボットやAIの言葉を見ない日は
ありませんが、技術の進化にともない、様々な分野での活躍
が期待されており、ロボティクス市場は2025年までに年率10%
で成長が続くと予想されています。


※引用:交付目論見書

国別の構成比率では、アメリカが60%ほど、次いで日本が
15%ほどとなっています。ロボット関連企業もアメリカが
最先端を進んでいますので、このような構成になりますね。


※引用:マンスリーレポート

業種別の比率もみてみましょう。

半導体関連が約25%、ソフトウェアが約24%となっています。


※引用:マンスリーレポート

ピクテの銘柄選定において、もう1つ特筆すべき点は、
ロボティクス関連事業比率(ピュリティ)を重視した
スクリーニングを行っているという点です。

ピュリティが高い=事業全体に占めるロボティクス関連
事業の割合が高いということを意味します。

大企業でほんの一部だけロボティクス関連の事業をして
いるような企業を組入れてしまうと、ロボティクスに関連
しない要因で株価が値動きしてしまうので、テーマ型
ファンドとしてはいまいちです。

そのため、iTurstロボでは、ロボティクスをメインの事業
にしている企業のみに投資をしていきます。

純資産総額は?

続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。
純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた
資金の総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで
銘柄を入れ替えることができなかったり、純資産総額が
大きく減少していると、ファンドの組み替えがうまくできず、
予期せぬマイナスを生む可能性がありますので、事前に
確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

iTrustロボは、2018年以降、純資産が減少しており、現在
40億円程度となっています。規模としては全く問題ありません。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬
以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用など
が含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より
高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに
投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

iTrustロボの実質コストは1.596%と割高です。

購入時手数料がゼロというのは、魅力の一つにもなりますが、
やはり維持コストが高いのは気になります。

購入時手数料 0
信託報酬 1.4364%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 1.596%(概算値)

※引用:最新運用報告書

実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。

無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

iTrustロボの評価分析

基準価額をどう見る?

現在のiTrustロボの基準価額は一時期22,000円を超える
水準まで上昇していましたが、コロナショックの影響で
25%以上1カ月で下落しました。

2019年以降、大きく上昇していたこともあり、その分
今回大きく下落してしまいましたが、年間のリターンで
見ると、そこまで大きな影響はなかったことがわかります。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

iTrustロボの直近1年間の利回りは▲4.74%とマイナス
ではあるものの、同カテゴリー内では上位15%程度に
ランクインしています。

3年平均利回りは6.90%とプラスになっており、同カテ
ゴリーでも上位5%にランクインしています。

コロナショックの影響を受けても、数年のスパンで
見るとプラスが出せているようなファンドは、評価
に値しますね。

純資産規模は小さいですが、優れたパフォーマンスを
残しているファンドであることは間違いありません。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲4.74% 14%
3年 +6.90% 5%
5年
10年

※2020年4月時点

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。

10年間圧倒的に高いリターンを出している海外株式ファンドランキング

標準偏差は?

標準偏差まで確認する人はあまりいませんが、iTrustロボの
基準価額の変動幅の大きさを知るには役立ちます。

もともと、平常時は17程度なのですが、iTrustロボは26を
超えており、変動がいかに大きかったかわかります。

ただ、暴落時の標準偏差はあまり役に立ちませんので、
参考程度に見ておきましょう。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 26.61 77%
3年 20.62 82%
5年
10年

※2020年4月時点

年別のパフォーマンスは?

iTrustロボの年別のパフォーマンスも見てみましょう。

2018年、2020年はマイナスリターンとなっていますが、
それ以上に2016年、2017年、2019年で大きなプラスを
残すことができています。

これくらいパフォーマンスが優れていると、コロナ
ショックで一時的な損失が出ても自信をもって保有を
続けることができますね。

年間利回り
2020年 ▲18.26%(1-3月)
2019年 +37.65%
2018年 ▲13.68%
2017年 +36.57%
2016年 +19.65%

※2020年4月時点

インデックスファンドとのパフォーマンス比較

続いて、iTrustロボとインデックスファンドのパフォー
マンスを比較していきます。

低コストのインデックスファンドのパフォーマンスが
iTrustロボを上回るようであれば、あえて高いコストを
支払ってまで投資をする価値がありません。

今回は、先進国株式ファンドで一番人気のeMAXIS Slim
先進国株式インデックスとグローバル・ロボティクス
株式ファンドと比較をしてみました。

比較をした結果、iTrustロボ(黄線)がパフォーマンスで
一番優れていることがわかります。これなら十分に投資
をする価値がありますね。


※引用:モーニングスター

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最大下落率は?

iTrustロボに投資をする前に、最大でどの程度下落する
可能性があるのかを知っておくことは非常に重要です。

どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、大きく
下落した相場でも落ち着いて保有を続けられるからです。

それではここでiTrustロボの最大下落率を見てみましょう。

最大下落率は2018年1月~2019年12月の1年間で▲13.68%でした。
まだ運用期間が長くないため、そこまで大きな下落を経験しては
いません。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲12.24%
3カ月 ▲18.26%
6カ月 ▲10.62%
12カ月 ▲13.68%

※2020年4月時点

評判はどう?

iTrustロボの評判はネットでの書き込みなどで調べる方法も
ありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の
資金流出入額でしょう。

資金が流入しているということは、それだけこのファンドを
購入している人が多いということなので、評判が良いという
ことです。

iTrustロボはかなり優れたパフォーマンスを残しているにも
かかわらず、資金流出が続いてしまっています。もう少し
評価をする投資家が増えてもおかしくないと思います。

 


※引用:モーニングスター

iTrustロボの今後の見通しと評価まとめ

冒頭でもお話ししたように、ロボットの実用化があらゆる分野で
急速に進んでいます。なぜ急速にロボット化が進んでいるのか。

それは、少子高齢化がもたらす労働人口の減少、高齢化による老齢者補佐や
介護需要、労働コストの上昇など、需要が拡大してきた要因が1つ。

そして、技術革新によりロボットの小型化、低コスト化、高機能化
が加速している要因の2つがあります。

ピクテの銘柄選定は、ピュリティを重視しており、純粋に
ロボティクス分野が成長することで、株価が上昇し、恩恵を
受けられる可能性が高いというのも魅力のひとつでしょう。

結局、ロボティクス部門がある企業は世の中に多数ありますが、全体の
5~10%程度しかロボティクス部門の売り上げに影響がないような企業で
あれば、当然株価へのインパクトは小さくなります。

逆にロボティクス部門の比率が高い企業であれば、ロボティクス分野が
伸びることで大きな恩恵を受けることができるようになるというわけです。

ロボティクスの分野は今後間違いなく成長していく分野ですので、
1ファンド自分のポートフォリオに組み入れても面白いと思います。