インデックスファンドの低コスト競争において、最前線で戦っている
三井住友アセットマネジメントのインデックスシリーズ。

今日は、三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンドの
評価や評判、実質コストなどについて徹底的に分析したいと思います。

三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンドの基本情報

投資対象は?

投資対象は、日本を除く、先進国の株式、新興国の株式、先物取引を
対象とし、MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス(除く
日本、配当込み、円ベース)(以下、MSCI ACWI)の動きに連動する
運用成果を目指します。

MSCI ACWIとは、MSCI Inc.が開発した指数で、日本を除いた先進国
(22か国)と新興国(24か国)の46か国で構成されている世界の
株式市場の値動きを示す指標です。

国別の構成比率は下図のようになっています。アメリカ株式中心の
指標だと思っておいてください。

※引用:マンスリーレポート

次に、ファンドの値動きのイメージがつきやすいように、
ベンチマークの過去の推移を見てみましょう。

リーマンショック後に大きく下落しましたが、その後、しっかり
回復して、右肩上がりに成長しています。

このようなベンチマークであれば、投資する価値があると判断できますね。


※引用:交付目論見書

組み入れ銘柄の上位はアップル、マイクロソフト、アマゾンと有名な企業が
ランクインしています。


※引用:マンスリーレポート

純資産総額は?

続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。インデックスファンドの運用において、
純資産総額というのも見るべきポイントです。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ
替えることができず、インデックスから乖離してしまうリスクがあります。

また純資産総額が大きく減少していると、ファンドの組み替えが
うまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性があります。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンドは
下図のように2016年頃から急速に純資産総額を伸ばしており、現在の
純資産総額は約120億円となっています。

規模の大きさは十分と言えそうです。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、
実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

インデックスファンドにおいて、実質コストというのは何よりも重要な項目です。

MSCI ACWI連動型のファンドは運用会社各社が作っていますが、
運用リターンはMSCI ACWIに連動するため、どこも差がつきません。

そうすると、実質コストの部分で良し悪しを決めることになるわけです。

三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンドの
実質コストは、0.410%と前期と比べて、0.05%ほど上昇しました。

どうやら、株式売買手数料や保管費用が増加したようです。それでも、
全世界の株式に投資できるファンドのコストとしてはトップクラスに
安いですね。

購入時手数料 0
信託報酬 0.270%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 0.410%(概算値)

※引用:運用報告書(決算日2018年11月30日)

三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンドで本当に大丈夫?私が絶対オススメできるインデックスファンドを公開

三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンドの評価分析

基準価額の推移は?

三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンドの
推移を見てみると、2018年の10月末の市場の大暴落以降、まだ高値を
更新できていない状況です。

ただ、かなり持ち直してきているのは、間違いないので、年内には
高値更新もありえると思います。


※引用:モーニングスター

利回りは?

つづいて、三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックス
ファンドの利回りを見てみましょう。

直近1年間の利回りは▲7.46%となっています。

3年平均利回り、5年平均利回りでは、7~8%とインデックスファンド
としては十分なパフォーマンスとなっていますので、今後の運用に
期待したいところです。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲7.46% 58%
3年 8.21% 21%
5年 7.47% 35%
10年

※2019年2月時点

標準偏差は?

三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスへの投資を
検討する際に標準偏差まで確認する人はあまりいませんが、ファンドの
基準価額のブレの大きさを知るには役立ちます。

日経平均に連動するインデックスファンドや、MSCIコクサイに連動する
先進国株式ファンドが15~17くらいの水準ですので、同水準のリスクだと
思っておいてください。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 18.05 27%
3年 14.60 22%
5年 15.44 21%
10年

※2019年2月時点

年別のパフォーマンスは?

三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスの年別の
パフォーマンスも見てみましょう。

2018年は10%を超えるマイナスとなりましたが、プラスを出している
年はプラスのリターンをしっかりと出していますので、直近5年間で
30%近くは上昇していることがわかります。

年間利回り
2018年 ▲11.90%
2017年 +19.40%
2016年 +2.92%
2015年 ▲3.06%
2014年 +21.05%

※2019年2月時点

類似ファンドとのパフォーマンスの差は?

インデックスファンドに投資をするのであれば、同じベンチマークに
投資をしているファンドとパフォーマンスの比較をすることは不可欠です。

今日は、三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンドと
同じベンチマークを採用しているeMAXIS Slim全世界株式(除く日本)
パフォーマンスを比較しました。

直近のパフォーマンスではほぼ差がないことがわかりますね。若干コストが
安いeMAXIS Slim全世界株式(除く日本)のほうがパフォーマンスが優れて
います。


※引用:モーニングスター

最大下落率は?

投資を始めようとしている、もしくは始めたばかりの人が気になるのが、
最大どの程度、資産が下落する可能性があるのかという点かと思います。

下記に、ファンド設定来の最大下落率を期間別に集計してものを載せます。
2011年7月に一番タイミング悪く買って、2011年9月に一番タイミング悪く
売った場合に最大20.16%あなたの資産が目減りした可能性があるということ
ですね。

ただ、さきほどの運用実績にもあるとおり、長期でしっかり保有していれば、
プラスのリターンが出ますので、この程度は一時的に下落することもあると
思っておけばよいでしょう。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲11.26%
3カ月 ▲20.16%
6カ月 ▲18.63%
12カ月 ▲19.73%

※2019年2月時点

評判はどう?

続いて、三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンドの
評判を見てみましょう。

ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知るうえで
一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。

資金が流入しているということは多くの投資家がファンドを購入している
ということなので、評判がいいということになります。

このファンドの資金流出入額を見ると、2016年以降、資金が大きく流入を
続けています。特に直近になるにつれて、資金の流入超過額が増えています
ので、人気が高くなっていることがわかります。

低コストで全世界に分散投資ができるということで、ようやく注目が
集まってきましたね。


※引用:モーニングスター

三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンドの評価まとめ

私はこのブログで常々言っているのが、インデックスファンドは
コストの安さだけで選んではいけない。ということです。

しっかりベンチマークとなっている指標が右肩上がりに成長して
いなければ、あなたの資産も増えない可能性が十分にあり得ます。

そういう意味では、MSCI ACWIはしっかりと右肩上がりに
成長しており、今後も成長が期待できると思います。

ただ、現在では、このファンドと同じベンチマークで、コストがさらに安い、
eMAXIS Slim 全世界株式(除く日本)があるので、購入するならそちらのほうがオススメです。

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