近年、インデックスファンドの中で一番人気があるバラ
ンス型ファンドと言えば、eMAXIS Slimバランス(8資産
均等型)です。

パフォーマンスだけをみれば実は6資産分散型の
バランスファンドのほうが優れています。

そして、6資産バランス型の代表格が野村アセットの野村
6資産均等バランスなのですが、なぜパフォーマンスで
6資産バランス型のほうが優れているのか、徹底分析して
いきます。

野村 6資産均等バランスの基本情報

投資対象は?

野村 6資産均等バランスの投資対象は、国内外の株式、
債券、REITです。

以下の6つのアセットクラスに均等に分配して投資をして
いきます。投資対象を見てみると、インデックスファンド
としては代表的な指数ばかりです。

近年流行りの8資産バランスファンドと異なる点は、新興国
株式と新興国債券を投資対象としていないということです。

個人的には新興国株式、債券はあまり魅力を感じません
ので、6資産バランスのほうがパフォーマンスも良くなる
と思います。


※引用:マンスリーレポート

現在の組入比率を見てみると、ほぼどのアセットクラス
にも分散投資ができていることがあかります。

銘柄数としては約5500銘柄に分散できていますので、
この低コストでこの銘柄数はやはり魅力的ですね。


※引用:マンスリーレポート

純資産総額は?

投資を検討するうえで、純資産総額は必ず確認するように
してください。

純資産総額は大きいほうが、ファンドマネージャーが資金
を運用する際に効率よくできたり、保管費用や監査費用が
相対的に低くなりますので、コストが低く抑えられます。

また投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその
投資信託に力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなる
こともありますので注意が必要です。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

野村 6資産均等バランスは90億円程度なので、規模として
はそこまで大きくありませんが、積立投資で利用している
投資家も多いので、純資産は着実に増えていきます。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

投資信託には、購入時の手数料や信託報酬の他にも費用が
かかっていることをご存知ですか?

これを実質コストと言いますが、実質コストには、株式売買
手数料や有価証券取引税、監査費用などが含まれています。

特に純資産総額が小さいときには、信託報酬より実質コストが
かなり割高になっている場合もあるので、注意が必要です。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

野村 6資産均等バランスの実質コストは0.242%とかなり
割安です。

8資産均等バランス型のファンドだと、0.1%台のファンド
が登場していますが、この水準であれば十分低コスト水準
になります。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 0
信託報酬 0.242%(税込)
信託財産留保額 なし
実質コスト 0.279%(概算値)

※引用:最新運用報告書

実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。

無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

野村 6資産均等バランスの評価分析

基準価額の推移は?

野村 6資産均等バランスの基準価額は2018年に2度ほど
大きく下落していますが、中長期で見ると、しっかりと
右肩上がりに上昇しています。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

野村 6資産均等バランスの直近1年間の利回りは+12.71%と
バランスファンドの中では上位1割に入っています。

やはり新興国株式、債券が入っていないことがプラスに
寄与していますね。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解
していますか?

もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいて
ください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 12.71% 8%
3年
5年
10年

※2020年2月時点

標準偏差は?

標準偏差まで確認する人はあまりいませんが、野村 6資産
均等バランスの基準価額の変動幅の大きさを知るには役立
ちます。

株式ファンドと比べると約3分の1。RIETと比べると、約3分
の2程度に抑えられています。

リスクを抑えながらも10%以上のリターンを1年で得ること
ができれば、大きなメリットですね。

まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいて
くださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 5.14 27%
3年
5年
10年

※2020年2月時点

年別のパフォーマンスは?

野村 6資産均等バランスの年別のパフォーマンスも見て
みましょう。

2018年は5%弱のマイナスとなっていますが、2019年は
しっかりと挽回できています。

下落幅が5%程度に収まっていると精神的にも気楽に投資
ができますね。

年間利回り
2019年 +16.56%
2018年 ▲4.68%

※2020年2月時点

インデックスファンドとのパフォーマンス比較

野村 6資産均等バランスに投資を検討する上で、類似
ファンドとのパフォーマンスを比較しておいて損は
ありません。

今回はバランス型のインデックスファンドで特に人気
のあるeMAXIS Slimバランス(8資産均等型)と比較をし
てみました。

結果は、野村6資産均等バランスの圧勝です。3年間、
パフォーマンスで上回っています。

やはり新興国株式と債券が入っていないことでパフォ
ーマンスが向上していますね。

世界中に分散したほうが安心という方もいると思いま
すが、ある程度エリアを絞って分散することで収益を
向上させられるということです。


※引用:モーニングスター

最大下落率は?

野村 6資産均等バランスに投資をする前に、最大でどの
程度下落する可能性があるのかを知っておくことは非常
に重要です。

どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、
大きく下落した相場でも落ち着いて保有を続けられる
からです。

それではここで野村 6資産均等バランスの最大下落率を
見てみましょう。

運用期間がまだ短いので、最大7%程度下落したことしか
ありませんが、組み入れられているのは株やREITですの
で、大きく下落するときには20~30%下落することも
出てくると思います。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまう
かもしれません。

しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの
可能性を限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲5.24%
3カ月 ▲7.13%
6カ月 ▲4.04%
12カ月 ▲4.68%

※2020年2月時点

評判はどう?

それでは、野村 6資産均等バランスの評判はどうでしょうか?

ネット等で口コミを調べることもできますが、資金の流出入
を見ることで、評判がわかります。

評判がよければ、資金が流入超過になりますし、評判が悪く
なっていれば、資金が流出超過になります。

野村 6資産均等バランスは2018年以降、毎月資金流入額が
増加しています。

これは、毎月積立投資をしている人が増えてきていると
いうことでしょう。今後も安定的に流入が続きそうです。


※引用:モーニングスター

野村 6資産均等バランスの今後の見通し

前々から新興国株式や新興国債券をポートフォリオに
組み入れることに対しては懐疑的でしたが、

改めて野村6資産均等バランスのパフォーマンスをeMAXIS
Slim バランス(8資産均等型)と比較をしてみて、確信しました。

世界中に分散するという意味では新興国株式もポートフォ
リオに組み入れるという考えもありますが、基準価額の変動
が大きい割に、パフォーマンスは先進国株式に劣るという
結果が続いています。

ですので、あえて新興国株式、債券をポートフォリオに
組み入れる必要はないと思っています。

私自身はバランスファンドでの運用はおすすめしていません
が、eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)に投資をするよりは、
野村6資産均等バランスに投資をしたほうが賢明です。