世界経済の成長に合わせて、需要が拡大していうことが予想されている
エネルギー需要。需要は増える一方で、地球温暖化防止のためになるべく
二酸化炭素を発生させないで、成長していくことが求められています。

このため、エネルギー供給サイドでは、太陽光や風力といったエネルギー
源の多様化が求められており、様々な企業がイノベーションをおこすべく
積極的に取り組んでいます。

このようなエネルギー関連企業に注目して設定されたのが、
日本エネルギー関連株式オープン『愛称:プロジェクトE』です。

今日は、プロジェクトEについて徹底分析していきます。

日本エネルギー関連株式オープン『プロジェクトE』の基本情報

投資対象は?

プロジェクトEは、日本国内の株式のうち、エネルギー関連企業の
株式に投資をしていきます。

エネルギー関連企業とは、世界のエネルギー情勢の変化を事業機会と
して捉え、これに対応することで収益を拡大する日本企業です。

大きくは、次世代モビリティ、エネルギー源の多様化、エネルギー
インフラの規制緩和といったテーマに取り組んでいる企業です。

具体的にプロジェクトEに組入られている銘柄を見てみると、
組入銘柄数は56銘柄となっています。

1位のレノバは、再生可能エネルギーの開発・運営を手掛ける
新電力会社です。

2位の昭和電工は、リチウムイオン電池向けに幅広い素材を提供
しています。

3位の東海カーボンは、車載用リチウムイオン電池向け負極材事業
を展開しています。


※2018年10月時点

純資産総額は?

続いて、プロジェクトEの純資産総額はどうなっているか見て
みましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで売買でき
なかったり、コストが嵩みますので、事前に確認すべきポイント
の1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

プロジェクトEの純資産総額は、現在348億円程度です。
2018年に入ってから純資産を大きく伸ばしており、注目が
集まってきました。

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが
通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

プロジェクトEの実質コストは2.18%と カテゴリー内ではかなり
割高です。

かつ購入時手数料が3.24%と高くなっており、まず手を出しては
いけない水準ですね。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 3.24%(税込)
信託報酬 1.566%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 2.18%(概算値)

※第5期 運用報告書(決算日2018年3月19日)より

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日本エネルギー関連株式オープン『プロジェクトE』の評価分析

基準価額の推移は?

プロジェクトEの基準価額は2016年から上昇しはじめ、2018年1月末
までは調子が良かったのですが、それ以降は下落トレンドとなっています。

エネルギー関連のテーマ型ファンドということで、国内株ファンドとは
異なる値動きをするかと思いきや、基準価額の推移に大きな特徴は見られ
ないようです。

利回りはどれくらい?

プロジェクトEの利回りを見てみましょう。
直近1年間の利回りは+9.60%となっています。

3年平均利回りは11.39%となっており、悪くないパフォーマンスと
なっています。

ただ、カテゴリーランキングでは、真ん中くらいのパフォーマンス
なので、優れた結果を残しているとはいいづらいですね。

平均利回り %ランク
1年 9.60% 48%
3年 11.39% 52%
5年
10年

※2018年10月時点

標準偏差は?

プロジェクトEの標準偏差を見てみると、カテゴリー内でのランクは
下位3割に入っています。パフォーマンスが優れているのであれば、
妥協できる範囲でしょう。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 11.45 67%
3年 17.25 78%
5年
10年

※2018年10月時点

年別のパフォーマンスは?

プロジェクトEの年別のパフォーマンスを見てみると、2017年のプラス
リターンが利回りに大きく貢献していることがわかります。

年間利回り
2018年 ▲0.79%(9月末)
2017年 32.56%
2016年 ▲4.05%
2015年
2014年

※2018年10月時点

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類似ファンドとのパフォーマンス比較

アクティブファンドに投資をするのであれば、事前にインデックス
ファンドとのパフォーマンスを比較しておいて損はありません。

今回は、日経平均株価とプロジェクトEを比較してみました。

結果としては、日経平均のほうが高いパフォーマンスとなっており、
このような結果なのであれば、高い購入時手数料と信託報酬を支払う
よりも低コストのインデックスファンドに投資をしたほうが間違いなく
よいでしょう。

最大下落率は?

投資をする上で、最大どの程度下落する可能性があるかというのは、
気になるところでしょう。

標準偏差からある程度の範囲は予測できますが、やはり直接確認した
ほうがイメージが湧きます。

プロジェクトEは2015年11月~2016年10月までで最大▲11.84%の下落を
記録しています。

まだ運用期間が短いため、そこまで大きな下落は経験していないようです。

基本的には長期保有をすればプラスのリターンが出ていますが、
ただし、何も考えず保有し続けるのは厳禁です。

考えなしの長期保有が自分の首を絞める理由とは?

期間 下落率
1カ月 ▲11.35%
3カ月 ▲22.89%
6カ月 ▲21.62%
12カ月 ▲11.84%

※2018年10月時点

分配金の推移は?

つづいて、プロジェクトEの分配金の推移を見てみましょう。

2017年は1991円、2018年には775円の分配金が出ています。

分配金利回りも8%となっており、魅力的な水準になっています。

分配金
2018年 775円
2017年 1991円
2016年 0円

※2018年10月時点

評判はどう?

プロジェクトEの評判はネットでの書き込みなどで調べる方法も
ありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額です。

資金が流入しているということは、それだけプロジェクトEを購入して
いる人が多いということなので、評判が良くなっているということです。

プロジェクトEは、2017年以降に毎月大きな資金流入が続いており、
直近で人気が出てきていることがわかります。

日本エネルギー関連株式オープン『プロジェクトE』の今後の見通し

世界のエネルギー需要は間違いなく拡大しており、今後次々と
イノベーションが起こると予想されるため、中長期的に成長していく
ことが予想されます。

ただ、プロジェクトEは購入時手数料や信託報酬が高い割に、日経平均
にパフォーマンスで負けています。

これでは、高いコストを支払ってまでプロジェクトEを選択する理由が
ありません。

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