2013年、2017年にモーニングスターのファンド・オブ・ザ・イヤー
最優秀賞を受賞し、2014年、2015年にも優秀賞を受賞している
優良日本株ファンド『ちから株』。

これだけ受賞していれば、かなりの資金が集まっているかと思いきや、
純資産総額は400億円ほどと思ったより、規模が大きくなっていません。

さて、ちから株は連続受賞するほどの優秀なファンドなのか、
早速分析していきたいと思います。

優良日本株ファンド『ちから株』の基本情報

投資対象は?

優良日本株ファンド『ちから株』の投資対象は日本国内の株式で、
競争力があり、割安な銘柄(ちから株)を厳選して投資していきます。

競争力があるかは、財務の健全性、業界内でのシェア、株主還元の姿勢などの
観点で選定していきます。

割安かどうかは、PER、PBR、配当利回りなど、一般的な指標で選定します。


※引用:交付目論見書

組入銘柄を具体的に見ていくと、現在は54銘柄で構成されており、
上位銘柄は大手の企業が並んでいます。

優良日本株ファンド『ちから株』の面白いところは、チーフファンド
マネージャーの野崎さんが明言しているように、毎月組み入れている
銘柄をすべて公表していることです。

ファンドの中身をすべて公表するということは、運用方法を
すべて開示してしまうようなものなで、普通やらないのですが、
ちから株だけは、すべて開示しています。

ですので、やろうと思えば、ちから株と同じポートフォリオを
自分でも作れてしまうということですね。


※引用:マンスリーレポート

純資産総額は?

続いて、優良日本株ファンド『ちから株』の純資産総額はどうなっているか
見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の総額
だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ
替えることができなかったり、純資産総額が大きく減少していると、
ファンドの組み替えがうまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性が
ありますので、事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

2013年にファンド・オブ・ザ・イヤーを受賞して以来、一時は
600億円規模にまで成長していましたが、直近はパフォーマンスが
優れないことにより資金流出しており、400億円程度となっています。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなる
のが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければ
なりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

優良日本株ファンド『ちから株』の実質コストは、1.347%となっており、
見た目の信託報酬の額と比べるとかなり高くなっています。

これは、銘柄を入れ替えるときの株式売買手数料が高くついている
ことが要因です。

実質コストは思ったより安くないので注意してください。

購入時手数料 3.24%(税込)
信託報酬 1.08%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 1.347%(概算値)

※引用:運用報告書(決算日2018年12月5日)

ちから株で本当に大丈夫?圧倒的に高いリターンを出しているアクティブファンド特集

優良日本株ファンド『ちから株』の評価分析

基準価額をどう見る?

優良日本株ファンド『ちから株』の現在の基準価額は、
14,300円近辺です。

見てわかる通り、2018年は基準価額が下がり続けており、
国内大型株ファンドの中でも最下位争いをするくらいに
下落してしまいました。

2019年に入ってからも、大きく反発しているファンドもある
中で、わずかに戻しただけにとどまっています。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

優良日本株ファンド『ちから株』の直近1年間の利回りは▲22.94%です。

3年平均利回りは2.30%、5年平均利回りは5.56%となっており、
同カテゴリーの中でも下位2割に入ってしまうようなパフォーマンスです。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲22.94% 97%
3年 +2.30% 90%
5年 +5.56 80%
10年

※2019年2月時点

標準偏差は?

優良日本株ファンド『ちから株』の基準価額の変動が大きいかを
調べるには標準偏差を確認しましょう。

日経平均と連動するインデックスファンドでも16~17程度ですので、
ほぼ同じレベルですね。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 16.97 10%
3年 15.87 71%
5年 15.82 73%
10年

※2019年2月時点

年別のパフォーマンスは?

優良日本株ファンド『ちから株』の年別のパフォーマンスは
どうでしょうか。

プラスのリターンを出している年はしっかりプラスが出ていますが、
やはり2018年の大きな下落は足を引っ張りました。

いくらプラスのリターンを出せたとしても、大きく下落してしまっては
元も子もないですね。

年間利回り
2018年 ▲25.89%
2017年 +35.63%
2016年 ▲6.78%
2015年 +15.01%
2014年 +11.95%

※2019年2月時点

類似ファンドとのパフォーマンス比較

優良日本株ファンド『ちから株』への投資を検討するのであれば、
インデックスファンドよりパフォーマンスで優れていなければ、
投資する価値がありません。

今回は、日経225と連動するニッセイ 日経225インデックスファンド
比較をしてみましょう。

直近、3年間で見ると、拮抗しているように見えますが、ニッセイ
225インデックスファンドのほうが上回っていると言えます。

これが5年間でみると、さらに差がつく形です。


※引用:モーニングスター

最大下落率は?

投資を検討するうえで、標準偏差などから、価格変動の範囲をある程度は
予想できますが、やはり実際に下落した度合いをみたほうがイメージが
わきます。

優良日本株ファンド『ちから株』は2018年1月~2018年12月で▲25.89%
の下落を記録しています。

まだ運用期間が短いのでもっと大きく下落することもあるかもしれませんが、
2018年が最大下落となっているファンドはそんなに多くありませんので、
優良日本株ファンド『ちから株』の運用の失敗は痛いですね。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲11.71%
3カ月 ▲22.09%
6カ月 ▲22.71%
12カ月 ▲25.89%

※2019年2月時点

分配金の推移は?

つづいて優良日本株ファンド『ちから株』の分配金の推移を見ていきましょう。

分配金は毎年6月と12月に支払われています。正直、分配金を出さないほうが
パフォーマンスは高まるのですが、ファンドの方針なので仕方がありません。

あと、このブログでは何度も言っていますが、分配金は受け取らずに
再投資したほうが投資効率は確実に高くなります。

計算するとよくわかる!分配金を受け取ることによるデメリットとは?

分配金
2018年 200円
2017年 2,400円
2016年 200円
2015年 1,350円
2014年

評判はどう?

優良日本株ファンド『ちから株』の評判はネットでの書き込みなどで調べる方法も
ありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額です。

資金が流出しているということは、それだけちから株を解約している人が
多いということなので、評判が悪いということです。

ちから株は不思議なことに、パフォーマンスが悪い2018年に限って資金が
流入超過となっています。これは、ファンドオブザイヤー2017を受賞した
影響で、詳しく調べないうちに購入した投資家が増えたのではないかと
思います。

少なくとも、直近の流入額はどんどん小さくなっていますので、人気が
なくなってきているとは言えますね。


※引用:モーニングスター

優良日本株ファンド『ちから株』の今後の見通し

ファンド・オブ・ザ・イヤーを毎年受賞していただけに、近年の
運用実績は残念としか言いようがありません。

実際、日経225に連動するインデックスファンドに負けてしまっている
ので、高いコストを支払ってまで投資をしようとは思えませんね。

国内の大型株に投資をするのであれば、スパークスの厳選投資
アセマネOneの自由演技くらいでしょうか。

それ以外のファンドに投資するくらいであれば、超低コストのインデックス
ファンドに投資をすれば十分でしょう。

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