アメリカン・ロイヤルロードの評価や評判は？投資価値はあるのか？

コロナショックで一時は大きく下落した米国株ですが、
予想以上の急回復を見せており、わずか数カ月で、直近の
最高値を更新してきました。

 

その中でも高いパフォーマンスを出しているのが、ティー・
ロウ・プライスのティー・ロウ・プライス米国成長株ファンド
『アメリカン・ロイヤルロード』」です。

 

募集開始をして1年も経たないうちに、3000億円をこえる規模
にまで成長しており、多くの投資家の期待が伺えます。

 

果たして、どのようなファンドなのか今日は徹底分析していきます。

 

 

ティー・ロウ・プライス米国成長株式ファンド『アメリカン・ロイヤルロード』の基本情報

投資対象は？

アメリカン・ロイヤルロードの投資対象は米国株式の中でも
成長性が高いと判断させる企業に投資をしていきます。

 

ポートフォリオの構築段階では、銘柄を70～120銘柄に絞り
込みます。

 

以下のように、持続成長、循環成長、特殊な成長という切り
口で銘柄を選定し、全体として安定な運用を目指します。

 

※引用：交付目論見書

 

アメリカン・ロイヤルロードの国別の構成比をみると、米国以外にも
一部他の国の銘柄が含まれているようです。

 

※引用：マンスリーレポート

 

アメリカン・ロイヤルロードは現在約90銘柄に投資をして
おり、上位10銘柄を見ると、超大手企業のみで構成されて
います。

 

※引用：マンスリーレポート

 

純資産総額は？

続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。

 

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた
資金の総額だと思ってください。

 

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄
を入れ替えることができなかったり、純資産総額が大きく
減少していると、ファンドの組み替えがうまくできず、

 

予期せぬマイナスを生む可能性がありますので、事前に確認
すべきポイントの1つです。

 

アメリカン・ロイヤルロードの純資産は募集開始から1年も
経たずして、3000億円を突破しました。

 

これは販売会社のみずほ銀行とみずほ証券が相当力をいれて
販売しているということです。

 

それにしてもすさまじい勢いです。

 

※引用：交付目論見書

 

実質コストは？

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

 

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高く
なるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断を
しなければなりません。

 

まだ運用報告書が出ていないので、実質コストはわかりませんが、
少なくとも購入時手数料で3.3%、信託報酬が1.463%と近年低コスト
のインデックスファンドがこれだけ出てきている中で、強気な設定
をしています。

 

購入時手数料	3.3%(税込)※上限
信託報酬	1.463%(税込)
信託財産留保額	0
実質コスト	不明

※引用：最新運用報告書

 

ティー・ロウ・プライス米国成長株式ファンド『アメリカン・ロイヤルロード』の評価分析

基準価格の推移は？

アメリカン・ロイヤルロードはコロナショックで一時は
8000円を割り込みましたが、そのあと急回復をしており、
コロナショック前の高値をあっさり更新しました。

 

多くのファンドがコロナショック前の水準まで戻せて
いない中で、このパフォーマンスは素晴らしいですね。

 

※引用：モーニングスター

 

アメリカン・ロイヤルロードの期待リターンは？

将来のリターンはわかりませんが、アメリカン・ロイヤル
ロードの運用戦略で過去20年間運用した場合のリターンの
シミュレーション結果が載っています。

 

たぶん一番ベストな結果が出たときのパフォーマンスを載せ
ているので、そのまま信用してはいけませんが、参考には
なる数字です。

 

 

もし、本当に米国株式インデックス(S&P500)に勝るリターンが
実現できるとすれば、これは投資価値があるといえます。

 

インデックスファンドとのパフォーマンス比較

アメリカン・ロイヤルロードに投資をするのであれば、
より低コストのインデックスファンドとパフォーマンスを
比較しておきたいところです。

 

アメリカン・ロイヤルロードは米国株で構成されているため、
今回は、私がよくおすすめしているeMAXIS Slim米国株式
(S&P500)と比較をしてみました。

 

※引用：モーニングスター

 

結果はアメリカン・ロイヤルロードの圧勝です。

 

eMAXIS Slim S&P500も決して悪くないファンドですが、
アメリカン・ロイヤルロードは大きくそれを上回って
きました。

 

ここまで差がつくと、高いコストを支払ってでも
アメリカン・ロイヤルロードに投資をする価値が
あると言えます。

 

アクティブファンドとのパフォーマンス比較

アメリカン・ロイヤルロードに投資をするのであれば、
類似のアクティブファンドとパフォーマンスを比較して
からでも遅くはありません。

 

今回はS&P500の中から優れた銘柄を絞り込んで運用している
アライアンス・バーンスタインの米国成長株投信Bコースと
パフォーマンスを比較しました。

 

※引用：モーニングスター

 

残念ながら、米国成長株投信と比較すると、アメリカン・
ロイヤルロードでも勝てないようです。

 

この結果を踏まえると、アメリカン・ロイヤルロードより
米国成長株投信に投資をしたほうがよいと言えます。

 

ただ、決してアメリカン・ロイヤルロードもパフォーマンスが
悪いわけではないので、十分検討する価値があると言えます。

 

評判はどう？

続いて、アメリカン・ロイヤルロードの評判を見てみましょう。

 

ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を
知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額です。

 

資金が流入しているということは多くの投資家がファンドを
購入しているということなので、評判がいいということに
なります。

 

アメリカン・ロイヤルロードは初月に1500億円近い金額が
流入しており、それ以降も安定的に資金流入が続いています。

 

このパフォーマンスであれば、当分人気は継続するでしょう。

 

※引用：モーニングスター

積立NISAとiDeCoの対応状況は？

アメリカン・ロイヤルロードの積立NISAとiDeCoの対応状況
を確認しておきましょう。

 

残念ながらどちらも対応していません。

積立NISA	iDeCo
×	×

※2020年8時点

 

ティー・ロウ・プライス米国成長株式ファンド『アメリカン・ロイヤルロード』

米国株に投資ができるファンドの中でも、アメリカン・
ロイヤルロードは高い運用実績を残しています。

 

インデックスファンドをアウトパフォームしているので、
高いコストを支払ってでも投資をする価値があると言えます。

 

ただ、米国株ファンドは本当に優秀なファンドが多く、
必ず比較してから投資をするようにしてください。

 

アメリカン・ロイヤルロードでも十分高いリターンは期待
できますが、投資をするのであれば、優秀なファンドに
越したことはありません。

 

米国成長株投信だけでなく、米国株式シグナルチェンジ戦略ファンドや
USA360など、シンプルな米国株ファンドではありませんが、比較検討
する材料としては面白いと思います。