VXXと聞くと、S&P500 VIX短期先物指数に連動するETN
だとわかる人もいますが、VIIXと聞いて、どのような商品
なのかわかる人はすくないと思います。

 

実は、VIIXもVXXと同じくS&P500 VIX短期先物指数に連動
するETNで、VXXと同じような投資戦略が使えます。

 

今日は、VIIXについて徹底分析していきます。

 

上がるか下がるか相場を予測するから負ける。相場を予測せずに勝つVIXトレードスクールって何?

 

ベロシティシェアーズ・デイリー・ロング・VIX・ショートターム・ETN『VIIX』 とは?

VIIXとは、S&P500 VIX短期先物指数に連動するように
設計されたETNです。

 

ETNが何にかわからない人はこちらをご覧ください。

ETNって何?ETFとETNの違いは?

 

S&P500 VIX短期先物指数というのは、VIX指数先物の
満期が常に1カ月になるように設計された指数です。

 

直近の限月の先物と翌月の先物の2つの先物のみで構成
されているというのが特徴です。

 

S&P500 VIX短期先物指数のことをよく知らないという
人はこちらの記事を読んでみてください。

S&P 500 VIX 短期先物指数とは?なぜ下落を続けるのか?

 

VIIXは相場が安定していると、ロールオーバーするたびに
減価するように設計されており、価格が下落していくように
設計されています。

 

一方で、VIX指数が急騰すると、大きく上昇するように設計
されています。

 

そのため、S&P500のボラティリティが大きくなり、VIX指数
が上昇し始めるタイミングで、短期トレードに利用されるのが
本来の使い方となります。

 

ただ、VIIXは右肩下がりのグラフになることから、多くの
投資家が空売りをして、利益を獲得しようとします。

 

ベロシティシェアーズ・デイリー・ロング・VIX・ショートターム・ETN『VIIX』の値動きは?

では、VIIXの値動きを見てみましょう。

 

2010年の設定来の推移は以下のようになっています。

 

見てわかる通り、2013年以降はほぼ真横になっている
ように見えます。

 

ここで重要なのは、たまたまVIIXはこのような下落曲線
を描いているというわけではなく、仕組み上このように
下落をしていくETNであるということです。

 

 

2013年以降は長期のチャートで見ると、ほぼ真横に見える
のですが、直近2年間の価格の推移は以下のようになっており、
かなり不安定な動きをしていることがわかります。

 

本来は下落をしていくはずなのですが、この2年間は相場が
大きく下落するタイミングが合った影響です。

 

ベロシティシェアーズ・デイリー・ロング・VIX・ショートターム・ETN『VIIX』のパフォーマンスは?

VIIXが仕組み上、下落することはわかってもらえたと思いますが、
実際のパフォーマンスはどうなのでしょうか?

 

2011年以降の年次のパフォーマンスをまとめました。

 

2011年から2017年までは毎年30%超の下落を見せており、
安定的に下落をしていることがわかります。

 

ただ注意しなければいけないのは、1年間という括りで
みれば、下落をしているのですが、短期で見ると、大きく
反発している場面がありますので、反発時に証拠金不足に
ならないように注意しておく必要があります。

 

VIIXとVXXの騰落率の比較

ここまで見てきて、VIIXもS&P500 VIX短期先物指数
に連動していますが、果たしてVXXと比較してパフォ
ーマンスに差があるのか気になるところです。

 

そこで、2018年3月1日以降のVIIX(橙)とVXX(青)の
騰落率を比較してみました。

 

ご覧の通り、ほぼ同じ動きをしていますので、どちらに
投資をしたとしてもパフォーマンスにはほとんど差が
ないことがわかります。

 

ベロシティシェアーズ・デイリー・ロング・VIX・ショートターム・ETN『VIIX』 で利益を出す投資戦略は?

では、VIIXに投資をするのであれば、どのような投資戦略
が考えられるでしょうか?

 

まずはシンプルにVIIXを買い、VIX指数の急騰に期待する
という方法です。

 

VIX指数が急騰するとき、VIIXも2~3倍に上昇しますので、
急騰するまで忍耐強く待てれば勝てます。

 

しかし、この投資戦略はほとんどの投資家が行っていません。
その理由はVIIXのチャートでも確認しましたが、VIIXは
基本的に下落していきます。

 

購入してすぐにVIIXが急騰すれば、大きな利益を得ることが
可能ですが、いつ急騰するかは誰にもわかりません。

 

そうすると、UXVYを買ったはいいものの、なかなか急騰せず、
VIIXの価格がどんどん下落していってしまい、その後、VIIX
が急騰したとしても、利益がほとんど出ない可能性があります。

 

ですので、VIIXの買い戦略というのは普通しません。

 

では、VIIXを買うのではなく、売りから入る投資戦略は
どうでしょうか?

 

ある程度投資経験のある人であれば、VIIXのチャートを見て
売ることで利益をあげられるのでは?と考えると思います。

 

空売りをしたことがない人のために簡単に説明しておくと、
VIIXを売るというのは、VIIXを先に高値で売っておいて、
後から安値で買い戻すという方法です。

 

毎年30%近く下落するわけですから、うまく運用ができれば、
かなりハイスピードで資産が増えていくように思えてしまいます。

 

しかし、長期でみると、右肩下がりに下落しているものの、
実際には何度も急騰する場面があります。

 

そして急騰するときは、10%~20%程度のかわいい上昇では
なく、2~3倍の上昇が起きます。

 

つまり、VIIXは急騰したときに大きな含み損を抱えるわけ
ですが、追証にかからないようにかなり多めの資金を口座に
入れておかなければなりません。

 

最低でも5~6倍の資金は用意しておかないと、怖くて空売り
することはできません。

 

あまり知識のないまま空売りをして、VIIX急騰時に大きな
損失を抱えて一発退場する人が後を絶ちませんので、くれ
ぐれも注意してください。

 

このように売りから入る投資戦略は資金が無限にあるので
あれば、100%勝てますが、私たちのように投資資金に限りが
あると、思った以上にうまくいきません。

 

売りの投資戦略でもう1つあるのが、VIIXが急騰したタイミング
でうまく売ることができれば、かなり高い確率で利益が出るの
では?と考える人がいます。

 

確かに、VIIXが急騰したタイミングで売ることができれば、
普通に売るよりも高い確率で利益を上げることができます。

 

しかし、これにも問題があります。それは、多くの投資家が
同じように考えるので、VIIXが急騰時には、VIIXに売りの
規制がかかり、トレードができなくなってしまうのです。

 

これは証券会社によって、規制がかかったりかからなかったり
するので、一概には言えませんが、そうそう美味しい話はない
ということです。

 

仮に急騰時に売りポジションを保有できたとしても、そこから
さらにVIIXが上昇する可能性もあるので、結局余剰資金はかなり
用意しておかなければいけないというのは同じことです。

 

そして、これは実際にトレードしてみるとわかりますが、VIIX
が急騰すると心理的にはかなり不安を感じます。

 

もし、VIIXが過去にない急騰を見せれば、投資した資金の何倍
もの資金を一度に失うことになりますので、正直気が気ではなく
なります。

 

そのため、必ずロスカットの注文を事前に入れておくということ
を忘れないようにしてください。

 

ここまで見てくると、VIIXで利益を上げるのはそうそう簡単な
ものではないことがわかっていただけたかと思います。

 

実は売りの投資戦略で一番有利なトレードができると考えている
のがオプションを使ったトレードなのですが、VXXはオプション
取引ができるのですが、VIIXではオプションがトレードきません。

 

ですので、トレードするのであれば、VXXのほうがおすすめですね。

追伸

1つ重要な事実をあなたにお伝えしなければなりません。

 

それは相場を予測しようとする限り、あなたは今後も
トレードで勝てない可能性が高いということです。

 

もう相場を予想してトレードするのはやめましょう。

 

世界の三大投資家であるウォーレン・バフェット、
ジム・ロジャーズ、ジョージ・ソロスの誰一人として、
相場は予測できると言っていません。

 

予測するから負ける。この事実に気づいてください。

 

あなたが本来目指すべきは相場を予測せずに勝てるトレードです。
⇒⇒相場を予測せずに勝つVIXトレードに興味のある方はこちら。