日経225OP_売買戦略編

プロテクティブ・プットとは？

プロテクティブ・プットは、日経225先物を1枚持っている状態で、相場が大きく下落しそうなとき、プット買いを1枚持つことで、相場の下落リスクを限定できる手法です。ここからは具体的な事例で見ていきます。今回は、27880の日経225先物を1枚買って、P29000＠75を1枚買った場合の損益図を見ていきましょう。【日経225先物@27860 買1枚】【P27000@165 買1枚】【合成オプション（プロテクティブ・プット）】プロテクティブ・プットのまとめポジション：原資産（日経225先物）を買ってい ...

カバード・コールとは？

株がなかなか上昇しない相場のとき、日経225先物を1枚持っている状態で、コール売りを1枚持つことで、値上がり益を放棄する代わりに、プレミアムを受け取る手法です。ここからは具体的な事例で見ていきます。今回は、27860の日経225先物を1枚買って、C29000＠75を1枚売った場合の損益図を見ていきましょう。日経225先物@27860 買1枚の損益図 P29000@75 売1枚の損益図合成オプション（カバード・コール）カバード・コールのまとめポジション：原資産（日経225先物）を買っている状態で、 ...

カレンダー・スプレッドとは？

カレンダー・スプレッドは、同一権利行使価格で期近の限月のオプション売って、期先の限月のオプションを買って、タイムディケイの差を利用して利益を上げる手法です。ここからは具体的な事例で見ていきます。10/10にポジションを取って、10/17に反対売買した時の損益を見てみましょう。【2022年10月10日】日経平均株価：28000円 11c28000@40 売1枚 12c28000@80 買1枚【2022年10月17日】日経平均株価：27800円 11c28000@20 売1枚 12c28000@70 ...

デビット・プット・スプレッドとは？

デビット・プット・スプレッドは、OTMのプットを買い、さらに遠くのOTMのプットを保険として売ることで利益を狙う手法です。オプションの買いが主軸になる手法で、クレジット・プット・スプレッドの買いと売りが逆になったもの。ここからは具体的な事例で見ていきます。今回は、P2800@445を1枚買って、P27500＠270を1枚売った場合の損益図を見ていきましょう。 P28000@445 買1枚の損益図 P27500@270 売1枚の損益図合成オプション（デビット・プット・スプレッド）の損益図デビット・プッ ...

デビット・コール・スプレッドとは？

デビット・コール・スプレッドは、OTMのコールを買い、さらに遠くのOTMのコールを保険として売ることで利益を狙う手法です。オプションの買いが主軸になる手法で、クレジット・コール・スプレッドの買いと売りが逆になったものです。ここからは具体的な事例で見ていきます。今回は、C28000@490を1枚買って、C28500＠245を1枚売った場合の損益図を見ていきましょう。 C28000@490 買1枚の損益図 C28500@245 売1枚の損益図合成オプション（デビット・コール・スプレッド）の損益図デビット ...

クレジット・プット・スプレッドとは？

クレジット・プット・スプレッドとは、OTMのプット・オプションを売り、さらにOTMのプット・オプションを保険として買うことで、プット売りによる利益を狙う手法です。ここからは具体的な事例で見ていきます。今回は、C2700@160を1枚売って、C26500＠100を1枚売買った場合の損益図を見ていきましょう。 C27000@160 売1枚の損益図 C26500@100 買1枚の損益図合成オプション（クレジット・プット・スプレッド）の損益図クレジット・プット・スプレッドのまとめポジション：OTMのプット ...

クレジット・コール・スプレッドとは？

クレジット・コール・スプレッドとは、OTMのコール・オプションを売り、さらにOTMのコール・オプションを保険として買うことで、コール売りによる利益を狙う手法です。ここからは具体的な事例で見ていきます。今回は、C2900@110を1枚売って、C29500＠44を1枚売買った場合の損益図を見ていきましょう。 C29000@110 売1枚の損益図 C29500@44 買1枚の損益図合成オプション（クレジット・コール・スプレッド）の損益図クレジット・コール・スプレッドのまとめポジション：OTMのコールを1 ...

レシオ・プット・スプレッドとは？

レシオ・プット・スプレッドは、OTMのプット・オプションを買うと同時に、さらにOTMのプット・オプションを複数枚売って、受け取るプレミアムのほうが大きい状態を作る方法です。ここからは具体的な事例で見ていきます。今回は、P2900@160を1枚買って、P29500＠100を2枚売った場合の損益図を見ていきましょう。 P27000@160 買1枚の損益図 P26500@100 売2枚の損益図合成オプション（レシオ・プット・スプレッド）の損益図レシオ・プット・スプレッドのまとめポジション：OTMのプット ...

レシオ・コール・スプレッドとは？

レシオ・コール・スプレッドは、OTMのコール・オプションを買うと同時に、さらにOTMのコール・オプションを複数枚売って、受け取るプレミアムのほうが大きい状態を作る方法です。ここからは具体的な事例で見ていきます。今回は、C2900@110を1枚買って、C29500＠60を2枚売った場合の損益図を見ていきましょう。 C29000@110 買1枚の損益図 C29500@60 売2枚の損益図合成オプション（レシオ・コール・スプレッド）の損益図レシオ・コール・スプレッドのまとめポジション：OTMのコールを1 ...

ショート・ストラングルとは？

ショート・ストラングルとは、ショート・ストラドルと同じように、株価変動が小さいことを予想して、同一限月のコールとプットを売る戦略です。ここからは具体的な事例で見ていきます。今回は、C29000@110とP27000＠160を売った場合の損益図を見ていきましょう。 C29000@110 売1枚の損益図 P27000@160 売1枚の損益図合成オプション（ショート・ストラングル）の損益図ショート・ストラングルのまとめポジション：同一限月でOTMのコール売り＋プット売り狙い目：①ボラティリティが低下し ...

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