VIX指数に関連する投資を行っている人であれば、一度
は米国VIベアETFの名前を聞いたことがあるかもしれま
せん。

米国VIベアETFはNYSE(ニューヨーク証券取引所)で取引
されているETF、プロシェアーズ・ショートVIX短期先物
ETF(SVXY)をCFDにした商品です。

SVXYについての分析記事はこちら

ショートVIX短期先物と聞いてピンときた方は、かなり
VIX指数について勉強されている方だと思います。

米国VIベアETFは、VIX短期先物のインバース型のETF
なので、VXXやVXXB、1152国際のETF VIX短期先物指
数とは、また違った値動きの特徴を持っています。

今日は、この米国VIベアETFについて徹底分析していき
ます。


米国VIベアETFが連動しているものとは?

まず、米国VIベアETFが投資対象として優れているの
かを判断する上で、米国VIベアETFが何に連動してい
るのかをしっかりと理解しておかなければなりません。

米国VIベアETFはプロシェアーズのショート・VIX短期
先物ETF(SVXY)に連動するわけですが、そもそもSVXY
が何なのかを理解できていなければ、話になりません。

SVXYはVIX短期先物指数をショートする(売る)ポジ
ションから入る投資戦略ですが、なかなかわかりづらい
です。

ですので、ショート・VIX短期先物指数と全く逆の動き
をするVIX短期先物指数を理解することで、SVXYの
値動きもイメージしやすくなると思います。

VIX短期先物指数については、こちらの記事で詳しく
解説をしていますので、VIX短期先物と聞いて、あれの
ことか!とわからない方は目を通しておいて損はないと
思います。

S&P 500 VIX 短期先物指数とは?なぜ下落を続けるのか?

ここでは、結論だけをまとめますが、VIX短期先物指数は
仕組み上、下方圧力がかかっていますので、VIX指数が
平常時は下落してVIX指数が急騰すると上昇します。

それとは逆に、ショート・VIX短期先物指数は上方圧力
がかかっていますので、VIX指数が平常時は上昇し、VIX
指数が急騰すると下落します。

ですので、米国VIベアETFも上昇圧力がかかっている
商品であることがわかります。

米国VIベアETFの値動きは?

では、ここで米国VIベアETFが連動しているSVXYの過去
の値動きを見てみましょう。

SVXYは2011年10月4日から取引され始めましたので、
それ以降のデータとなります。

注目すべきは、2011年から2018年まで指数関数的に上昇
しているという点と、2018年2月にとてつもない下落を
記録しているという2点です。

ショート・VIX短期先物は仕組み上、上昇圧力が強いの
で、中長期的には当然上昇するのですが、2018年2月の
VIXショックは多くの投資家の資産が焼け野原となりま
した。

この恐ろしい事件により、強制償還となったのが、
NEXT NOTESS&P500VIXインバースETNです。

NEXT NOTES S&P500 VIX インバース ETNを振り返る。VIX インバース型ETNの恐怖。

過去にもSVXY下落する局面はありましたが、ここまで
大きく下落したことはありません。

ほぼ100%の個人投資家が大損すると同時に、相場に
100%はないということを改めて感じされられる事件
でした。

ちなみに、このVIXショックを契機に、米国VIベアETFは
ショート・VIX短期先物指数の日々の値動きの0.5倍の変動
をするようにリスクが抑えられています。

ここで重要なのは、このような値動きを直近の変動から
予測ができたのかという点です。

以下の図は、VIX指数とSVXYのそれぞれの終値を前日と
比較して騰落率としてまとめたものです。

ぱっと見て気づくのは、VIX指数の上昇率に対して、
SVXYの下落率は基本的に小さくなっています。

特にVIX指数が大きく30%近く上昇したときでもSVXY
は10%もない程度の下落しかしてきませんでした。

ですので、VIX指数が前日に比べて100%超上昇したと
しても、まさか80%超も1日で下落するとは誰も思って
いなかったと思います。

このような値動きは、残念ながら事前に予測すること
は不可能であり、今後も同じようなことが起これば、
多くの投資家の資産は激減することになります。

7年かけて長期で保有していた資産が一夜にしてマイナス
になるのはさすがに耐えがたいでしょう。

多くのブログでは、今が安値だから米国VIベアETFは
買いだという論調が強いようですが、VIXショックの
ような相場が来た時にどう対策をするのか決まってい
なければ、結局また同じように資産の暴落を経験する
ことになります。

 

米国VIベアETFで勝つためには

米国VIベアETFの恐ろしさがわかったところで、私が投資
をしている方法をご紹介しましょう。

まず大前提として、暴落を想定した戦略となっていなければ、
それは有効な戦略にはなりません。

下落したときに積み立てればいいとか、長期で保有をつづ
ければよいという声もありますが、結局、大暴落するとき
にどう対応するのかが明確になっていなければ、ほぼ資産
を失うことになりますので、投資戦略としては決して優れ
ているとは言えません。

では、どうすればよいのか。

残念ながら、米国VIベアETFの大暴落を予測することは
不可能です。

ですので、次の暴落がいつ来てもプラスで終わるように
コツコツ資産を増やすというのが正しい投資戦略です。

では、私が行っている投資方法の一例を紹介しましょう。

100万円の原資がある前提で話をしますが、米国VIベア
ETFはもっと少額からでも投資ができますので、金額は
例だと思ってください。

まずは米国VIベアETFが大きく下落するタイミングが来る
まで、待ちましょう。基準の1つとしては、ニュースとし
て大きく取り上げられたときはチャンスだと思ってください。

ここで言うニュースというのは、NYダウが大きく下落した
というニュースです。NYダウとS&P500はかなり似た動きを
しますので、NYダウが大きく下落したときは、S&P500も
大きく下落します。

S&P500が下落するということは、SVXYも下落しますので、
絶好の買い時となります。

大きく下落したタイミングで、100万円分米国VIベアETFを
購入します。GMOクリック証券で取引する場合は自動で
ロスカットが設定されるのですが、そのままの設定では、
すぐにロスカットにあいますので、設定を変更します。

大きく下落した場合、時間の大小はあるものの、必ず上昇
していきますので、あとは上昇に転じるのをじっと待ちま
しょう。

そして、ある程度の利益が出たタイミングで逆指値を利用
して、疑似的なトレーリングストップを使っていきます。

なぜ逆指値を使うのかと言えば、初めの位置にロスカット
レートが設定されていると、大きく下落したときに、せっ
かく時間をかけて増やしていた資産がマイナスになってし
まいます。

ですので、米国VIベアETFが上昇すると同時にロスカット
レートをあげていくトレーリングストップはかかせません。

トレーリング・ストップにかかって精算された場合に、
すぐにポジションを持つのはやめてください。少し様子を
見てから再度エントリーしていきます。

多くの人は常にポジションを保有することが正解だと考え
るようですが、勝てる投資家は無理にポジションを持ち
ません。自分が

勝てる確率の高いときだけ勝負をすればよいのです。

この方法で正しいポジションでエントリーできれば、
毎年20%近い利益を安定的に出すことができます。

まとめ

いかがでしょうか?

米国VIベアETFはタイミングが良いと簡単に儲かるので、
安易に
投資を始める人が多いのですが、仕組みをしっか
りと理解した上で、暴落時の対策がしっかりできていな
ければ、大損する可能性があります。

それは2018年に起きたVIXショックで証明されています。

ですので、しっかりと対策を練りつつ投資をしなければ、
まさにコツコツドカンでやられてしまいます。

逆に言えば、しっかりと対策が考えられていれば、負け
にくい投資であることは間違いありません。

中には、米国VIブルETFのほうが値動きが大きいから好き
だという人もいると思いますが、米国VIベアETFであれば、
損失が購入額に限定されるので、リスクが少ないですし、
売りの戦略から入ることにより精神的な影響も少なくて済
みます。

この記事では具体的なトレード方法については、紹介して
いませんが、もっと具体的にどうトレードすればよいのか
知りたいという方は、こちらでトレード実績などを公開し
ていますので、ぜひ登録してみてください。