運用効率を最大化する外貨建てMMFのメリット・デメリットは？

2024/04/18

米国債や米国株式などに投資をする際に大活躍するのが、
外貨建てMMFです。

外貨建てMMFは、コロナショックの影響で政策金利が下げ
られていたので、利回りも魅力的な水準とは決して言えな
かったのですが、

アメリカの政策金利が上昇し始めたことに伴って、外貨建て
MMFの魅力も増してくることが想定されます。

外貨建てMMFは知名度も高くなく、一部の投資家しか有効
活用できていませんが、自分の資金を効率よく運用すると
いう意味では、外貨建てMMFを使わない手はありません。

今日は、そんな外貨建てMMFのメリット・デメリットを
紹介していきます。

＞＞【新NISAで本当にいいの？】家賃収入のように毎月コツコツ利益を得る賢者のトレードスクールはこちら

[br num="1"]

外貨建てMMFとは？

外貨建てMMFとは外貨建マネーマーケットファンドの略で、
格付の高い外貨建ての短期証券に投資をする投資信託です。

イメージとしては変動金利の預金をイメージするとわかり
やすいかもしれません。

外貨建てというのは、米ドルや豪ドル等の通貨で運用する
という意味です。

米ドル建てMMFであれば、米ドルでファンドの運用が行わ
れますので、運用パフォーマンスに加えて、円に戻すとき
にはドル・円の為替レートの影響を受けます。

直近では、米ドル、豪ドル、NZドル、カナダドル建ての
MMFに加えて、南アフリカランド建てやトルコリラ建て等
のハイリスクハイリターンのMMFも登場しています。

MMFごとに組み入れられている資産は変わってきますが、
基本的にはS&Pという格付会社の短期発行体格付でA-1
以上(長期格付けではA以上)を獲得している国債、社債、
CD、CPを中心に組入れていきます。

S&Pの長期格付でA評価以上の債券が発行後15年間うちに
デフォルトする確率が1%程度ですので、償還期限が数カ月
の短期証券であれば、ほぼ安全ということができます。

運用方法は、原則、償還期限の短い債券を中心に償還日
まで保有し、償還日がきたらまた別の短期証券を購入する
というサイクルを回して運用を行います。

米国の金利が上昇してきたことにより、今後外貨建MMFの
利回りも改善してくるはずです。

米国10年国債(アメリカ10年国債)の利回りってどれくらい？

現在では、外貨預金よりも利回りが高い点や、米国株や
米国債へ投資をしている人が一時的に資金を待機させて
おく先として外貨建てMMFが利用されています。

では、つづいて外貨建てMMFへ投資するメリットを見て
みましょう。

外貨建てMMFのメリットは？

メリット① 預金よりも高い利回りが期待できる。

米国の金利が高かったころは、2%前後の利回りがあり
ましたので、投資対象として魅力的でした。

ただ、現在はコロナショックで緊急利下げを行った
ことで利回りが低下しており、今のタイミングでは
外貨建MMFを購入するメリットは薄いです。

メリット②複利運用で増える

毎月、分配金が再投資されますので、複利で資産が増え
ていきます。

メリット③売買コストがかからない

円をドルに両替するタイミングで為替手数料がかかったり、
外貨建てMMFの運用委託で信託報酬はかかりますが、一度
円をドルに両替してしまえば、何度外貨建てMMFを売買
しようと売買手数料は発生しません。

ですので、気軽に購入することができます。

メリット④流動性が高い

③に関連しますが、銀行預金の感覚で出し入れが可能
なので、次への投資機会を待つために一時的に外貨建て
MMFに投資をしたり、為替レートが少し円高傾向にあり、

もう少し円安になってからドルを両替したいときも、
ただ外貨で置いておくだけでなく、外貨建てMMFで
効率よく運用することが可能です。

メリット⑤少額投資可能

証券会社によって最低金額は異なりますが、SBI証券、
楽天証券では10ドルから投資が可能なので、気軽に
投資に投資を始められます。

外貨建てMMFのデメリットとは？

外貨建てMMFにおいてはデメリットらしいデメリットは
存在しませんが、当然投資ですので、リスクはゼロという
わけではありません。

外貨建てMMFのリスクについてはこちらをご覧ください。

外貨建てMMFのリスクとリスクへの対処方法

それ以外で、あえて挙げるとすれば、運用報酬が高めと
いったところでしょうか。

外貨建てMMFはいつでも引き出しできる変動金利の預金
のようなものですが、預けている間はファンドマネージャ
ーが様々な短期金融商品に分散投資をしています。

ですので、信託報酬が0.5%～1%程度かかります。

購入時点であまりしっかりと記載されていないため、
見逃してしまいがちですが、目論見書等にはしっかり
と費用の内訳が書いてあります。

外貨預金との違いは？

ここまでの説明だけですと、外貨預金との違いがいまいち
わからない人もいるかもしれませんので、改めて整理を
しておきます。

まず外貨預金というのは、たとえば日本円を米ドルに両替
して保有しておくことです。保有していると利息がつきます。

一方で、外貨建てMMFとは、両替した米ドルで外貨建て
MMFを購入し運用します。こちらは利息と運用益がつきます。

明確に違うものなので、理解しておいてください。

	外貨預金	外貨建てMMF
金利	固定	変動
元本保証	外貨ベースで元本保証	元本保証なし
手数料	為替手数料	為替手数料・管理報酬
金融機関破綻	保証なし	破綻しても保全あり
リスク	為替変動リスク	為替変動リスク・債券価格変動リスク・信用リスク