利回りの計算というのは、非常に重要なのですが、案外この部分
について、詳しく調べないまま放置している人が多いように
感じます。

ここで1つ質問をしてみたいと思います。

あなたは投資信託の「実質利回り」の計算できますか?

ここでいう実質利回りとは、あなたが投資した元本に対して、
最終的にあなたの手元に入ってきた収益の割合です。

なんとなくわかっているという方も多いと思いますが、
自信をもって答えられる人はかなり限られると思います。

自信をもって答えられた人はこの先をよまなくて結構です。

そこまで細かく計算方法を知らなくても良いという人も
いるとは思いますが、投資においてはこういった細かい部分を
しっかり突き詰めていく作業というのがのちのち役立ちます。

投資信託に限らず他のありとあらゆる投資の場面で使える
知識ですので、今日ここでマスターするようにしてください。

投資信託の表面利回りの計算方法

まず、利回りという言葉にもいくつかの種類があります。
その代表が表面利回りです。

表面利回りとは、投資した元本に対して、どれだけ収益を
得ることができるかの指標です。

計算方法もこれといった決まりはないのですが、例えば
1年間の表面利回りを計算する場合、

表面利回り(%)=(収益-信託報酬)÷投資元本×100
であらわすことができます。

投資信託において、販売用資料や月報、運用報告書等に
記載がされている利回りはこの表面利回りが使われています。

ちなみに複数年の利回りを計算する場合は、複利計算されて
います。

ここまで読んで、表面利回りには実は問題があることに気づき
ましたでしょうか?

気づかなかった人は次へ進んでくださいね。

投資信託の実質利回りの計算方法

さて、実は表面利回りの計算方法には実は問題点があります。

それは、販売手数料や税金のコストが計算に含まれていない
ということです。

あなたが実際に受け取れる金額というのは、上記のコスト分も
差し引いた金額になるわけですから、一番正確に計算をするので
あれば、こういったコストも加味する必要があります。

では具体例で見てみましょう。

例:投資元本100万円、運用期間1年、信託報酬1%/年
購入時手数料3%、所得税率20%

ここで、1年間で5%の運用益の出るファンドに投資をしたとすると、
あなたの手元に入ってくる最終的なリターンは以下になります。

100万円×(97%)×(5%-1%)×80%=3.104万円

表面利回りで計算したときは100万円投資すれば、4万円が
手元に入ってくるリターンのように思ってしまいますが、
実際はかなり少なくなってしまいます。

約75%にまで減ってしまいますので、将来に貯めたい資金を
試算する際などは注意しなければなりません。

当然、証券会社の営業マンや銀行の窓口販売員などは、
基本、表面利回りベースでしか話をしてきません。

彼らは数字を良く見せることで買ってもらうことが仕事ですので、
気づかなかった人はそれまでというわけです。

決して落とし穴にはまらないよう注意してくださいね。

まとめ

いかがでしたでしょうか?今日、具体的に出した利回りは
かなり実態に近い数値でシュミレーションをしています。

表面利回りだけで計算するのがいかに危ないかわかって
いただけたのではないでしょうか。

投資の世界において、数値をしっかり計算できることは
かなりのアドバンテージになりますし、騙されないためにも
把握できなければいけないスキルです。

ぜひこれを機会に利回りの計算方法をマスターしましょう。