老後2000万円問題が大きくクローズアップされるように
なってから、よりリスクの高いファンドで運用をしたい
というニーズが増加しています。

そのニーズに合わせて設定されたのが、日興アセットの
グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)です。

このファンドが設定されなければ、2019年にあれほど
レバレッジ型ファンドが設定されることはなかったでしょう。

それくらい多くの投資家から注目を集めていたのが、
グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)です。

投信ブロガーが選ぶファンド・オブ・ザ・イヤー2019でも
見事入賞を果たし、さらに注目が集まっています。

グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)は世界の株式、
REIT、債券に分散投資をしながら、レバレッジを3倍に
した商品です。

ただし、多くの人が勘違いをしているのですが、あくまでも
純資産総額が3倍になるように運用がされるのであり、基準
価額の値動きが3倍になるわけではありませんので、注意して
ください。

このあたりは後程詳しく解説します。

「グローバル3倍3分法ファンドって投資対象としてどうなの?」

「グローバル3倍3分法ファンドって持ってて大丈夫なの?」

「グローバル3倍3分法ファンドより良いファンドってある?」

といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。

それでは、早速グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)を見て
いきましょう。


グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)の基本情報

投資対象は?

グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)の主要投資対象は、
グローバルの株式、REIT、債券です。

構成比率を見ると、例えば株式なら国内株式、新興国株式、
先進国株式にそれぞれ均等に分散投資をしており、他の
アセットクラスでも均等に分散投資をしていることが
わかります。

日本株と債券は先物となっているので、ここでレバレッジの
調整をしているということでしょう。


※引用:マンスリーレポート

注目すべきは資産の合計が300%になっているということです。

通常であれば、合計100%になるように分散投資をするわけですが、
グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)では100%×3倍になって
いるということですね。

ただし、繰り返しになりますが、これは基準価額の変動が3倍に
なるのとは意味が違いますので、注意してください。

為替リスクを抑えた運用とは?

グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)は、一見すると単純に
純資産を3倍にして運用ができるとだけ思ってしまいますが、
それ以外にも運用の特徴があります。

それは、為替リスクです。通常のファンドであれば、100万円
分の海外国債を購入し、110万円に値上がりしたとすると、
110万円にたいして、為替リスクを負っていることになります。

しかし、先物取引を活用した場合は違います。

先物取引を活用した場合、仮に100万円分の海外国債を購入
したとして、先物が110万円に上昇したとしても、この10
万円にしか為替の影響を受けないのです。

これは、先物取引が証拠金取引であることが関係している
のですが、先物についてここで詳しく理解する必要はあり
ませんので、先物取引(信用取引)を活用しているので、
為替リスクを抑えられるとだけ覚えておいてください。

純資産総額は?

純資産総額は投資信託を購入する前に必ず確認しておきたい
ポイントです。

純資産総額が少ないと、銘柄の入れ替えに支障をきたすことが
あったり、運用時に必ずかかる印刷費用や監査費用が相対的に
高くなります。

さらに投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその
投資信託に力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなること
もあります。

グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)は2019年の3月ごろ
までは全くと言っていいほど、注目されていませんでした。

しかし、パフォーマンスが好調になるにつれて、注目を集め
出し、一時は4000億円を超える規模にまで成長しました。

しかし、コロナショック以降はそこまでパフォーマンスが
優れていないこともあり、純資産は2000億円程度まで
減りました。

とはいえ、未だ巨大なファンドで人気があります。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

投資信託には、購入時の手数料や信託報酬の他にも費用が
かかっていることをご存知ですか?

これを実質コストと言いますが、実質コストには、株式売買手数料や
有価証券取引税、監査費用などが含まれています。

特に純資産総額が小さいときには、信託報酬より実質コストが
かなり割高になっている場合もあるので、注意が必要です。

実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。

無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)は購入時手数料がかかる
ものの、信託報酬については、比較的健全な水準となっています。

実質コストを見てみると、0.497%とアクティブファンドの
中では、割安な水準ですので、こういった点も投資家から
評価されているのでしょう。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 3.3%(税込)※上限
信託報酬 0.484%(税込)
信託財産留保額 なし
実質コスト 0.497%(概算値)

※引用:最新運用報告書

ファンドの運用で成果を出すために一番大事なことは何ですか?
と聞かれてあなたは何と答えますか?

もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。

>>無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)の評価分析

基準価額をどう見る?

グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)の基準価額は、
コロナショックで、一時は10,000円を割り込む水準
まで下落しました。

2020年中は高値を更新することができず、2021年に
入り、ようやく高値を更新しています。

分類上はバランスファンドに属していますが、
レバレッジを効かせているという意味では、株式
ファンド並みのリスクがあると言えます。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

つづいて、グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)の
運用実績を見てみましょう。

直近1年間の平均利回りは37.59%となっています。

これはコロナショックで大きく下落した後からの
1年ですので、あまり参考になりません。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り
1年 37.59%
3年
5年
10年

※2021年4月時点

同カテゴリー内での利回りランキングは?

グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)は、バランス
成長型カテゴリーに属しています。

ただし、レバレッジを3倍利かせていますので、これを
バランスファンドとして分類するのは無理がある気が
します。

一応、ランキングを見てみると、上位50%程度なので、
思った以上に平均的な水準のパフォーマンスとなって
いるようです。

上位●%
1年 48%
3年
5年
10年

※2021年4月時点

年別の運用利回りは?

つづいて、グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)の
年別のパフォーマンスを見てみましょう。

2019年の30%超のリターンは、文句のつけどころが
ありません。

ただし、前から指摘をしていましたが、2020年のような
暴落が起きると一気にパフォーマンスが悪化します。

とはいえ、2020年もプラスの利回りなので、悪くは
ないと言えますね。

年間利回り
2021年 +5.17%(1-3月)
2020年 +6.26%
2019年 +31.80%

※2021年4月時点

投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を
考えずに投資をしてしまいがちです。

しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。

ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。

>>ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とは

インデックスファンドとの利回り比較

グローバル3倍3分法ファンドに投資をするのであれば、
より低コストのインデックスファンドとパフォーマンスを
比較しておいて損はありません。

さきほど説明したとおり、グローバル3倍3分法ファンド
(1年決算型)は実質株式ファンドと同じ程度のリスクで
運用されているので、今回は株式ファンドと比較します。

そして、グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)は
世界の株式に分散投資をしていることから、超低コスト
で人気の高い、eMAXIS Slim全世界株式(オールカントリー)
とパフォーマンスを比較します。


※引用:モーニングスター

パッと見てわかる通り、終始、グローバル3倍3分法ファンドの
パフォーマンスのほうが上回っていることがわかります。

2019年の運用がグローバル3倍3分法ファンドは素晴らしかった
ので、そこがパフォーマンスの差につながっていますね。

ただ、やはりコロナショック時の下落幅を見てみると、株式
ファンド以上に下落していますので、リスクは思った以上に
高いファンドであると理解しておいてください。

グロ3 slim全世界
1年 +37.59% +56.46%
3年
5年
10年

※2021年4月時点

アクティブファンドとの利回り比較

グローバル3倍3分法ファンドに投資をするのであれば、
同じくパフォーマンスの優れたアクティブファンドとも
比較をしてから投資をしても損はありません。

今回は、世界中の株式に分散投資ができて、パフォーマンスも
非常に優れているグローバル・ハイクオリティ成長株式ファンド
『愛称:未来の世界』とパフォーマンスを比較しました。

※引用:モーニングスター

コロナショック前までは、グローバル3倍3分法ファンドが
大きく差をつけていましたが、コロナショック以降は、
未来の世界が大きくアウトパフォームしています。

一時は、グローバル3倍3分法ファンドは素晴らしいという
声が上がっていましたが、新規設定から3年経ってみると、
悪くはないが、ずば抜けてはいないという評価になりますね。

グロ3 G・ハイクオリティ
1年 +37.59% +72.55%
3年 +23.72%
5年
10年

※2021年4月時点

最大下落率は?

投資を始めようとしている、もしくは始めたばかりの人が
気になるのが、最大どの程度、資産が下落する可能性が
あるのかという点です。

特に、3倍のレバレッジがきいていますので、どの程度下落
するものなのか調べておく必要があります。

グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)の最大下落率は、
2020年1月~3月の18.78%です。

コロナショックはすぐに回復したため、そこまで大きな
下落はまだ経験していません。

ただ、バランスファンドではありますが、株式ファンドか
それ以上に下落するファンドであることはしっかりと
理解した上で投資をするようにしてください。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまう
かもしれません。

しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れ
の可能性を限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲17.04%
3カ月 ▲18.78%
6カ月 ▲16.83%
12カ月 ▲7.41%

※2021年4月時点

評判はどう?

それでは、グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)のの評判は
どうでしょうか?

ネット等で口コミを調べることもできますが、資金の流出入を
見ることで、評判がわかります。

評判がよければ、資金が流入超過になりますし、評判が悪くなって
いれば、資金が流出超過になります。

以下のグラフを見てみると、コロナショック前までは急速に
資金が流入超過となっていましたが、コロナショック後は、
資金が流出しています。

正直、直近のパフォーマンスはそこまで優れていないことが
流出の原因でしょう。


※引用:モーニングスター

グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)の評価まとめと今後の見通し

いかがでしたでしょうか?

レバレッジ型ファンドというのは、少額の資金で大きな金額の
運用ができますので、一部の投資家からは非常に人気があります。

ただし、グローバル3倍3分法ファンドのようにレバレッジを
かければ、その分リスクは高くなりますので、グローバル3倍3分法
ファンドを、どこにでもあるバランスファンドだと思っていると、
その値動きの大きさに慌てることになるでしょう。

リスクの大きさとしては、株式ファンドかそれ以上ですので、
株式ファンドに投資をするつもりでグローバル3倍3分法ファンドに
投資をしてください。

ここまで、グローバル3倍3分法ファンドには注意をしてくださいと
言ってきましたが、決してパフォーマンスが酷いというわけでは
ありません。

インデックスファンドよりもパフォーマンスは優れていますので、
高いコストを支払ってでも投資をする価値があるファンドの1つと
言えます。

ただ、レバレッジを3倍までかけなかったとしても、未来の世界の
ようにアクティブファンドでは優れた運用ができているファンドも
あります。

グローバル3倍3分法ファンドは通常のアクティブファンドよりも
コストも安いですし、ポートフォリオの一部に組み入れておいても
面白いかもしれませね。

最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、
当然ながら、弱点もあります。

今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。

その理由をこちらで話をしています。

>>私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点