分散投資の重要性や、インデックスファンドの優位性が巷で
叫ばれるようになり、運用のプロがアセットクラスを最適な
形に組み替えてくれるバランス型ファンドが近年非常に人気です。
特に初心者の投資家はバランス型のファンドを好む傾向が
ありますが、安易にこういったインデックスファンドに投資
をすることはおすすめしません。
世界経済インデックスファンドには、株式シフト型や債券
シフト型なども出てきていますが、一番初めに設定された
世界経済インデックスファンドを独自の切り口で徹底分析
していきます。
「世界経済インデックスファンドって投資対象としてどうなの？」
「世界経済インデックスファンドって持ってて大丈夫なの？」
「世界経済インデックスファンドより良いファンドってある？」
といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。
世界経済インデックスファンドの基本情報
投資対象は？
世界経済インデックスファンドの投資対象は、国内、
先進国及び新興国の公社債及び株式に分散投資を
することでリスクの低減をはかります。
実際の組み入れ資産は、各投資対象の代表的な指数
（インデックス）に連動するように運用します。
今回のファンドで使われているインデックスは下記になり
ます。採用されているインデックスは近年一番使われている
インデックスが並んでいます。
※引用：交付目論見書
世界経済インデックスファンドの現在の資産構成比は以下の
ようになっています。
基本組入比率は株式50%、債券50%となっており、その中
でも外国債券と外国株式の比率が一番高くなるように設定
されています。
※引用：マンスリーレポート
未だ多くの方が勘違いされていますが、株式と債券に投資を
すれば分散になるという時代はすでに終わっています。
実際、先進国株式と先進国債券では、相関が0.6以上となって
おり、一般的に相関があるといわれるレベルです。
なので、株式が下がれば、債券も下がってしまいますので、
一概に分散できているとは言えません。
今回は債券部分が国債中心のインデックスファンドだったため、
良いですが、ハイリスクな債券が組み込まれているファンドだと、
本来の目的を達成できなくなりますので注意してください。
純資産総額は？
続いて、世界経済インデックスファンドの純資産総額を
見てみましょう。純資産総額というのは、あなたを含めた
投資家から集めた資金の総額だと思ってください。
ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで
銘柄を入れ替えることができなかったり、純資産総額が
大きく減少していると、ファンドの組み替えうまくできず、
予期せぬマイナスを生む可能性がありますので、事前に確認
すべきポイントの1つです。
世界経済インデックスファンドは現在は1111億円程度となっ
ています。純資産の規模としては全く問題ありません。
※引用：マンスリーレポート
実質コストは？
インデックスファンドにおいては、コストが最も注意しな
ければならないポイントです。
また目論見書に載っているような表面コストではなく、実際に
かかる実質コストで比べなければ、あなたの資産が実際に
どれだけ増えるのかわかりません。
世界経済インデックスファンドの実質コストは0.615%と
なっており、近年のバランス型ファンドの低コスト競争の
中では出遅れています。
また今の時代に購入時手数料を3%も取っているのはあり
得ないですね。
| 購入時手数料 | 3.3%※上限 |
| 信託報酬 | 0.55%（税込） |
| 信託財産留保額 | 0.1% |
| 実質コスト | 0.615%(概算値) |
※引用：最新運用報告書
と聞かれてあなたは何と答えますか？
もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。
＞＞無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む９つの誤り
世界経済インデックスファンドの評価分析
基準価格の推移は？
世界経済インデックスファンドは大きく上下に変動しながらも、
2020年まで順調に上昇していました。
コロナショックでは大きく下落しましたが、半年かけて、元の
水準にまで戻してきています。
※引用：モーニングスター
利回りはどれくらい？
つづいて、世界経済インデックスファンドの運用実績を
見てみましょう。
直近1年間の利回りは17.11%となっています。
3年、5年、10年平均利回りも8%台のプラスとなっており、
インデックスファンドとしては、十分なリターンを維持
できていると言えますね。
ただ、この利回りだけを見て、投資判断をするのは時期
尚早です。他のファンドと比較をしたうえで投資をしましょう。
ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか？
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。
| 平均利回り | |
| 1年 | 17.11% |
| 3年 | 8.23% |
| 5年 | 8.85% |
| 10年 | 8.89% |
※2021年9月時点
10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。
10年間圧倒的に高いリターンを出している海外株式ファンドランキング
同カテゴリー内での利回りランキングは？
世界経済インデックスファンドは、バランスファンドの
バランスカテゴリーに俗しています。
投資をするのであれば、同じカテゴリーでも優秀な
パフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、
同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは
事前に調べておいて損はありません。
世界経済インデックスファンドは、平均的な水準の
時もありますが、上位30%内に入っている時期もあり
思ったよりも優れた成果を残しています。
| 上位●％ | |
| 1年 | 58% |
| 3年 | 24% |
| 5年 | 28% |
| 10年 | 56% |
※2021年9月時点
年別のパフォーマンスは？
では、世界経済インデックスファンドの年別のパフォーマ
ンスを見てみましょう。
株式ファンドの比率が50%なので、ある程度利回りは変動
しますが、10%以上のプラスが出たり、10%近くのマイナス
が出たりしていますので、バランスファンドと言う割には
かなりボラティリティは大きいように感じます。
もう少しリスクを小さくして安定運用できるバランスファンド
のほうが投資初心者にとってはありがたい気がしますね。
| 年間利回り | |
| 2021年 | +10.6%(1-6月) |
| 2020年 | +5.64% |
| 2019年 | +15.00% |
| 2018年 | ▲9.23% |
| 2017年 | +14.24% |
| 2016年 | +1.46% |
| 2015年 | ▲6.22% |
| 2014年 | +14.65% |
※2021年9月時点
考えずに投資をしてしまいがちです。 しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。 ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。 ＞＞ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とは
インデックスファンドとのパフォーマンス比較
世界経済インデックスファンドに投資をするのであれば、
より低コストで運用できるインデックスファンドとパフォ
ーマンスを比較しておいて損はありません。
今回は、同じカテゴリーでも人気の高い三菱UFJ国際投信の
eMAXIS バランス（8資産均等型）とパフォーマンスを比較
してみました。
※引用：モーニングスター
直近3年間の実績では、コロナショック前までは、eMAXIS バランス
8資産均等型が優位となっていましたが、コロナショックで逆転しました。
5年、10年のより長期の利回りで見ても、世界経済インデックスファンド
のほうがパフォーマンスで上回っており、ギリギリ及第点と言えるでしょう。
| 世界経済インデックスF | eMAXIS バランス | |
| 1年利回り | 17.11% | 19.30% |
| 3年平均 | 8.23% | 7.76% |
| 5年平均 | 8.85% | 7.73% |
| 10年平均 | 8.89% | – |
※2021年9月時点
株式シフト型と債券シフト型との比較
世界経済インデックスファンドに投資を検討している人は
世界経済インデックスファンド以外に株式シフト型と債券シフト型が
あるので、どれを選べばよいのかわからなくなると思います。
そこで３つのファンドのパフォーマンスを比較してみました。
※引用：モーニングスター
ある意味、当然の結果ではありますが、一番リスクの高い
世界経済インデックスファンド（株式シフト型）が一番
値動きが大きく、債券シフト型が一番値動きが小さく
なっています。
その間のリスクに位置する世界経済インデックスファンドは
両者の間のパフォーマンスとなっています。
値動きの大きさに精神的に耐えられるのであれば、株式シフト型
も選択肢になりますね。
最大下落率は？
投資を検討する上で、最大どの程度下落する可能性がある
のかは知っておきたいところです。
標準偏差から導くこともできますが、やはり実際に下落した
幅を見たほうがイメージがわくでしょう。
世界経済インデックスファンドは、2015年7月～2016年6月
までの1年間で▲16.56%下落しています。
他のファンドと比べると分散効果を発揮して、下落幅は
抑えられています。
最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかも
しれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れ
の可能性を限りなく低くすることが可能です。
| 期間 | 下落率 |
| 1カ月 | ▲9.77% |
| 3カ月 | ▲13.55% |
| 6カ月 | ▲15.12% |
| 12カ月 | ▲16.56% |
※2021年9月時点
評判はどう？
ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判
を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。
資金が流入しているということは、それだけこのファンドを
購入している人が多いということなので、評判がいいという
ことです。
世界経済インデックスファンドは毎年ずっとプラスの流入が
続いており、2017年には資金が大きく流入しました。
流出している月もありますが、総じて流入している月のほうが
多く、直近でも毎月資金が流入していますので、一定の人気は
維持しているようです。
※引用：モーニングスター
世界経済インデックスファンドの評価まとめと今後の見通し
いかがでしょうか？
インデックスファンドを選ぶときの重要なポイントとして、
①コストが安いか②ベンチマークが長期的に右肩上がりに
成長しているかというこの2点を押さえなければなりません。
多くの人が、「インデックスファンドであれば、コストも
安いし良いだろう」と安易に選択してしまっているので、
個人的に危機感を感じています。
もしあなたが世界経済インデックスファンドが保有している
6つのインデックスファンドすべてが気に入ったということ
であれば、購入に値すると思いますが、良く調べもしない
うちは購入してはいけません。
また6つの中にいくつかイマイチなファンドがあると思うの
であれば、無理に保有する必要はないと思います。
最近の超低コストのインデックスファンドよりパフォーマンスが
わずかに良いので、どうしてもバランスファンドが良いという
方は保有を続けても良いと思います。
当然ながら、弱点もあります。 今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。 その理由をこちらで話をしています。 ＞＞私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点
