大手運用会社が競って出している低コスト・インデックス
ファンド。

三井住友・225オープンも、一昔前は低コストインデックス
ファンドの最前線で競っていましたが、今では影を潜めて
います。

果たして、近年の超低コストファンドと比べてパフォーマ
ンスにどの程度差が出てくるのか、今日は三井DSアセット
の三井住友・225オープンを徹底分析したいと思います。


三井住友・225オープンの基本情報

投資対象は?

三井住友・225オープンは、国内株式のうち日経225採用銘柄
を主要投資対象とし、原則として等株数投資することで同株価
に連動する投資成果を目指します。

直近の組入上位業種と銘柄は以下の通りです。組入銘柄数は
225銘柄なので、完全に日経平均株価と連動させるような組入れ
方をしていることがわかります。

※引用:マンスリーレポート

純資産総額は?

純資産総額は投資信託を見極める際に大切なポイントとなります。
基本的には、純資産総額が多い方が、ファンドマネージャーが
効率よく運用ができますので、パフォーマンスが良くなります。

また純資産総額が減少しているファンドは、解約が増えている
ということです。

さらに投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその投資信託に
力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなることもあります。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

三井住友・225オープンは1998年に設定されて以来、20年近く
運用されています。直近では700~800億円規模となっており、
インデックスファンドとしては規模は大きいほうですね。

ただ、後述しますが、コスト面等を考慮すると、他のファンド
への乗り換えを検討したほうがよいと思います。

実質コストは?

投資信託には、目論見書に書かれている購入時手数料や信託報酬
以外にも費用がかかっていることをご存知ですか?

これを実質コストと言います。

実質コストには、株式売買手数料や有価証券取引税、監査費用
などが含まれており、信託報酬だけを頼りに投資判断をしている
と、あとから痛い目を見ることがあるので、注意が必要です。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

三井住友・225オープンの実質コストは、0.67%です。

他社の日経平均連動型のインデックス型ファンドだと、実質コスト
ベースで0.19%程度のものがありますので、かなり差がついてしま
っています。

また近年のインデックスファンドは購入時手数料はかかり
ませんので、これではあえて投資をしようという気には
なれません。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 1.1%(税込)※上限
信託報酬 0.66%(税込)
信託財産留保額 0.3%
実質コスト 0.67%(概算値)

※引用:最新運用報告書

実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。

無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

三井住友・225オープンの評価分析

基準価額の推移は?

それでは、三井住友・225オープンの基準価額の推移を見て
みましょう。

2018年10月末から大きく下落しましたが、2019年は着実に
基準価額を伸ばし、月末にはついに高値を更新しました。

米中問題がひと段落したことによる投資家もリスク選好と
なっているようです。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

三井住友・225オープンの利回りを見てみましょう。

直近の1年間はは6.0%となっており、3年、5年、10年
平均利回りも7%以上のリターンを安定的に出しています。

リーマンショック以降は日経平均も安定していますので
投資対象としては悪くないと言えますね。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 6.00% 50%
3年 10.06% 34%
5年 7.55% 27%
10年 11.19% 22%

※2019年12月時点

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。

10年間圧倒的に高いリターンを出している国内大型株式ファンドランキング

標準偏差は?

三井住友・225オープンの標準偏差から、1年間で基準価額が
どの程度変動する可能性があるのかがわかります。

インデックスファンドの場合は、日経225に従うだけですので、
あまり気にしなくてもいいでしょう。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 18.04 62%
3年 14.16 61%
5年 16.17 74%
10年 17.78 85%

※2019年12月時点

年別のパフォーマンスは?

三井住友・225オープンの年間パフォーマンスを見てみると、
2018年は▲10.75%と優れませんでしたが、それ以外の年では
しっかりとプラスのリターンを維持することができています。

インデックスファンドでも十分なパフォーマンスが出せること
がよくわかります。

年間利回り
2019年 10.16(1-9月)
2018年 ▲10.75%
2017年 20.86%
2016年 1.93%
2015年 10.64%
2014年 8.69%

※2019年12月時点

類似ファンドとのパフォーマンス比較

インデックスファンドへの投資を検討するのであれば、他社の
インデックスファンドとパフォーマンスを比較してから投資
するのが理想です。

今回は、三井住友・225オープン(黄線)と他の超低コスト
インデックスファンドを比較してみました。

ご覧の通り、実質コストでかなり開きがあるので、三井住友
・225オープンだけパフォーマンスにも開きが出ています。

eMAXIS Slim国内株式(日経平均)とは0.7%ほど差があり
ますので、10年運用すれば7%もパフォーマンスが変わって
きます。

こう見ると、あえて、三井住友・225オープンに投資をする
メリットはありません。

※引用:モーニングスター

最大下落率は?

三井住友・225オープンへの投資を検討しているのであれば、過去に
最大でどの程度下落したことがあるのかを知ったうえで投資をした
ほうが、大きな急落時にも同様せずに投資をすることができます。

三井住友・225オープンの最大下落率は、2007年11月~2008年10月の
1年間で▲48.29%です。

この時期国内株式に投資するファンドは、だいたい50%ほど下落して
いましたので、回避することのほうが難しかったですが、その後長期で
保有すればしっかりプラスのリターンとなっていますので、くれぐれも
すぐ売却しないようにしてください。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲24.04%
3カ月 ▲35.65%
6カ月 ▲41.93%
12カ月 ▲48.29%

※引用:2019年12月時点

評判はどう?

それでは、三井住友・225オープンの評価はどうでしょうか?

資金の流出入を見れば、投資信託の評判がわかります。解約が増えて
いるということは、この投資信託の魅力が減っているということです。

それでは、三井住友・225オープンはどうでしょうか?

以下のグラフを見てみると、資金が流入している月もあれば流出して
いる月もあります。

未だにこのファンドを購入している人がいることに驚きますが、
日経平均に連動するファンドは一定数の人気は常にあるようです。


※引用:モーニングスター

三井住友・225オープン の今後の見通し

今までは証券マンや銀行員に勧められて投資信託を買っていた時代
でしたが、今後は投資家が投資対象・運用実績などに加えコストなど
もご自分で比較の上、投資する時代になってきています。

少し前でしたら三井住友・225オープンも低コストのファンドに含まれて
いたでしょうが、今現在どんどん信託報酬が引き下げられている中、
この程度の率ですと周りに置いていかれてしまうでしょう。

今後日経平均インデックス型の購入を検討している方もご自分のファンド
を見極める視点をしっかり身につけてましょう。