分散投資の重要性や、インデックスファンドの優位性が巷で叫ばれるようになり、
運用のプロがアセットクラスを最適な形に組み替えてくれるバランス型ファンドが
近年非常に人気です。

特に初心者の投資家はバランス型のファンドを好む傾向がありますが、
安易にこういったインデックスファンドに投資をすることはおすすめしません。

今日は、近年多くの人が購入している世界経済インデックスファンドを
独自の切り口で徹底分析していきます。

世界経済インデックスファンドの基本情報

投資対象は?

世界経済インデックスファンドの投資対象は、国内、先進国及び新興国の
公社債及び株式に分散投資をすることでリスクの低減をはかります。

実際の組み入れ資産は、各投資対象の代表的な指数(インデックス)に
連動するように運用します。

今回のファンドで使われているインデックスは下記になります。

現在の資産比率は株式、債券が50%ずつとなっています。

未だ多くの方が勘違いされていますが、株式と債券に投資をすれば分散になる
という時代はすでに終わっています。

実際、先進国株式と先進国債券では、相関が0.6以上となっており、一般的に相関がある
といわれるレベルです。

なので、株式が下がれば、債券も下がってしまいますので、一概に分散できている
とは言えません。今回は債券部分が国債中心のインデックスファンドだったため、
まだマシですが、ハイリスクな債券が組み込まれているファンドだと、本来の目的を
達成できなくなります。

ファンドの選定は他人任せにすることなく、しっかり自分で判断し投資しましょう。

純資産総額は?

続いて、世界経済インデックスファンドの純資産総額はどうなっているか見てみましょう。
純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ替えることが
できなかったり、純資産総額が大きく減少していると、ファンドの組み替えが
うまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性がありますので、事前に確認すべき
ポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

世界経済インデックスファンドは2017年に純資産が300億円ほど増やし、
現在は550億円程度となっています。純資産の規模としては全く問題ありません。

実質コストは?

インデックスファンドにおいては、コストが最も注意しなければならないポイントです。

また目論見書に載っているような表面コストではなく、実際にかかる実質コストで
比べなければ、あなたの資産が実際にどれだけ増えるのかわかりません。

世界経済インデックスファンドの実質コストは0.623%となっており、
近年のバランス型ファンドの低コスト競争の中では出遅れています。

また今の時代に購入時手数料を3%も取っているのはあり得ないですね。

購入時手数料 3.24%(税込)
信託報酬 0.54%(税込)
信託財産留保額 0.1%
実質コスト 0.623%(税込)

※第9期 運用報告書より(決算日2018年1月22日)

世界経済インデックスファンドの評価分析

基準価格の推移は?

世界経済インデックスファンドは2016年末から大きく成長しましたが、
2018年の1月末の相場の大暴落時に下落したあとはなかなか再浮上の
きっかけを作れていません。

バランス型ファンドは良くも悪くもリスクが小さいので、大きく
下落してしまったときに、元の水準まで戻すのに時間がかかってしまいます。

利回りは?

つづいて世界経済インデックスファンドの利回りを見てみましょう。

直近1年間の利回りは+3%となっており、
3年平均、5年平均利回りともに6%程度の利回りとなっています。
バランス型ファンドで6%程度の利回りを確保できるのであれば、十分でしょう。

将来リターンについては、標準偏差から計算できますので、ご自身で計算してみてください。
計算方法に自信がない方はこちらをご参考に。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法


※2018年10月時点

類似ファンドとのパフォーマンス比較

世界経済インデックスファンドに投資を前に、類似のバランス型ファンドと
パフォーマンスを比較しておくことは重要です。

今回は、三菱UFJ国際投信のeMAXIS バランス(8資産均等型)と比較してみました。
リートが入っているいないの違いはありますが、バランス型ファンドを検討する人に
とっては、どちらも似たようなカテゴリーとなります。

パフォーマンスはほぼ変わらないようですね。

ただ、eMAXISバランス(8資産均等型)は最近、eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)
という超低コストファンドを出しましたので、eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)
と比較すると、もう少しパフォーマンスに差が出てくると思います。

またeMAXISシリーズは購入時手数料がかかりませんので、3%の差がつくというのも
忘れてはいけないポイントです。

最大下落率は?

投資を検討する上で、最大どの程度下落する可能性があるのかは
知っておきたいところです。

標準偏差から導くこともできますが、やはり実際に下落した幅を
見たほうがイメージがわくでしょう。

当ファンドは、2015年7月~2016年6月までの1年間で-16.56%下落しています。
他のファンドと比べると分散効果を発揮して、下落幅は抑えられていますね。

評判は?

ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知るうえで
一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。

資金が流入しているということは、それだけこのファンドを購入している人が
多いということなので、評判がいいということです。

世界経済インデックスファンドは毎年ずっとプラスの流入が続いており、2017年には
資金が大きく流入しました。

直近でも毎月資金が流入していますので、一定の人気は維持していますね。

世界経済インデックスファンドの今後の見通しと個人的評価

インデックスファンドを選ぶときの重要なポイントとして、
①コストが安いか②ベンチマークが長期的に右肩上がりに成長しているか
というこの2点を押さえなければなりません。

多くの人が、「インデックスファンドであれば、コストも安いし良いだろう」と
安易に選択してしまっているので、個人的に危機感を感じています。

もしあなたが世界経済インデックスファンドが保有している
6つのインデックスファンドすべてが気に入ったということであれば、
購入に値すると思いますが、良く調べもしないうちは購入してはいけません。

また6つの中にいくつかイマイチなファンドがあると思うのであれば、
無理に保有する必要はないと思います。

私の場合、信頼しているベンチマークはS&P500とNYダウですので、
このインデックスファンドは保有しようと思いません。

購入するにしても、ほぼ似たようなファンドである
eMAXIS slim 8資産分散ファンドのほうが超低コストなのでお勧めです。