ESGをテーマにしたファンドは各運用会社から登場していますが、
ほとんどが株式100%のファンドの中で、株式、債券、REITの
バランス型となっているのが、野村アセットのグローバルESG
バランスファンドです。

グローバルESGバランスファンドには年2回決算型と隔月分配型、
為替ヘッジ有と無の組み合わせで4パターンのファンドがありますが、
今日は、最も人気の高い年2回決算型(ヘッジ無)を分析していきます。

「グローバルESGバランスファンドって投資対象としてどうなの?」

「グローバルESGバランスファンドって持ってて大丈夫なの?」

「グローバルESGバランスファンドより良いファンドってある?」

といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。


グローバルESGバランスファンド『ブルー・アース』の基本情報

投資対象は?

グローバルESGバランスファンドの投資対象は新興国を含む
世界各国の株式と、先進国の米ドル建社債、新興国の米ドル建国債、
世界各国のREITになります。

基本のポートフォリオは以下のようになっており、4つのファンド
で構成されています。

株式、REITを25%ずつ、債券で50%というのは、比較的よく見かける
投資配分です。


※引用:交付目論見書

現在の組入れ比率を見てみると、ほとんど、基本投資比率
に沿った形で運用されていることがわかります。


※引用:交付目論見書

純資産総額は?

続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた
資金の総額だと思ってください。

純資産総額は大きいほうが、ファンドマネージャーが資金
を運用する際に効率よくできたり、保管費用や監査費用が
相対的に低くなりますので、コストが低く抑えられます。

また投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその
投資信託に力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなる
こともありますので注意が必要です。

グローバルESGバランスファンドの純資産は約150億円と
なっており、順調な滑り出しと言えます。

このファンドはESGと名前をつけただけのようなファンド
ですが、やはり昨今のESG人気が大きく影響している
ようです。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬
以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用など
が含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より
高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに
投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

グローバルESGバランスファンドの実質コストはまだ運用
報告書が出ていないのでわかりませんが、2%近くなることが
予想できます。

バランスファンドでこの手数料はかなり割高なので、さすがに
投資をする気になれません。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 3.3%(税込)※上限
信託報酬 1.705(税込)
信託財産留保額 0.3%
実質コスト まだ不明

※引用:最新運用報告書

ファンドの運用で成果を出すために一番大事なことは何ですか?
と聞かれてあなたは何と答えますか?

もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。

>>無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

グローバルESGバランスファンド『ブルー・アース』の評価分析

基準価額をどう見る?

グローバルESGバランスファンドの基準価額を見てみましょう。

新規設定以来、安定して基準価額が上昇しています。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

随時更新予定

平均利回り
1年
3年
5年
10年

※2021年5月時点

年別の運用利回りは?

随時更新予定

年間利回り
2021年

※2021年5月時点

投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を
考えずに投資をしてしまいがちです。

しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。

ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。

>>まさか考えたことがない?運用が成功するか失敗するかすべてのカギを握る投信運用の出口戦略

インデックスファンドとの利回り比較

グローバルESGバランスファンドに投資を検討している
のであれば、より低コストのインデックスファンドとの
パフォーマンスは比較しておいて損はありません。

グローバルESGバランスファンドは株式、債券、REITの
バランスファンドなので、同じく株式、債券、RIETに分散
投資ができるインデックスファンドとして非常に人気の高い
eMAXIS Slimバランス(8資産均等型)と比較をしてみました。


※引用:モーニングスター

eMAXIS Slimバランス(8資産均等型)のほうが株式の
比率が少し高いこともあり、パフォーマンスでは
上回っています。

値動きもほとんど変わりませんし、コストが5倍以上
違いますので、あえてグローバルESGバランスファンドに
投資をするメリットを感じません。

グローバル・ESG Slimバランス
1年
3年
5年
10年

※2021年5月時点

アクティブファンドとの利回り比較

グローバルESGバランスファンドに投資を検討している
のであれば、他のアクティブファンドとパフォーマンスを
比較しておいて損はありません。

そこで、今回はグローバルESGファンドと組み入れ比率が
かなり近いセゾン投信のセゾン・バンガード・グローバル
バランスとパフォーマンスを比較しました。


※引用:モーニングスター

直近の直近でセゾン バンガード・グローバルバランスが
パフォーマンスで逆転しましたが、それまでは、終始、
グローバルESGファンドがリードしています。

グローバル・ESG セゾン・グロバラ
1年
3年
5年
10年

※2021年5月時点

グローバルESGファンドの他コースとの利回り比較

グローバルESGファンドへ投資をするのであれば、為替ヘッジ
有と無、年2回決算型と隔月分配型のどれを選ぶかで迷う人も
いると思います。

そこで、4つのファンドのパフォーマンスを比較しました。

まず、為替ヘッジ有と無で見ると、為替ヘッジ無のほうがパフォーマンス
が高くなっています。

このブログでは常々言っていますが、為替の将来を予測することは
不可能に近いので、為替ヘッジコストのことを考えると、ヘッジ無を
選択しておけばよいと思います。

どうしても為替リスクを抑えたいという人は為替ヘッジ有を選択しても
全く問題ありません。

年2回決算型と隔月分配型では、隔月分配型のほうがパフォーマンスが
高くなっています。

通常であれば、分配金の払い出しが多いファンドのほうがパフォーマンス
は悪くなるのですが、原因がよくわかりません。

最大下落率は?

随時更新予定

期間 下落率
1カ月
3カ月
6カ月
12カ月

※2021年5月時点

評判はどう?

続いて、グローバルESGバランスファンドの評判を見てみましょう。

ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、
評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額です。

資金が流入しているということは多くの投資家がファンドを
購入しているということなので、評判がいいということに
なります。

まだ運用を開始したばかりですが、毎月の資金流入額もどんどん
大きくなっており、評判は上がってきているということです。


※引用:モーニングスター

グローバルESGバランスファンド『ブルー・アース』の評価まとめと今後の見通し

いかがでしょうか?

最近は、銘柄のスクリーニングする段階でESGの観点も
考慮していれば、ESGファンドと呼ばれたりしていますが、
どの程度、考慮されているのか目論見書を見るだけでは
全くわかりません。

何よりも問題なのは、バランスファンドであるにも関わらず、
信託報酬が1.7%以上となっており、異常に高いコスト構造の
ファンドとなっています。

ただでさえ、債券を50%も入れていますので、パフォーマンス
はそこまで高いものにはならないにもかかわらず、この手数料
はパフォーマンスに多大な影響を与えることは間違いありません。

最近流行りにのったテーマ型ファンドではありますが、まず
投資をしてはいけないファンドです。

最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、
当然ながら、弱点もあります。

今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。

その理由をこちらで話をしています。

>>私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点