ハイリスク・ハイリターンの投資先として人気のある
新興国ファンド。

中でも人口増加率が非常に高いインドは今後の経済成長
が非常に期待されており、多くの投資家が注目をしています。

今日は、世界有数の金融グループであるHSBCグループが
運用するHSBC インドオープンについて、徹底分析して
いきます。

「HSBC インドオープンって投資対象としてどうなの?」

「HSBC インドオープンって持ってて大丈夫なの?」

「HSBC インドオープンより良いファンドってある?」

といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。


HSBC インドオープンの基本情報

投資対象は?

HSBC インドオープンは、マザーファンドを通じて、インド
国内の企業及び、収益の大部分がインド国内の活動から
得ているインド以外の企業の株式に投資をしていきます。

S&P/IFC Investable India(円ベース)をベンチマークとして、
インデックスを上回る投資成果を目指します。

現在は約50銘柄で構成されており、組入業種比率は下図の
ように銀行、ソフトウェア、エネルギーの順に高い割合
となっています。


※引用:マンスリーレポート

純資産総額は?

続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた
資金の総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄
を入れ替えることができなかったり、純資産総額が大きく
減少していると、ファンドの組み替えがうまくできず、
予期せぬマイナスを生む可能性がありますので、事前に
確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

HSBC インドオープンは、現在約560億円ほどとなっています。
規模としては問題ありませんね。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬
以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用など
が含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より
高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資
判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

HSBC インドオープンの実質コストは2.493%と異常に
高いコストとなっています。

購入時手数料とあわせると、初年度は6%超取られるので、
ボッタクリ商品以外のなにものでもありません。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 3.85%(税込)※上限
信託報酬 2.20%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 2.493%(概算値)

※引用:最新運用報告書

実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。

無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

HSBC インドオープンの評価分析

基準価額をどう見る?

HSBC インドオープンの基準価額は2018年以降パフォー
マンスが優れませんが、直近のコロナショックの影響
で、40%近い下落を見せています。

現在はだいぶ戻してきてはいますが、コロナ前の水準には
まったく手が届いていない状況です。

新興国株はかなり苦戦していますね。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

つづいて、HSBC インドオープンの運用実績を見てみましょう。

直近1年間の利回りは▲12.11%です。

3年、5年、10年平均利回りを見ても、すべてマイナスとなっており、
運用で損は出るわ、運用会社に手数料をとられるわで悲惨なファンド
になっています。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り
1年 ▲12.11%
3年 ▲8.04%
5年 ▲1.29%
10年 ▲0.42%

※2020年11月時点

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。

10年間圧倒的に高いリターンを出している海外株式ファンドランキング

同カテゴリー内での利回りランキングは?

HSBC インドオープンは、海外株式のインド株カテゴリーに
属しています。

投資をするのであれば、同じカテゴリーでも優秀な
パフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、
同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは
事前に調べておいて損はありません。

HSBC インドオープンは、下から数えたほうが早い程度の
順位となっており、これでは投資をする気になれませんね。

上位●%
1年 59%
3年 74%
5年 81%
10年 91%

※2020年11月時点

年別のパフォーマンスは?

HSBC インドオープンの年別のパフォーマンスも見てみ
ましょう。

プラスリターンが出る年は大きなリターンとなっています
が、マイナスで終わっている年も多いです。

このパフォーマンスでは、一発大儲けを狙っている投資家
は興味を持つかもしれませんが、中長期で安定したリターンを
期待している投資家はまず見向きもしないでしょう。

高いリターンを狙って投資をしようとする人もいると思いますが、
最終的に米国株式ファンドに投資をしておいたほうがトータルの
パフォーマンスは高くなると思います。

年間利回り
2020年 ▲4.41%(1-9月)
2019年 +5.60%
2018年 ▲17.76%
2017年 +40.12%
2016年 ▲6.01%
2015年 ▲12.03%
2014年 +46.07%

※引用:2020年11月時点

投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を
考えずに投資をしてしまいがちです。

しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。

ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。

>>ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とは

ベンチマークとのパフォーマンス比較

HSBC インドオープンに投資をするのであれば、低コスト
のインデックスファンドよりもパフォーマンスで上回って
いることは最低条件です。

HSBCインドオープンと単純に比較することはできないの
ですが、今回は先進国株式に超低コストで投資ができる
eMAXIS Slim 先進国株式インデックスとパフォーマンスを
比較してみましょう。

結果は見るからに明らかで、HSBCインドオープンの惨敗
です。一時的な大きなリターンを期待するのであれば、
HSBCインドオープンという選択肢もありますが、

中長期で高いリターンを得たいのであれば、低コストの
インデックスファンドに投資をしたほうが確実ですね。


※引用:最新運用報告書

HSBCインドオープン slim 先進国株式
1年 ▲12.11% 1.51%
3年 ▲8.04% 4.19%
5年 ▲1.29%
10年 ▲0.42%

※2020年11月時点

最大下落率はどれくらい?

投資するにあたって、最大どの程度下落する可能性がある
のか知っておくことは非常に重要です。

先に下落幅を知っておくことで、大きく下落したときも、
慌てて売らずに冷静な判断ができるようになります。

HSBC インドオープンの最大下落率は、2008年1月~2008年
12月で▲75.00%となっています。これと比較すると、コロナ
ショックの下落はまだ優しいものであることがわかります。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかも
しれません。

しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの
可能性を限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲40.38%
3カ月 ▲60.08%
6カ月 ▲67.99%
12カ月 ▲75.00%

※引用:2020年11月時点

分配金の推移は?

つづいて分配金の推移を見てみましょう。

HSBC インドオープンは毎年11月末に分配金を出しており、300円か
250円の分配がなされています。

基準価額に対する分配金の割合を示す分配利回りは1%程度と
抑えられていますので、分配金が大きく減る心配はなさそうです。

このブログでは何度も言っていますが、分配金は受け取らずに
再投資したほうが投資効率は確実に高くなります。

計算するとよくわかる!分配金を受け取ることによるデメリットとは?

分配金
2020年 250円
2019年 250円
2018年 300円
2017年 250円
2016年 300円
2015年 300円

評判はどう?

HSBC インドオープンの評判はネットでの書き込みなどで
調べる方法もありますが、評判を知るうえで一番役に立つ
のが、月次の資金流出入額でしょう。

資金が流出しているということは、それだけこのファンドを
解約している人が多いということなので、評判が悪いという
ことです。

直近は流入超過となっており、このような高いコストの
ファンドをわざわざ購入している人たちがいることが
わかります。

このパフォーマンスのファンドに今から投資をする人達の
気持ちが私にはわかりませんね。


※引用:モーニングスター

HSBC インドオープンの今後の見通しと評価まとめ

いかがでしたでしょうか?

確かに数年に一度かなり大きなプラスのリターンを出す
HSBCインドオープンですが、数年に1度大きなマイナス
も出しています。

結局トータルで見ると、そこまで高いパフォーマンスを
発揮しているわけではなく、さきほど比較をしたように
MSCIコクサイに連動するようにインデックスファンドに
パフォーマンスで大きな差を付けられています。

現状、あえて2%以上の高いコストを支払ってまで投資
をする価値があるとは思えませんので、早々に解約して
ほかのファンドに乗り換えましょう。

最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、
当然ながら、弱点もあります。

今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。

その理由をこちらで話をしています。

>>なぜ私が投信運用に限界を感じたのか。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点