2019年に続き、2020年のモーニングスターのファンド・
オブ・ザ・イヤーで最優秀ファンドを受賞したモルガン
・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン。
海外株式ファンドは優れたパフォーマンスを残している
ファンドが多い中で、2年連続で最優秀賞を受賞するのは
並大抵のことではありません。
早速、どんなファンドなのかを見ていきましょう。
「モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープンって投資対象としてどうなの？」
「モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープンって持ってて大丈夫なの？」
「モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープンより良いファンドってある？」
といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン(為替ヘッジなし)の基本情報
投資対象は？
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
の投資対象は、世界各国のプレミアム企業です。
プレミアム企業というのは各国で圧倒的なシェアの獲得や
商品展開を行い、優良な特許、強固な販売網を裏付けに、
持続的に高い収益率や潤沢なキャッシュフローの増大が
期待できる企業です。
銘柄を20～40銘柄に絞り込む点も私としては好みですね。
現在は31銘柄となっています。
現在の組別の組入比率を見てみると、アメリカが約60%、
次いでイギリス、フランス、ドイツと続きます。
※引用：マンスリーレポート
純資産総額は？
投資を検討するうえで、純資産総額は必ず確認するように
してください。
純資産総額は大きいほうが、ファンドマネージャーが資金
を運用する際に効率よくできたり、保管費用や監査費用が
相対的に低くなりますので、コストが低く抑えられます。
また投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその
投資信託に力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなる
こともありますので注意が必要です。
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
は現在1200億円程度で、為替ヘッジありも合わせると2000億円
をこえる巨大なファンドとなっています。
これだけの規模があれば、全く問題ありません。
※引用：マンスリーレポート
実質コストは？
投資信託には、購入時の手数料や信託報酬の他にも費用が
かかっていることをご存知ですか？
これを実質コストと言いますが、実質コストには、株式売買
手数料や有価証券取引税、監査費用などが含まれています。
特に純資産総額が小さいときには、信託報酬より実質コストが
かなり割高になっている場合もあるので、注意が必要です。
信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
の実質コストは2.03%とかなり割高です。
それに加えて高い購入時手数料もかかりますので、購入した
初年度から5%近く資産が目減りしてしまいます。
優れたファンドでなければ、まず投資をしてはいけませんが、
コストに見合うリターンを提供してくれるのであれば、投資
をする価値も出てきます。
| 購入時手数料 | 3.3%(税込)※上限 |
| 信託報酬 | 1.980%(税込) |
| 信託財産留保額 | なし |
| 実質コスト | 2.03%(概算値) |
※引用：最新運用報告書
と聞かれてあなたは何と答えますか？
もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。
＞＞無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む９つの誤り
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン(為替ヘッジなし)の評価分析
基準価額をどう見る？
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
の基準価額はコロナショックで急落しましたが、その後、
急回復しています。
とにかくコロナショック以降は株式が好調ですね。
※引用：モーニングスター
利回りはどれくらい？
つづいて、モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム
株式オープンの運用実績を見てみましょう。
直近1年間の利回りは20.32%で、3年平均、5年平均利回りも
10%を超えており、安定したリターンを維持しています。
利回りもとても重要な指標ですが、この段階で投資判断を
してしまうのは時期尚早です。
他のファンドをパフォーマンスを比較してから投資をしても
遅くはありませんので、本当に優れた成果を出している
ファンドなのか調べてから投資をしましょう。
ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか？
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。
| 平均利回り | |
| 1年 | 20.32% |
| 3年 | 13.86% |
| 5年 | 15.33% |
| 10年 | – |
※2021年9月時点
10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。
10年間圧倒的に高いリターンを出している海外株式ファンドランキング
同カテゴリー内での利回りランキングは？
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープンは、
日本を除くグローバル株式カテゴリーに属しています。
投資をするのであれば、同じカテゴリーでも優秀な
パフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、
同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは
事前に調べておいて損はありません。
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープンは、
どの期間においても平均以下の水準となっています。
つまり、他にもっとパフォーマンスが優れたファンドが
多数あるということです。
| 上位●％ | |
| 1年 | 96% |
| 3年 | 57% |
| 5年 | 57% |
| 10年 | – |
※2021年9月時点
年別のパフォーマンスは？
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
の年別のパフォーマンスも見てみましょう。
2016年、2018年はマイナスリターンで終わってしまって
いますが、それ以外の年ではしっかりとプラスで終わっています。
| 年間利回り | |
| 2021年 | +16.59%(1-6月) |
| 2020年 | +5.46% |
| 2019年 | +27.94% |
| 2018年 | ▲5.10% |
| 2017年 | +20.18% |
| 2016年 | ▲0.53% |
| 2015年 | +5.33% |
※2021年9月時点
考えずに投資をしてしまいがちです。 しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。 ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。 ＞＞ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とは
インデックスファンドとのパフォーマンス比較
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
に投資を検討する上で、より低コストで投資ができる
インデックスファンドとパフォーマンスを比較しておいて、
損はありません。
今回は、同カテゴリーで、超低コストファンドとして、
非常に人気の高い、eMAXIS Slim 先進国株式インデックス
とパフォーマンスを比較しました。
※引用：モーニングスター
2020年までは、モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム
株式オープンが上回っていましたが、2021年に入ってから逆転
しています。
アクティブファンドの場合、一時的にインデックスファンドより
パフォーマンスが劣ることはよくあるので、まだこの段階で判断は
できませんが、直近3年間のパフォーマンスで見ると、低コストの
eMAXIS Slim先進国株式インデックスに投資をしたほうがよいですね。
| M・Sグローバル | slim 先進国 | |
| 1年 | 20.32% | 36.41% |
| 3年 | 13.86% | 15.30% |
| 5年 | 15.33% | – |
| 10年 | – | – |
※2021年9月時点
アクティブファンドとのパフォーマンス比較
アクティブファンドに投資をするのであれば、他のアクティブ
ファンドをパフォーマンスを比較してから投資をしても、
遅くはありません。
そこで、今回は先進国株式を投資対象にアクティブ運用している
大和住銀DC海外株式アクティブファンドを比較をしました。
※引用：モーニングスター
大和住銀DC海外株式アクティブファンドは非常に優秀なファンドなので、
これと比べてしまうとというのはありますが、これだけ差がついて
しまうと、あえてモルガン・スタンレー グローバル・プレミアム
株式オープンに投資をする理由が見つかりません。
| M・Sグローバル | 大和住銀DC | |
| 1年 | 20.32% | 36.39% |
| 3年 | 13.86% | 22.17% |
| 5年 | 15.33% | 23.82% |
| 10年 | – | 20.51% |
※2021年9月時点
最大下落率は？
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
に投資をする前に、最大でどの程度下落する可能性があるのか
を知っておくことは非常に重要です。
どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、大きく
下落した相場でも落ち着いて保有を続けられるからです。
それではここでモルガン・スタンレー グローバル・プレ
ミアム株式オープンの最大下落率を見てみましょう。
最大下落率は運用期間がまだ短いので13%程度しかありません
が、リーマンショックのときは株式ファンドは50%程度下落
したこともありますので、今後、まだまだ大きな下落をする
ことはあると思っておいたほうがいいですね。
最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかも
しれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの
可能性を限りなく低くすることが可能です。
| 期間 | 下落率 |
| 1カ月 | ▲10.76% |
| 3カ月 | ▲13.28% |
| 6カ月 | ▲12.14% |
| 12カ月 | ▲13.02% |
※2021年9月時点
評判はどう？
それでは、モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム
株式オープンの評判はどうでしょうか？
ネット等で口コミを調べることもできますが、資金の流出入
を見ることで、評判がわかります。
評判がよければ、資金が流入超過になりますし、評判が悪く
なっていれば、資金が流出超過になります。
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
は2018年以降急激に純資産が流入しており、2021年も引き続き
資金が流入超過となっています。
パフォーマンスが優れない割に評判は悪くないようです。
※引用：モーニングスター
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン(為替ヘッジなし)の今後の見通し
先進国株式に投資をしようとした場合、まず思いつくのが、
MSCIコクサイに連動する超低コストのインデックスファンド
だと思います。
実際、eMAXIS Slim 先進国インデックスは優れたファンド
ですので、少なくともこのファンドにパフォーマンスで負けて
しまっているようでは、あえて高いコストを支払う理由が
ありません。
もちろん、一時的にパフォーマンスがインデックスファンドを
下回ってしまうこともありますが、モルガン・スタンレー
グローバル・プレミアム株式オープンは少なくとも直近3年は、
インデックスファンドにパフォーマンスで負けています。
この結果を見ると、あえて10倍の信託報酬を支払ってまで
投資をしようとは思えません。
もともと高い成果を出していたファンドではありますので、
ここからの挽回に期待したいファンドですね。
当然ながら、弱点もあります。 今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。 その理由をこちらで話をしています。 ＞＞なぜ私が投信運用に限界を感じたのか。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点
