2018年に続き、2019年のモーニングスターのファンド・
オブ・ザ・イヤーで最優秀ファンドを受賞したモルガン
・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン。
海外株式ファンドは優れたパフォーマンスを残している
ファンドが多い中で、2年連続で最優秀賞を受賞するのは
並大抵のことではありません。
早速、どんなファンドなのかを見ていきましょう。
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン(為替ヘッジなし)の基本情報
投資対象は？
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
の投資対象は、世界各国のプレミアム企業です。
プレミアム企業というのは各国で圧倒的なシェアの獲得や
商品展開を行い、優良な特許、強固な販売網を裏付けに、
持続的に高い収益率や潤沢なキャッシュフローの増大が
期待できる企業です。
銘柄を20～40銘柄に絞り込む点も私としては好みですね。
現在の組別の組入比率を見てみると、アメリカが約60%、
次いでイギリス、フランス、ドイツと続きます。
※引用：マンスリーレポート
現在の組入銘柄は約30銘柄となっており、その中での
上位トップ10は以下のようになっています。
やはり、ほとんどがアメリカの企業が占めており、有名な
大手企業が上位にランクインしていることがわかります
※引用：マンスリーレポート
純資産総額は？
投資を検討するうえで、純資産総額は必ず確認するように
してください。
純資産総額は大きいほうが、ファンドマネージャーが資金
を運用する際に効率よくできたり、保管費用や監査費用が
相対的に低くなりますので、コストが低く抑えられます。
また投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその
投資信託に力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなる
こともありますので注意が必要です。
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
は現在850億円程度で、為替ヘッジありも合わせると1000億円
をこえる巨大なファンドとなっています。
これだけの規模があれば、全く問題ありません。
※引用：マンスリーレポート
実質コストは？
投資信託には、購入時の手数料や信託報酬の他にも費用が
かかっていることをご存知ですか？
これを実質コストと言いますが、実質コストには、株式売買
手数料や有価証券取引税、監査費用などが含まれています。
特に純資産総額が小さいときには、信託報酬より実質コストが
かなり割高になっている場合もあるので、注意が必要です。
信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
の実質コストは2.10%とかなり割高です。
それに加えて高い購入時手数料もかかりますので、購入した
初年度から5%近く資産が目減りしてしまいます。
優れたファンドでなければ、まず投資をしてはいけませんが、
コストに見合うリターンを提供してくれるのであれば、投資
をする価値も出てきます。
| 購入時手数料 | 3.3%(税込)※上限 |
| 信託報酬 | 1.980%(税込) |
| 信託財産留保額 | なし |
| 実質コスト | 2.10%(概算値) |
※引用：最新運用報告書
実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。
無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む９つの誤り
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン(為替ヘッジなし)の評価分析
基準価額の推移は？
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
の基準価額は直近3年間で40%以上上昇しており、非常に好調
であることがわかります。
2018年末の下落時は、どうなることかと多くの人が思ってい
ましたが、それをものともせず、2019年以降も大きく伸びて
います。
※引用：モーニングスター
利回りはどれくらい？
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
の直近1年間の利回りは+26.93%とかなり高いリターンを実現
しています。
3年、5年平均利回りもほぼ10%を超えており、同カテゴリー内
のランキングで見ても、かなり優秀な成果を残すことができて
います。
ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解
していますか？
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいて
ください。
| 平均利回り | ％ランク | |
| 1年 | +26.93% | 2% |
| 3年 | +13.92% | 6% |
| 5年 | +9.82% | 4% |
| 10年 |
※2020年2月時点
10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。
10年間圧倒的に高いリターンを出している海外株式ファンドランキング
標準偏差は？
標準偏差まで確認する人はあまりいませんが、モルガン・
スタンレー グローバル・プレミアム株式オープンの
基準価額の変動幅の大きさを知るには役立ちます。
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
の標準偏差は通常の株式ファンドと比べるとわずかに小さく
なっており、シャープレシオ等を見ても非常に優秀です。
基準価額の変動を抑えながらも大きな収益獲得ができています。
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいて
くださいね。
| 標準偏差 | ％ランク | |
| 1年 | 9.34 | 9% |
| 3年 | 11.15 | 8% |
| 5年 | 13.93 | 13% |
| 10年 |
※2020年2月時点
年別のパフォーマンスは？
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
の年別のパフォーマンスも見てみましょう。
2016年、2018年はマイナスリターンで終わってしまって
いますが、2017年、2019年は20％以上のプラスを出して
います。
| 年間利回り | |
| 2019年 | +27.94% |
| 2018年 | ▲5.10% |
| 2017年 | +20.18% |
| 2016年 | ▲0.53% |
| 2015年 | +5.33% |
※2020年2月時点
考えずに投資をしてしまいがちです。
しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。
ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。
＞＞ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とは
インデックスファンドとのパフォーマンス比較
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
に投資を検討する上で、インデックスファンドとのパフォーマ
ンス比較をしてみましょう。
今回は、eMAXIS Slimシリーズの米国株式(S&P500)および
先進国株式インデックスと比較を行いました。
ここから少なくとも先進国株式インデックスよりはパフォ
ーマンスの面で優れていることがわかります。
S&P500とはかなり僅差の争いをしており、ほぼ同水準の
パフォーマンスです。
S&P500は世界的に見ても、かなり優秀な指数で、ほとん
どのファンドは指数に勝てていない現状を考えると、十分
健闘していると言えます。
※引用：モーニングスター
最大下落率は？
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
に投資をする前に、最大でどの程度下落する可能性があるのか
を知っておくことは非常に重要です。
どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、大きく
下落した相場でも落ち着いて保有を続けられるからです。
それではここでモルガン・スタンレー グローバル・プレ
ミアム株式オープンの最大下落率を見てみましょう。
最大下落率は運用期間がまだ短いので13%程度しかありません
が、リーマンショックのときは株式ファンドは50%程度下落
したこともありますので、今後、まだまだ大きな下落をする
ことはあると思っておいたほうがいいですね。
最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかも
しれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの
可能性を限りなく低くすることが可能です。
| 期間 | 下落率 |
| 1カ月 | ▲10.76% |
| 3カ月 | ▲12.24% |
| 6カ月 | ▲12.14% |
| 12カ月 | ▲13.02% |
※2020年2月時点
評判はどう？
それでは、モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム
株式オープンの評判はどうでしょうか？
ネット等で口コミを調べることもできますが、資金の流出入
を見ることで、評判がわかります。
評判がよければ、資金が流入超過になりますし、評判が悪く
なっていれば、資金が流出超過になります。
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
は2018年以降急激に純資産が流入しており、2019年も引き続き
大きく資金が流入しています。
2020年もファンド・オブ・ザ・イヤーを受賞していますし、
人気は継続すると考えるのが妥当でしょう。
※引用：モーニングスター
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン(為替ヘッジなし)の今後の見通し
eMAXIS Slim 米国株式に負けないパフォーマンスである
時点で、優秀なファンドであり、今後も大きなリターンが
期待できるファンドの１つだと思います。
マザーファンドの運用も30年近く運用・調査経験をもつ
Lock氏が運用チームを率いており、マザーファンドの運用
には約7年携わっています。
この体制が維持される限りは高いパフォーマンスが期待
できそうです。
当然ながら、弱点もあります。
今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。
その理由をこちらで話をしています。
＞＞私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点
