1995年に設定されて以来、1000億円超の資金を運用し続けている
MHAM 株式インデックスファンド225。

アセマネOneはみずほ信託銀行の運用部門と新光投信、DIAMアセット
が事業統合したという背景もあり、1000億円超の規模の似たような
インデックスファンドが複数存在しています。

1000億円超の純資産がありますので、当然人気のファンドであること
には違いないのですが、近年インデックスファンドは熾烈な低コスト
競争が繰り広げられており、私たちもよりコストの安いインデックス
ファンドを選択できるようになっています。

そんな中で、MHAM 株式インデックスファンド225はどのような
ポジションにいるのか、今日は徹底分析していきたいと思います。


MHAM 株式インデックスファンド225の基本情報

投資対象は?

MHAM 株式インデックスファンド225の投資対象は、日本国内の
株式で、日経平均株価の動きに連動するような投資成果を目指します。

日経平均株価に採用されている銘柄で200~225銘柄に等株数投資を
していきます。

現在の組入銘柄数は225銘柄となっているので、ほぼ100%連動して
いることになりますね。組入銘柄上位の銘柄は以下のようになっています。


※引用:マンスリーレポート

ベンチマークの推移は?

インデックスファンドに投資をするのであれば、ベンチマークに
採用されている指標が過去にどのよう推移をしているのかを
確認しておくことはとても重要です。

いくらコストが安くても、ベンチマークが右肩上がりに
成長しなければ、あなたの資産は目減りするだけです。

日経平均株価の推移を以下に示します。2007年~2008年の
リーマンショック以降で見ると、リーマンショック前の水準から
+50%程度上昇していますが、1990年ごろにつけた高値の半値
くらいの位置にいることがわかります。

国内株のインデックスファンドに投資をしたいのであれば、
日経225をおすすめはしますが、私個人としてインデックス
ファンドに投資をするのであれば、日経225は選択しません。


※引用:交付目論見書

純資産総額は?

続いて、MHAM 株式インデックスファンド225 の純資産総額は
どうなっているか見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ
替えることができなかったり、純資産総額が大きく減少していると、
ファンドの組み替えがうまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性が
ありますので、事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

MHAM 株式インデックスファンド225の純資産総額は、現在は
約1600億円となっており、ここ10年ほどは同程度の水準を維持
しています。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが
通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

MHAM 株式インデックスファンド225の実質コストは0.613%と
なっており、近年の低コストファンドと比べるとかなり割高です。

さらに今どき購入時手数料を取るなんていうのもあり得ないですね。
残念ながら、このコストでは他の低コストファンドと戦えません。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 2.2%(税込)※上限
信託報酬 0.605%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 0.613%(概算値)

※引用:最新運用報告書

実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。

無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

MHAM 株式インデックスファンド225の評価分析

基準価額の推移は?

MHAM 株式インデックスファンド225の基準価額は、2018年末に
大きく下落しましたが、2019年に基準価額を大きく伸ばし、
2019年末には最高値を更新しました。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

MHAM 株式インデックスファンド225 の利回りを見てみましょう。
直近1年間の利回りは+5.84%と悪くないパフォーマンスとなって
います。

3年、5年、10年を見ても、年間の平均利回りが7%以上は維持できており、
インデックスファンドとしては十分なパフォーマンスとなっています。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 5.84% 60%
3年 9.86% 47%
5年 7.31% 46%
10年 10.98% 45%

※2019年12月時点

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。

10年間圧倒的に高いリターンを出している国内大型株式ファンドランキング

標準偏差は?

標準偏差は年間の基準価額の変動幅を把握するのに役立ちます。

ただ、日経225の変動と連動しますので、あまり気にする必要
はないですね。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 17.97 33%
3年 14.09 34%
5年 16.12 48%
10年 17.71 59%

※2019年12月時点

年別運用パフォーマンスは?

MHAM 株式インデックスファンド225の年別の運用パフォーマンス
を見てみます。

2014~2017年は着実にプラスのリターンを維持していましたが、
2018年は10%以上のマイナスで終わっています。

ただ、2018年以外はしっかりとプラスのリターンを残しており、
リーマンショック以降日本株も好調であることがわかります。

年間利回り
2019年 10.07%(1-9月)
2018年 ▲10.80%
2017年 20.55%
2016年 1.69%
2015年 10.26%
2014年 8.29%

※2019年12月時点

類似ファンドとのパフォーマンス比較

続いて、日経225をベンチマークとする類似ファンドとの
パフォーマンスを比較してみましょう。

ほぼどのファンドも同じ動きをしているのですが、この4ファンド
の中では、MHAM 株式インデックスファンド225(黄線)が一番
パフォーマンスが悪くなっています。

この原因は、コストにあり、他の4ファンドは信託報酬が0.1%台
であるため、どうしても差がついてしまいます。

長期保有すると、このわずかな差が大きな差になりますので、
eMAXISSlim国内株式やiFree日経225インデックスあたりに
投資をするのが無難ですね。


※引用:モーニングスター

最大下落率は?

投資するのであれば、ファンドがどの程度下落する可能性があるのか
は知っておきたいところです。

もちろん標準偏差から変動幅を予測することはできますが、やはり
過去にどの程度下落したことがあるのかを調べるのがよいでしょう。

MHAM 株式インデックスファンド225は2007年11月~2008年10月
の間に最大48.10%下落しています。

リーマンショック級の下落が早々来るものではないですが、株式
ファンドはこういうこともあり得ると肝に銘じて起きたほうがよいです。

下落したタイミングで売ってしまうのが最悪ですので、下落しても
動じずに長期で保有しましょう。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲23.84%
3カ月 ▲35.74%
6カ月 ▲41.78%
12カ月 ▲48.10%

※2019年12月時点

評判はどう?

MHAM 株式インデックスファンド225の評判はネットでの書き込み
などで調べる方法もありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、
月次の資金流出入額です。

資金が流入しているということは、それだけMHAM 株式インデックス
ファンド225を購入している人が多いということなので、評判がよくな
っているということです。

MHAM 株式インデックスファンド225は、流入超過となっている月も
ありますが、全体としては流出傾向にあります。

コストが半分の1以下の同類ファンドが出てきていますので、当然と
言えば当然の結果です。


※引用:モーニングスター

MHAM 株式インデックスファンド225 の今後の見通し

日経平均株価の大きなトレンドを見ても、長らく続いていた
下落トレンドは抜けたように思います。

ここからは上昇トレンドに入ると思いますので、年間7%程度の
リターンであれば、十分期待できるのではないでしょうか?

ただ、MHAM 株式インデックスファンド225がよいかは別問題です。
日経225に連動するインデックスファンドは数多く存在します。

どのファンドも日経225に連動するので、パフォーマンスは
変わりません。そうすると、コストが安いかどうかがあなたの
手元に残る利益を左右することになります。

近年では、ETFと変わらないレベルの超低コストファンドが出て
きていますので、日経225に連動するインデックスファンドに
投資をしたいのであれば、eMAXIS Slim国内株式やiFree日経225
インデックスあたりのほうがよいと思います。