1998年から多くの投資家に愛され続けている日興アセット
マネジメンの日経225ノーロードオープン。

日本の代表的な指数と言えば、日経225かTOPIXですが、
パフォーマンスの観点から日経225のほうが多くの投資家
に人気があります。

インデックスファンドについては、近年超低コストが進んで
おり、同じベンチマークのファンドなのであれば、乗り換え
を検討するタイミングに来ているとも言えます。

果たして、日経225 ノーロードオープンはどうなのか今日は
独自目線で分析していきます。

 

日経225ノーロードオープンの基本情報

投資対象は?

日経225ノーロードオープンの投資対象は、日本国内の株式で、
日経平均株価の動きに連動するような投資成果を目指します。

現在の組入銘柄は東証一部の225銘柄となっています。

組入上位銘柄は以下のようになっており、ほぼ日経平均の
組入比率と同じになっています。

日経平均株価は株価の高い値嵩株の影響を受けやすいため、
TOPIXのほうがよいという意見もありますが、影響を受け
ようが受けまいが、パフォーマンス次第というのが私の持論です。


※引用:マンスリーレポート

純資産総額は?

続いて、日経225ノーロードオープン の純資産総額はどう
なっているか見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた
資金の総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄
を入れ替えることができなかったり、純資産総額が大きく減少
していると、ファンドの組み替えがうまくできず、予期せぬ
マイナスを生む可能性がありますので、事前に確認すべき
ポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

日経225ノーロードオープンの純資産総額は、現在1600億円と
なっており、コロナショックでかなり純資産を減らしました
が未だ、かなり大きな規模のファンドです。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬
以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用など
が含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より
高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに
投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

日経225ノーロードオープンの実質コストは0.88%となって
おり、近年の低コストファンドと比べるとかなり割高です。

残念ながら、このコストでは他の低コストファンドと戦えません。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 0
信託報酬 0.88%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 0.88%(概算値)

※引用:最新運用報告書

実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。

無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

日経225ノーロードオープンの評価分析

基準価額の推移は?

日経225ノーロードオープンの基準価額は、2017年以降、
大きく上下しながらも右肩上がりに上昇してきました。

しかし、コロナショックの影響で、一時30%以上の下落
を記録しています。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

日経225ノーロードオープンの利回りを見てみましょう。

直近1年間の利回りは▲9.38%となっており、同カテゴリー
内でも下位30%に入っています。やはりコストが割高で
あることも影響しているようですね。

3年平均、5年平均の利回りは何とかプラスを維持しては
いますが、かなり厳しい結果となっています。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲9.38% 77%
3年 +1.34% 68%
5年 +0.89% 67%
10年 +6.58% 65%

※2020年4月時点

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。

10年間圧倒的に高いリターンを出している国内大型株式ファンドランキング

標準偏差は?

標準偏差は基準価額の変動幅の大きさを比較するときに
役立ちます。

日経225ノーロードオープンの標準偏差を見てみると、
直近は19となっています。平常時は16前後ですので、
コロナショックで1.3倍くらい上昇しました。

コロナショックのような暴落相場で標準偏差が急上昇
するようなファンドは基準価額が大きく下落するので、
注意が必要ですが、日経225は何とか持ちこたえている
と言えます。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 19.39 66%
3年 16.17 49%
5年 17.10 75%
10年 17.62 73%

※2020年4月時点

年別運用パフォーマンスは?

日経225ノーロードオープンの四半期別の運用パフォーマ
ンスを見てみると、2018年、2020年はマイナスとなって
いますが、それ以外の年はプラスのリターンを残しています。

トータルで見れば、間違いなく利益が出てはいますが、直近
はマイナスの年も多く苦戦を強いられています。

ただ、どのようなファンドでも調子が悪いときというのは
あるので、すぐに見切りをつけないことも大事ですね。

2020年 ▲19.31%(1-3月)
2019年 +19.77%
2018年 ▲10.97%
2017年 +20.33%
2016年 +1.48%
2015年 +9.72%
2014年 +7.99%

※2020年4月時点

類似ファンドとのパフォーマンス比較

続いて、日経225をベンチマークとする類似ファンドとの
パフォーマンスを比較してみましょう。

今回は、日経225に連動するインデックスファンドの中でも
低コストで有名なeMAXIS Slim 国内株式(日経平均)とたわら
ノーロード日経225と比較をしてみます。

ほぼどのファンドも同じ動きをしているのですが、日経225
ノーロードオープンが一番パフォーマンスが悪くなっています。

この原因は、コストにあり、他の2ファンドは信託報酬が
0.1%台であるため、どうしても差がついてしまいます。

長期保有すると、このわずかな差が大きな差になりますので、
コスト面を考慮すると、eMAXIS Slim国内株式がベストな選択肢
と言えます。


※引用:モーニングスター

最大下落率は?

投資するのであれば、ファンドがどの程度下落する可能性
があるのかは知っておきたいところです。

もちろん標準偏差から変動幅を予測することはできますが、やはり
過去にどの程度下落したことがあるのかを調べるのがよいでしょう。

日経225ノーロードオープンは2007年11月~2008年10月の間に
最大48.37%下落しています。

こう見ると、コロナショックは急落しすぎたこともあり、
リーマンショックレベルまで株価が下落はしていません。

リーマンショック級の下落が早々来るものではないですが、
株式ファンドはこういうこともあり得ると肝に銘じておいた
ほうがよいですね。

下落したタイミングで売ってしまうのが最悪ですので、下落
しても動じずに長期で保有しましょう。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲24.08%
3カ月 ▲35.67%
6カ月 ▲41.85%
12カ月 ▲48.37%

※2020年4月時点

評判はどう?

日経225ノーロードオープンの評判はネットでの書き込み
などで調べる方法もありますが、評判を知るうえで一番役
に立つのが、月次の資金流出入額です。

資金が流入しているということは、日経225ノーロードオー
プンを購入している人が多いということなので、評判がよく
なっているということです。

日経225ノーロードオープンは、流入超過と流出超過を繰り
返しており安定していません。

コストが4分の1以下の同じファンドが出てきている中で、
この資金流入はよくわからないというのが正直な感想です。


※引用:モーニングスター

日経225ノーロードオープンの今後の見通しと評価まとめ

いかがでしょうか?

まず、多くの投資家はバイアスにかかっており、日本国内
のことのほうが海外の銘柄よりも正しく判断できると思って
います。

そのため、大半の人が自分のポートフォリオに国内株
ファンドを組み入れているのですが、それは本当に
正しいでしょうか?

少なくともパフォーマンスを客観的に比較すると、先進国
株式ファンドのほうが日本株ファンドよりも優れた成果を
残し続けています。

あえて、日本株ファンドを保有する理由というのも再考
してみるとよいと思います。

また日経225をベンチマークとしているファンドは、数多く
あり、その中でもコストがかなり割高な日経225 ノーロード
オープンをあえて選択する理由はありません。

もし日経225に連動するインデックスファンドを検討しているので
あれば、コスト最安値のeMAXIS Slim国内株式(日経平均)がよい
でしょう。