シーゲル博士の米国株式投資術を知っている人であれば、
配当利回りが相対的に高い企業への長期投資が中長期での
パフォーマンスがかなり良くなるという話はご存知かと
思います。

シーゲル博士の書籍はベストセラーとして多くの投資家が
バイブルとして実践しているので、楽天VYMが登場した
当初は人気がでるか?と思いました。

しかし、運用が開始されて3年以上経ちますが、そこまで人気が
出てもいません。

それはなぜなのか、楽天VYMを徹底分析していきます。

「楽天VYMって投資対象としてどうなの?」

「楽天VYMって持ってて大丈夫なの?」

「楽天VYMより良いファンドってある?」

といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。


『楽天VYM』楽天・米国高配当株式インデックス・ファンドの基本情報

投資対象は?

楽天VYMの投資対象は米国の高配当株式です。米国の
高配当銘柄の銘柄を対象とするFTSE ハイディビデンド・
イールド・インデックス(円換算)に連動する投資成果を
目指します。

組入資産を見てわかるとおり、実際はバンガード・米国
高配当株式ETFであるVYMに投資をしていきます。

投資信託について少し勉強したことがある人であれば、
バンガードの名前を知らない人はいないと思いますが、
バンガードとは、世界最大級の運用会社でローコスト
リーダーとして、インデックスファンドのシェアは世界一
です。

日本でも超低コストのインデックスファンドに投資を
できるようになったのも、こういった超低コストで運用
されているETFに間接的に投資ができるからですね。


※引用:マンスリーレポート

楽天VYMの組入銘柄を見てみると、10年、15年と連続
増配を続けている安定・優良企業が上位にランクイン
しています。


※引用:マンスリーレポート

つみたてNISAとiDeCoの対応状況は?

楽天VYMのつみたてNISAとiDeCoの対応状況を
確認しておきましょう。

残念ながらつみたてNISA、iDeCoのどちらも対応していません。

つみたてNISA iDeCo
× ×

※2021年4月時点

純資産総額は?

投資を検討するうえで、純資産総額は必ず確認するように
してください。

純資産総額は大きいほうが、ファンドマネージャーが資金
を運用する際に効率よくできたり、保管費用や監査費用が
相対的に低くなりますので、コストが低く抑えられます。

また投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその
投資信託に力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなる
こともありますので注意が必要です。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

楽天VYMの純資産総額は35億円と純資産総額は増加傾向に
あるものの、規模としては大きくありません。

やはり、シーゲル流の投資術を実践している人であれば、
個別株に投資をしている場合のほうが多いでしょうし、

S&P500や米国全体に投資ができるファンドのほうがパフォ
ーマンスも優れているので、そこまで注目している投資家が
いないと言えます。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

投資信託には、購入時の手数料や信託報酬の他にも費用が
かかっていることをご存知ですか?

これを実質コストと言いますが、実質コストには、株式売買
手数料や有価証券取引税、監査費用などが含まれています。

特に純資産総額が小さいときには、信託報酬より実質コストが
かなり割高になっている場合もあるので、注意が必要です。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

楽天VYMの実質コストは0.236%となっており、以前と比べると
実質コストもかなり下がってきました。

とはいえ、まだ純資産総額が小さいので、コスト自体は少し
割高になってしまうのは割り切って投資するしかないですね。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 なし
信託報酬 0.192%(税込)
信託財産留保額 なし
実質コスト 0.236%(概算値)

※引用:最新運用報告書

ファンドの運用で成果を出すために一番大事なことは何ですか?
と聞かれてあなたは何と答えますか?

もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。

>>無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

『楽天VYM』楽天・米国高配当株式インデックス・ファンドの評価分析

基準価額をどう見る?

楽天VYMの基準価額はコロナショックの影響で1万円を
大きく下回る時期もありましたが、2020年末には持ち直し
ました。

とはいえ、他のファンドと比べると、基準価額の上昇が
芳しくないですね。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

楽天VYMの直近1年間の利回りは15.09%となっています。

一見すると、悪くないパフォーマンスに見えますが、
高配当株式というのは、すでに成長期・成熟期を迎えた
企業なので、そこまで高い株価の成長が期待できません。

そのため、どうしてもS&P500やNYダウと比較をすると
パフォーマンスで劣後してしまいます。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り
1年 15.09%
3年 6.42%
5年
10年

※2021年4月時点

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。

10年間圧倒的に高いリターンを出している北米株式ファンドランキング

同カテゴリー内での利回りランキングは?

楽天VYMは、北米カテゴリーに属しています。

投資をするのであれば、同じカテゴリーでも優秀な
パフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、
同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは
事前に調べておいて損はありません。

楽天VYMはどの期間で見ても、下位30%程度にランクイン
しており、思ったよりもパフォーマンスは優れていない
ことがわかります。

上位●%
1年 78%
3年 70%
5年
10年

※2021年4月時点

年別の運用利回りは?

楽天VYMの年別のパフォーマンスも見てみましょう。

2020年は多くの米国株ファンドがプラスの利回りだった
のですが、かなり苦戦していることがわかります。

コロナショック後はテクノロジー系のグロース株が
大きく成長したので、楽天VYMには組入れられて
いなかったことが要因です。

年間利回り
2021年 +20.36%(1-3月)
2020年 ▲6.04%
2019年 +22.86%
2018年 1.27%(4-12月)

※2021年4月時点

投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を
考えずに投資をしてしまいがちです。

しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。

ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。

>>まさか考えたことがない?運用が成功するか失敗するかすべてのカギを握る投信運用の出口戦略

インデックスファンドとの利回り比較

楽天VYMへ投資をするのであれば、他のインデックスファンドと
パフォーマンスを比較してからでも遅くはありません。

今回は、米国全体に投資ができる楽天・全米株式インデックスファンド
S&P500に連動するeMAXIS Slim 米国株式(S&P500)と比較をしてみました。


※引用:モーニングスター

こう比較をしてみると、楽天VYMだけパフォーマンスで大きく
後れを取っていることがわかります。

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)楽天・全米株式インデックスファンド
パフォーマンスはほぼ変わりませんね。

楽天VYMは米国株でも成熟市場の株式が中心となるため、
どうしても株価の成長率という意味で出遅れてしまいます。

楽天VYM slim 米国株式
1年 15.09% 26.64%
3年 6.42%
5年
10年

※2021年4月時点

アクティブファンドとの利回り比較

楽天VYMのようなインデックスファンドに投資をする
のであれば、コストは高くなるものの高い利回りが
期待できるアクティブファンドと利回りを比較して
から投資をしても遅くはありません。

今回は、米国株のアクティブファンドとして非常に人気の高い
アライアンス・バーンスタインの米国成長株投信Bコース
比較をしてみました。


※引用:モーニングスター

終始、米国成長株投信のほうがパフォーマンスで上回っている
ことがわかります。

3年平均で見ても、米国成長株投信のほうが上回っていますし、
こうして比較をしてみると、アクティブファンドに投資するのも
悪くないとわかりますね。

楽天VYM 米国成長株投信
1年 15.09% 32.10%
3年 6.42% 18.16%
5年 18.54%
10年 18.15%

※2021年4月時点

最大下落率は?

楽天VYMに投資をする前に、最大でどの程度下落する
可能性があるのかを知っておくことは非常に重要です。

どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、
大きく下落した相場でも落ち着いて保有を続けられるからです。

それではここで楽天VYMの最大下落率を見てみましょう。

まだ運用期間が短いので、あまり大きな下落は経験して
いませんが、2020年1月~3月のコロナショック時に、
23.07%ほど下落しました。

自分の中で許容できる範囲で損失額を計算しながら投資を
しておかないと、いざという時に精神的に不安になり、
最悪のタイミングで手放すことになりかねません。

以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性
を限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲13.91%
3カ月 ▲23.07%
6カ月 ▲17.08%
12カ月 ▲14.66%

※2021年4月時点

評判はどう?

それでは、楽天VYMの評判はどうでしょうか?

ネット等で口コミを調べることもできますが、資金の
流出入を見ることで、評判がわかります。

評判がよければ、資金が流入超過になりますし、評判が
悪くなっていれば、資金が流出超過になります。

楽天VYMは毎月の流入超過額自体は大きくはありませんが、
安定して流入額が増えており、高配当投資に興味をもつ
投資家が一定数いることを意味しています。

とはいえ、純資産総額自体は大きくありませんので、
近年流行りのインデックスファンドと比べると人気は
いまいちのようです。


※引用:モーニングスター

『楽天VYM』楽天・米国高配当株式インデックス・ファンドの評価まとめと今後の見通し

高配当銘柄に投資をしていく戦略は、株価が下落すると
配当利回りが高くなるので、最終的に長期でみればリタ
ーンが高くなるという理論をもとに投資をしていく戦略
です。

そのため、株式市場が軟調な展開になると楽天VYMの
パフォーマンスも注目されるようになると思いますが、
直近では株式市場が好調であるため、日の目を見ない
ような状況です。

少なくとも現状、楽天VYMよりも、eMAXIS Slim 全米株式(S&P500)や
楽天・バンガード 全米株式インデックスに投資をしていくべきでしょう。

今後、株式市場が大きく下落してきたタイミングで、
楽天VYMへの投資を検討するとよいと思います。

また米国株のアクティブファンドの中には、アライアンスバーンスタイン
の米国成長株投信のようにインデックスファンドよりも優れたファンドも
数少ないですが、存在しています。

ですので、全部と言わないまでも、アクティブファンドへの投資も
検討してみると面白いと思います。

最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、
当然ながら、弱点もあります。

今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。

その理由をこちらで話をしています。

>>私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点