NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』は果たして投資価値があるのか？

コロナショックで株式市場が大暴落している中、なかなか
挑戦的なファンドが登場します。

なんとあのNYダウに3倍のレバレッジをかけて投資ができる
商品です。

正直、この下落相場の中で、保有を開始するのは、リスクが
かなり高いですが、ある程度底がみえて反転するタイミング
から保有を開始すれば、リーマンショック以降にNYダウが
大きく成長したように、大きなリターンが期待できます。

タイミングとしてはとても面白いので、今日は、NYダウ・
トリプル・レバレッジ『3α』の投資価値があるのか徹底分析
していきます。

NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の基本情報

投資対象は？

NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の投資対象は
ダウ・ジョーンズ工業株価平均（NYダウ）です。

S&P Dow Jones Indiceが米国を代表する優良な30銘柄
を選出し、算出した指数ですが、ニュースなどでもよく
NYダウの現在値を報じますので、名前を聞いたことが
ないという人はいないと思います。

今回は、日次ベースで、NYダウの値動きの3倍になる
ように運用をしていきます。

以下の図のように、株価指数先物でレバレッジをかけ
つつ、米国債や円建債で残りの資金を運用していきます。

※引用：交付目論見書

実質コストは？

投資信託には、購入時の手数料や信託報酬の他にも費用が
かかっていることをご存知ですか？

これを実質コストと言いますが、実質コストには、株式売買
手数料や有価証券取引税、監査費用などが含まれています。

特に純資産総額が小さいときには、信託報酬より実質コストが
かなり割高になっている場合もあるので、注意が必要です。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の実質コストは
最新の運用報告書がまだ出ていないのでわかりませんが、
信託報酬が1.1%、購入時手数料も2.2%と掛かりますので、
少なくとも割安の水準にはないと言えます。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

※引用：最新運用報告書

実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。

無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む９つの誤り

NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の評価分析

利回りはどれくらい？

NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』のリターンはまだ
運用が開始されていないので、わかりませんが、海外の
ETFにはNYダウの日次の値動きの3倍動くProShares
UltraPro　Dow30(UDOW)が存在します。

UDOWのパフォーマンスから、今後期待できるNYダウ・
トリプル・レバレッジ『3α』のリターンを見てみましょう。

2月以降、コロナショックの影響で、すでに70%近く下落
していますが、年間で見ると、64%程度のマイナスです。

この影響で、5年平均利回りまですべてマイナスという
かなり厳しい結果となっています。

レバレッジ型の投資信託やETFに投資をするのであれば、
下落に備えた対策をしながら投資をすることが必須と
言えますね。

※2020年3月時点

年別のパフォーマンスは？

つづいて、UDOWの年別のパフォーマンスを見ていきます。

2020年の大暴落部分がまだ反映されていませんが、それ
までのパフォーマンスは出来過ぎのパフォーマンスです。

リーマンショック以降、安定的に株式市場が成長していた
からなのですが、今回もコロナショックで大暴落したところ
をうまく拾うことができれば、大きな利益が期待できる
かもしれません。

※2020年3月時点

NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の今後の見通し

いかがでしょうか？

このブログでは、基本的にレバレッジ型のファンドへの
投資は推奨していません。

その理由がまさにこういった暴落があったときに資産の
大部分を失うことになるからです。

2019年はまさにレバレッジ型ファンドの人気に火が
付いたため、多くの投資家が購入したばかりだったと
思いますが、たぶんほとんどの人は資産がマイナスに
なっているはずです。

どちらかと言えば、タイミングが重要なので、投機的な
投資になり、中長期で安定して投資をしていく銘柄では
ありません。

NYダウ・トリプル・レバレッジも大暴落が来ると、
資産が激減するので、長期投資には向きませんが、
このコロナショックで大きく下落したタイミングで
あれば、エントリーしてみるのも面白いかもしれません。

ただし、ボラティリティがかなり大きいので平気で±50%
を行き来することになります。

それでもブレずに保有を続けられるだけの確固たる信念と、
損しても耐えられる金額で投資をしてみるのであれば、
面白い銘柄と言えます。