大和アセットマネジメントから、なんとあのNYダウに3倍の
レバレッジをかけて投資ができる商品が登場しました。
ただでさえ値動きの大きいNYダウに3倍のレバレッジをかける
ので、相当値動きは大きくなりますが、一発大きく資産を
増やしたいという投資家のニーズに応えた形の商品です。
タイミングとしてはとても面白いので、今日は、NYダウ・
トリプル・レバレッジ『3α』の投資価値があるのか徹底分析
していきます。
「NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』って投資対象としてどうなの？」
「NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』って持ってて大丈夫なの？」
「NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』より良いファンドってある？」
といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の基本情報
投資対象は？
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の投資対象は
ダウ・ジョーンズ工業株価平均（NYダウ）です。
S&P Dow Jones Indiceが米国を代表する優良な30銘柄
を選出し、算出した指数ですが、ニュースなどでもよく
NYダウの現在値を報じますので、名前を聞いたことが
ないという人はいないと思います。
今回は、日次ベースで、NYダウの値動きの3倍になる
ように運用をしていきます。
以下の図のように、株価指数先物でレバレッジをかけ
つつ、米国債や円建債で残りの資金を運用していきます。
※引用：交付目論見書
つみたてNISAとiDeCoの対応状況は？
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』のつみたてNISAと
iDeCoの対応状況を確認しておきましょう。
残念ながら、つみたてNISA、iDeCoともに対応していません。
| つみたてNISA | iDeCo |
| × | × |
※2021年4月時点
純資産総額は？
投資を検討するうえで、純資産総額は必ず確認するように
してください。
純資産総額は大きいほうが、ファンドマネージャーが資金
を運用する際に効率よくできたり、保管費用や監査費用が
相対的に低くなりますので、コストが低く抑えられます。
また投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその
投資信託に力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなる
こともありますので注意が必要です。
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の純資産総額は
約10億円です。
思った以上に資金が集まっておらず、この水準だと、
相対的にコストが割高になることが予想されます。
※引用：マンスリーレポート
実質コストは？
投資信託には、購入時の手数料や信託報酬の他にも費用が
かかっていることをご存知ですか？
これを実質コストと言いますが、実質コストには、株式売買
手数料や有価証券取引税、監査費用などが含まれています。
特に純資産総額が小さいときには、信託報酬より実質コストが
かなり割高になっている場合もあるので、注意が必要です。
信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の実質コストは
最新の運用報告書がまだ出ていないのでわかりませんが、
信託報酬が1.1%、購入時手数料も2.2%と掛かりますので、
少なくとも割安の水準にはないと言えます。
| 購入時手数料 | 2.2%(税込) |
| 信託報酬 | 1.1%(税込) |
| 信託財産留保額 | なし |
| 実質コスト | まだ不明 |
※引用：最新運用報告書
と聞かれてあなたは何と答えますか？
もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。
＞＞無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む９つの誤り
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の評価分析
基準価額をどう見る？
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の基準価額は綺麗な
右肩上がりとなっています。
新規設定したタイミングがコロナショックで株価が暴落した
直後でしたので、レバレッジ型のファンドとしては最高の
タイミングでした。
※引用：モーニングスター
利回りはどれくらい？
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の直近
1年間の利回りは189.81%と驚異的なパフォーマンスと
なっています。
レバレッジ型ファンドは、コロナショック以降のような
上昇相場では有利に働きますので、このような結果と
なっています。
ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか？
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。
| 平均利回り | |
| 1年 | 189.81% |
| 3年 | – |
| 5年 | – |
| 10年 | – |
※2021年4月時点
同カテゴリー内での利回りランキングは？
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』は、株式ブル型
カテゴリーに属しています。
投資をするのであれば、同じカテゴリーでも優秀な
パフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、
同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは
事前に調べておいて損はありません。
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』は利回りだけを
見ると圧倒的なパフォーマンスに見えますが、上位20%
程度にランクインしており、他にもっと優れた成果を
出したファンドがあることがわかります。
| 上位●％ | |
| 1年 | 22% |
| 3年 | – |
| 5年 | – |
| 10年 | – |
※2021年4月時点
年別の運用利回りは？
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の年別の
パフォーマンスも見てみましょう。
2021年も非常に好調です。
| 年間利回り | |
| 2021年 | +28.14%(1-3月) |
※2021年4月時点
考えずに投資をしてしまいがちです。 しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。 ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。 ＞＞まさか考えたことがない？運用が成功するか失敗するかすべてのカギを握る投信運用の出口戦略
類似ファンドとの利回り比較
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』へ投資をするので
あれば、低コストのインデックスファンドとパフォーマンスを
比較してからでも遅くはありません。
今回は、同じくNYダウをベンチマークとしている、iFreeNYダウ
インデックスと、NYダウと並んで米国の主要な指数であるS&P500に
連動するeMAXIS Slim 米国株式(S&P500)と比較をしました。
※引用：モーニングスター
直近1年間では、NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の
パフォーマンスが良すぎるため、他の2ファンドのパフォー
マンスが劣って見えます。
ただ、下落相場が始まれば、NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』
が大きく下落してくるので、この比較だけで投資判断するのは
危険と言えます。
| NYダウ・トリプル | slim 米国株式 | |
| 1年 | 189.81% | 55.49% |
| 3年 | – | – |
| 5年 | – | – |
| 10年 | – | – |
※2021年4月時点
アクティブファンドとの利回り比較
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』のような
レバレッジ型のファンドに投資をするのであれば、
コストは高くなるものの高い利回りが期待できる
アクティブファンドと利回りを比較してから投資を
しても遅くはありません。
今回は、米国株のアクティブファンドとして非常に人気の高い
アライアンス・バーンスタインの米国成長株投信Bコースと
比較をしてみます。
※引用：モーニングスター
こちらもNYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』のパフォー
マンスが良すぎるため、米国成長株投信が霞んで見えます。
それくらい直近1年間のパフォーマンスは優れていると
いうことですね。
| NYダウ・トリプル | AB・米国成長株 | |
| 1年 | 189.81% | 50.22% |
| 3年 | – | 22.32% |
| 5年 | – | 19.07% |
| 10年 | – | 18.65% |
※2021年4月時点
最大下落率は？
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』に投資をする前に、
最大でどの程度下落する可能性があるのかを知っておくことは
非常に重要です。
どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、大き
く下落した相場でも落ち着いて保有を続けられるからです。
それではここでNYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の
最大下落率を見てみましょう。
最大下落率は1か月間で、▲12.16%です。
運用開始時期が良かったこともあり、まだ大きな暴落を
経験していません。
ただ、今後のことで言えば、50%を超える下落が何度もある
ことは間違いありませんので、その覚悟をもって、運用
してください。
最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまう
かもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの
可能性を限りなく低くすることが可能です。
| 期間 | 下落率 |
| 1カ月 | ▲12.16% |
| 3カ月 | 2.11% |
| 6カ月 | 18.31% |
| 12カ月 | 189.81% |
※2021年4月時点
評判はどう？
それでは、NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の評判は
どうでしょうか？
ネット等で口コミを調べることもできますが、資金の流出入
を見ることで、評判がわかります。
評判がよければ、資金が流入超過になりますし、評判が悪く
なっていれば、資金が流出超過になります。
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』は資金の流出超過と
流入超過を繰り返しており、目先の値動きに対して、多くの
投資家が資金を入れたり出したりしていることがわかります。
少なくとも、人気が非常に高くなっているというわけではない
ことがわかります。
※引用：モーニングスター
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』の評価まとめと今後の見通し
いかがでしょうか？
このブログでは、基本的にレバレッジ型のファンドへの
投資は推奨していません。
その理由は以下の図をみるとわかります。
大和アセットの交付目論見書にも記載がありますが、4日目を
見てみると、NYダウが基準価額近辺にいたとしても、NYダウ・
トリプル・レバレッジ『3α』は大きく下落しています。
このようにNYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』は
長期で保有を続けると、仮にNYダウは大きく値下がり
していなくても、下落する仕組みとなっています。
つまりNYダウが大きく下落するようなことがあれば、
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』はとてつもない
大暴落をするということです。
ですので、投資をするにしても短期投資が中心で、
長期で保有するべきファンドではありません。
投資信託は基本、長期保有を前提としていますが、
NYダウ・トリプル・レバレッジ『3α』のような
ファンドは、市場が大きく下落したタイミングを
見計らって、投資をするのが唯一の勝ち筋です。
株式市場が上がりきっているところでエントリー
すると、大損するのは間違いないので、投資する
タイミングは慎重に検討してください。
また保有をしたあとも、あなたが想像する以上に
上下に基準価額は変動します。
50%の上下は日常茶飯事だと思って、保有を続けなければ、
値動きの大きさに驚いて、すぐに解約することになると
思います。
当然ながら、弱点もあります。 今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。 その理由をこちらで話をしています。 ＞＞私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点
