インデックスファンドの低コスト競争において、最前線で
戦っている大和証券投資信託委託のiFreeシリーズ。
NYダウに投資できるファンドは実はあまり多くなく、
他のインデックスファンドと比較すると、低コストファンド
も少ないため、iFreeNYダウ・インデックスは貴重な存在です。
「iFreeNYダウ・インデックスって投資対象としてどうなの？」
「iFreeNYダウ・インデックスって持ってて大丈夫なの？」
「iFreeNYダウ・インデックスより良いファンドってある？」
といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。
今日は、大和証券投資信託委託のiFreeNYダウ･インデックス
について徹底的に分析したいと思います。
iFreeNYダウ･インデックスの基本情報
投資対象は？
投資対象は、米国の株式とし、ダウ・ジョーンズ工業株価平均
（円ベース）の動きに連動する運用成果を目指します。
ダウ・ジョーンズ工業株価平均とは、「NYダウ」「ダウ・ジョーンズ
工業株30種平均」とも呼ばれ、S&P Dow Jones Indicesが米国を代表する
優良30銘柄を選出し、算出した指標です。
米国株式の代表的な指標として世界中で注目されています。
組み入れ銘柄を見てみると、ボーイング、ゴールドマン・サックス、
ユナイテッド・ヘルス・グループなど米国の大手企業が組み入れられ
ていますね。
※引用：マンスリーレポート
次に、ファンドの値動きのイメージがつきやすいように、
ベンチマークの過去の推移を見てみましょう。
私がS&P500とともにNYダウをよくお勧めする理由は、
2007年のリーマンショックをはるかに上回る推移を
しているという点です。
このように右肩上がりに成長しているのは、世界的に
みてもS&PとNYダウくらいだと思います。
※引用：マンスリーレポート
つみたてNISAとiDeCoの対応状況は？
iFreeNYダウ･インデックスのつみたてNISAとiDeCoの対応状況を
確認しておきましょう。
iDeCoでは取り扱いがありますので、積立投資をする場合は、
積極的に活用していきましょう。
| つみたてNISA | iDeCo |
| × | SBI証券（セレクトプラン、オリジナルプラン）、信金中央金庫 |
※2021年9月時点
純資産総額は？
続いて、iFreeNYダウ･インデックスの純資産総額はどうなって
いるか見てみましょう。
純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。
純資産総額が小さいと運用が効率的に行えず、余計なコストが発生
したり、運用会社も運用に力を入れないため、パフォーマンスが
優れないといったデメリットが発生します。
iFreeNYダウ･インデックスは下図のように2016年の新規設定以来、
純資産総額を伸ばしており、現在の純資産総額は約280億円となっています。
ファンドの規模として280億円あれば、まったく問題ありませんね。
※引用：マンスリーレポート
実質コストは？
私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。
そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが
通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。
信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方
インデックスファンドにおいて、実質コストというのは何よりも重要な項目です。
NYダウ連動型のファンドは運用会社各社が作っていますが、運用リターンは
NYダウに連動するため、どこも差がつきません。
そうすると、実質コストの部分で良し悪しを決めることになるわけです。
iFreeNYダウ･インデックスの実質コストは、0.275%になっており、
NYダウに連動するインデックスファンドと比較しても割安の水準
となっています。
| 購入時手数料 | 0 |
| 信託報酬 | 0.2475%(税込) |
| 信託財産留保額 | 0 |
| 実質コスト | 0.275%(概算値) |
※引用；最新運用報告書
と聞かれてあなたは何と答えますか？
もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。
＞＞無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む９つの誤り
iFreeNYダウ･インデックスの評価分析
基準価額をどう見る？
iFreeNYダウ･インデックスの基準価額は、2020年3月まで
大きく上昇しましたが、コロナショックで30%近く下落
しました。
ただ、その後は順調に基準価額を伸ばしています。
※引用：モーニングスター
利回りはどれくらい？
つづいて、iFreeNYダウ･インデックスの運用実績を見てみましょう。
直近1年間の利回りは30.73%となっています。
3年平均利回りも10%を超えており、インデックスファンド
としては十分な利回りとなっています。
ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか？
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。
| 平均利回り | |
| 1年 | 30.73% |
| 3年 | 12.30% |
| 5年 | – |
| 10年 | – |
※2021年9月時点
同カテゴリー内での利回りランキングは？
せっかく投資をするのであれば、同じカテゴリー内でも、
優れたファンドに投資をするべきです。
iFreeNYダウ･インデックスは北米株カテゴリーに属しています。
このカテゴリー内でのランキングを確認すると、平均以下の
水準となっています。
このように単に利回りだけを見ていると、気づけないことが
色々見えてきますので、カテゴリー内での比較や類似ファンド
との比較は必ずするようにしてください。
| 上位●％ | |
| 1年 | 75% |
| 3年 | 49% |
| 5年 | – |
| 10年 | – |
※2021年9月時点
年別のパフォーマンスは？
つづいて、iFreeNYダウ･インデックスの年別のパフォーマンス
を見てみましょう。
2018年はマイナスですが、それ以外の年ではしっかりとプラス
で運用できています。
| 年間利回り | |
| 2021年 | +20.95%(1-6月) |
| 2020年 | +1.70% |
| 2019年 | +24.49% |
| 2018年 | ▲6.91% |
| 2017年 | +23.77% |
| 2016年 | – |
※2021年9月時点
考えずに投資をしてしまいがちです。 しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。 ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。 ＞＞まさか考えたことがない？運用が成功するか失敗するかすべてのカギを握る投信運用の出口戦略
インデックスファンドとのパフォーマンスの差は？
インデックスファンドに投資をするのであれば、同じベンチマークを
採用している類似ファンドとのパフォーマンス比較は不可欠です。
特に最終的には実質コストが安いインデックスファンドを選択する
べきですが、目論見書などからはその情報がわかりません。
ですので、パフォーマンスの差が実質コストの差になるのです。
今回は、iFreeNYダウ･インデックス（黄線）と同じNYダウを
採用しているeMAXIS NYダウインデックスとパフォーマンスを
比較してみました。
※引用：モーニングスター
やはりコスト面で一番優れているiFreeNYダウ･インデックスが
パフォーマンスでリードしています。
NYダウに連動するインデックスファンドに投資をするので
あれば、iFreeNYダウ･インデックスでしょう。
| iFreeNYダウ | eMAXIS NYダウ | |
| 1年 | 30.73% | 30.16% |
| 3年 | 12.30% | 11.80% |
| 5年 | – | 16.82% |
| 10年 | – | – |
※2021年9月時点
アクティブファンドとのパフォーマンス比較
iFreeNYダウ･インデックスへの投資を検討するのであれば、
同じように米国株に投資ができるアクティブファンドと
比較をしておいても損はありません。
今回は、米国株を絞り込みアクティブ運用している
アライアンス・バーンスタインの米国成長株投信Bコースと
比較をしてみました。
※引用：モーニングスター
終始、米国成長株投信Bコースがパフォーマンスで上回っており、
コロナショック以降はさらに差が開いています。
ここまで差が開くと、iFreeNYダウ･インデックスに投資をする
よりも米国成長株投信Bコースに投資をしたほうがよいと
思ってしまいますね。
| iFreeNYダウ | 米国成長株投信 | |
| 1年 | 30.73% | 35.47% |
| 3年 | 12.30% | 23.86% |
| 5年 | – | 24.89% |
| 10年 | – | 23.51% |
※2021年9月時点
他の指数に連動するインデックスファンドとのパフォーマンス比較
iFreeNYダウ･インデックスへの投資を検討する上で、
他の指数に連動するファンドと比べてパフォーマンスは
どうなのかと気になる人もいると思います。
そこで、今回は米国株でもS&P500に連動するインデックス
ファンドであるeMAXIS Slim米国株式(S&P500)と比較をして
みます。
※引用：モーニングスター
コロナショック前まではiFreeNYダウ・インデックスのほうが
パフォーマンスで上回っていましたが、コロナショック後は
eMAXIS Slim米国株式(S&P500)に差をつけられている形です。
| iFreeNYダウ | slim S&P500 | |
| 1年 | 30.73% | 36.37% |
| 3年 | 12.30% | 17.27% |
| 5年 | – | – |
| 10年 | – | – |
※2021年9月時点
最大下落率は？
投資を始めようとしている、もしくは始めたばかりの人が気に
なるのが、最大どの程度、資産が下落する可能性があるのか
という点かと思います。
iFreeNYダウ･インデックスの設定来の最大下落率を見てみると、
2020年1月～3月の3カ月間で22.26%の下落をしています。
NYダウは非常に魅力的なベンチマークですが、デメリットとしては、
30銘柄に厳選しておりますので、値動きは通常より大きくなると
思っておいたほうがよいでしょう。
今後、当然、これ以上の下落タイミングはあると思いますが、
しっかり長期保有することで、リターンを狙っていけると思います。
最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。
| 期間 | 下落率 |
| 1カ月 | ▲13.73% |
| 3カ月 | ▲22.26% |
| 6カ月 | ▲15.31% |
| 12カ月 | ▲13.32% |
※2021年9月時点
評判はどう？
続いて、iFreeNYダウ･インデックスの評判を見てみましょう。
ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、
評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。
資金が流入しているということは多くの投資家がファンドを
購入しているということなので、評判がいいということになります。
iFreeNYダウ･インデックスは、2016年の新規設定以来、ほとんど
毎月資金流入しています。
積立投資で投資をしている人も多いので、安定した人気がある
ファンドとなっています。
※引用：モーニングスター
iFreeNYダウ･インデックスの評価まとめと今後の見通し
私はこのブログで常々言っているのが、インデックスファンドは
コストの安さだけで選んではいけない。ということです。
しっかりベンチマークとなっている指標が右肩上がりに成長して
いなければ、あなたの資産も増えない可能性が十分にあり得ます。
そういう意味では日経平均やTOPIX連動型のインデックスファンドは
あまりおすすめできないと思っていますが、逆にS&P500やNYダウに
連動しているインデックスファンドはとても魅力的だと思っています。
NYダウ連動型のインデックスファンドでは、ifreeNYダウインデックスは
コスト最安値の最前線にいますので、投資を検討する価値があると
言えますね。
あとは、年2桁の利回りを狙っていきたいのであれば、やはり米国株でも
アクティブファンドに投資をすることを検討してみると良いと思います。
当然ながら、弱点もあります。 今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。 その理由をこちらで話をしています。 ＞＞私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点
