インデックスファンドの低コスト競争において、最前線で
戦っている大和証券投資信託委託のiFreeシリーズ。
今日は、大和証券投資信託委託のiFreeNYダウ･インデックス
について徹底的に分析したいと思います。
iFreeNYダウ･インデックスの基本情報
投資対象は？
投資対象は、米国の株式とし、ダウ・ジョーンズ工業株価平均
（円ベース）の動きに連動する運用成果を目指します。
ダウ・ジョーンズ工業株価平均とは、「NYダウ」「ダウ・ジョーンズ
工業株30種平均」とも呼ばれ、S&P Dow Jones Indicesが米国を代表する
優良30銘柄を選出し、算出した指標です。
米国株式の代表的な指標として世界中で注目されています。
組み入れ銘柄を見てみると、ボーイング、ゴールドマン・サックス、
ユナイテッド・ヘルス・グループなど米国の大手企業が組み入れられ
ていますね。
※引用：マンスリーレポート
次に、ファンドの値動きのイメージがつきやすいように、
ベンチマークの過去の推移を見てみましょう。
私がS&P500とともによくお勧めする理由は、2007年の
リーマンショックをはるかに上回る推移をしているという点です。
このように右肩上がりに成長しているのは、世界的にみても
S&PとNYダウくらいだと思います。
※引用：マンスリーレポート
純資産総額は？
続いて、iFreeNYダウ･インデックスの純資産総額はどうなって
いるか見てみましょう。
純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。
インデックスファンドの運用において、純資産総額というのも
見るべきポイントです。
ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を
入れ替えることができず、インデックスから乖離してしまう
リスクがあります。
また純資産総額が大きく減少していると、ファンドの組み替えが
うまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性があります。
iFreeNYダウ･インデックスは下図のように2016年の新規設定以来、
純資産総額を伸ばしており、現在の純資産総額は約120億円となっています。
ファンドの規模として120億円あれば、まったく問題ありませんね。
※引用：マンスリーレポート
実質コストは？
私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。
そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが
通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。
信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方
インデックスファンドにおいて、実質コストというのは何よりも重要な項目です。
NYダウ連動型のファンドは運用会社各社が作っていますが、運用リターンは
NYダウに連動するため、どこも差がつきません。
そうすると、実質コストの部分で良し悪しを決めることになるわけです。
iFreeNYダウ･インデックスの実質コストは、0.293%になっており、
昨年は0.329%だったことを考えると、純資産総額が大きくなったことで、
コストが抑えられてきました。
| 購入時手数料 | 0 |
| 信託報酬 | 0.2475%(税込) |
| 信託財産留保額 | 0 |
| 実質コスト | 0.293%(概算値) |
※引用；最新運用報告書
実質コストも加味して、私がオススメする最強のインデックスファンド特集
iFreeNYダウ･インデックスの評価分析
基準価額の推移は？
iFreeNYダウ･インデックスの基準価額は、2018年10月末に大きく
下落しましたが、2019年に入り、大きく反発し、もう少しで、
2018年の高値を更新できそうな水準まで到達しました。
日本株であれば、ここまで戻してきているファンドがは少ない
ので、さすが米国株といったところです。
※引用：モーニングスター
利回りはどう？
つづいて、iFreeNYダウ･インデックスの運用実績を見てみましょう。
直近1年間の利回りは▲1.83%となっています。
マイナスではありますが、上位25%以内には入っているので、
運用がうまくいっていないわけではありません。
実際に3年平均利回りでは18.49%とインデックスファンドとは
思えぬほどの高パフォーマンスとなっています。
ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか？
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。
| 平均利回り | ％ランク | |
| 1年 | ▲1.83% | 25% |
| 3年 | +18.49% | 7% |
| 5年 | – | – |
| 10年 | – | – |
※2019年10月時点
標準偏差は？
標準偏差は基準価額の変動幅の大きさを比較するときに役立ちます。
iFreeNYダウ･インデックスの標準偏差を見てみると、約15であり、
これは日本株式や先進国株式と比べると、わずかに大きくなって
います。
標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのは
ご存じでしょうか？
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいて
くださいね。
| 標準偏差 | ％ランク | |
| 1年 | 19.53 | 27% |
| 3年 | 15.71 | 43% |
| 5年 | – | – |
| 10年 | – | – |
※2019年10月時点
年別のパフォーマンスは？
つづいて、iFreeNYダウ･インデックスの年別のパフォーマンス
を見てみましょう。
まだ設定されてからの期間が短いですが、好調な運用ができている
ことがわかりますね。
| 年間利回り | |
| 2019年 | +13.99%(1-9月) |
| 2018年 | ▲6.91% |
| 2017年 | +23.77% |
| 2016年 | – |
| 2015年 | – |
| 2014年 | – |
※2019年10月時点
考えずに投資をしてしまいがちです。
しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。
ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。
＞＞ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とは
類似ファンドとのパフォーマンスの差は？
インデックスファンドに投資をするのであれば、必ず類似ファンドとの
パフォーマンスの比較は不可欠です。
今日は、NYダウをベンチマークとする主要なインデックスファンドと
パフォーマンスを比較しています。
パフォーマンスの差は、コストの差だと思ってもらえればよいですが、
わずかながら、iFreeNYダウ･インデックスが一番優れています。
NYダウへの投資を検討する人であれば、SP500とのパフォーマンスの
比較も気になるところかもしれません。iFree S&P500インデックスと
iFree NYダウ インデックスを比べてみると、NYダウがパフォーマンスで
上回っています。
これであれば、十分に投資する価値があると言えますね。
※引用：モーニングスター
最大下落率は？
投資を始めようとしている、もしくは始めたばかりの人が気に
なるのが、最大どの程度、資産が下落する可能性があるのか
という点かと思います。
iFreeNYダウ･インデックスの設定来の最大下落率を見てみると、
2018年1月に一番タイミング悪く買って、2018年3月に一番
タイミング悪く売った場合に最大-8.39%あなたの資産が目減りした
可能性があるということですね。
NYダウは非常に魅力的なベンチマークですが、デメリットとしては、
30銘柄に厳選しておりますので、値動きは通常より大きくなると
思っておいたほうがよいでしょう。
今後、当然、これ以上の下落タイミングはあると思いますが、
しっかり長期保有することで、リターンを狙っていけると思います。
最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。
| 期間 | 下落率 |
| 1カ月 | ▲6.03% |
| 3カ月 | ▲8.39% |
| 6カ月 | ▲3.84% |
| 12カ月 | 12.10% |
※2019年10月時点
評判はどう？
続いて、iFreeNYダウ･インデックスの評判を見てみましょう。
ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、
評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。
資金が流入しているということは多くの投資家がファンドを
購入しているということなので、評判がいいということになります。
iFreeNYダウ･インデックスは、2016年の新規設定以来、ほとんど
毎月資金流入しています。
直近になって流入量が増えていることからも人気が出ていることが
わかりますね。
※引用：モーニングスター
iFreeNYダウ･インデックスの評価まとめ
私はこのブログで常々言っているのが、インデックスファンドは
コストの安さだけで選んではいけない。ということです。
しっかりベンチマークとなっている指標が右肩上がりに成長して
いなければ、あなたの資産も増えない可能性が十分にあり得ます。
そういう意味では日経平均やTOPIX連動型のインデックスファンドは
あまりおすすめできないと思っていますが、逆にS&P500やNYダウに
連動しているインデックスファンドはとても魅力的だと思っています。
NYダウ連動型のインデックスファンドでは、このファンドとたらわ
ノーロードNYダウの2本がコスト最安値を争っていますので、どちらか
1本を持っておいて損はないと思います。
当然ながら、弱点もあります。
今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。
その理由をこちらで話をしています。
＞＞私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点
