近年、医療業界では、テクノロジー主導のイノベーションが
次々と起こっています。AIやロボットによる診療や治療、
IoTによる遠隔医療システム、次世代シーケンサーによる
遺伝子情報に基づく個別医療の実現などです。
こうした先進医療の分野には、先進的な技術力をもつIT企業
が続々と市場に参入しており、今後の成長に期待が持てます。
今日は、そんな先進医療に特化した野村ＡＣＩ先進医療
インパクト投資を徹底分析していきます。
野村ＡＣＩ先進医療インパクト投資は為替ヘッジ有/無と
分配有/無でA～Dの4コースがありますが、今日はBコース
はを中心に、AコースからDコースを比較していきます。
Bコース以外を検討している人も参考になるように書いて
いますので、ぜひご覧ください。
野村ＡＣＩ先進医療インパクト投資の基本情報
投資対象は？
野村ＡＣＩ先進医療インパクト投資は新興国を含む世界
各国の先進医療関連企業の株式に投資をしていきます。
インパクト投資というのは、社会的な課題の解決に取り組む
企業に投資をすることで、投資収益と社会課題の解決の両方
を追求する投資のことです。
野村ＡＣＩ先進医療インパクト投資では、①革新的治療の
提供、②医薬品・医療サービスへのアクセス、③医療費削減
のソリューション、④効果的な医療機器・サービスの提供を
投資のテーマとして、銘柄を選定していきます。
テーマ別の銘柄数は以下のようになっています。
※引用：マンスリーレポート
また国別の構成比を見てみると90%以上がアメリカ株式と
なっており、実質、米国株ファンドと言っても差し支え
なさそうです。
※引用：マンスリーレポート
運用体制は？
実質的な運用はアメリカン・センチュリー・インベスト
メンツ（ACI）が行います。ACIは約60年間、質の高い
アクティブ運用を行っています。
また、ACIの創業者が設立した非営利団体「ストワーズ
医学研究所」がACIの実質的な支配株主となっており、
ACIの配当がストワーズ医学研究所の活動原資となって
おり、医学・医療の発展に貢献しています。
名実ともに、投資収益と社会課題への取り組みを実践して
いる企業と言えるでしょう。
純資産総額は？
純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた
資金の総額だと思ってください。
ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで
売買できなかったり、コストが嵩みますので、事前に確認
すべきポイントの1つです。
野村ＡＣＩ先進医療インパクト投資 Bコースは現在約650億円
ほどの規模です。
Aコース～Dコースの純資産の合計をすると1500億円を超えて
きており、ここまで資金を集めることができているのは、
投資で収益だけでなく、社会課題も解決できるということで、
多くの投資家の心をつかんだようです。
規模としては全く問題ないレベルですね。
※引用：マンスリーレポート
実質コストは？
私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬
以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用
などが含まれています。
そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より
高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに
投資判断をしなければなりません。
野村ＡＣＩ先進医療インパクト投資Bコースの実質コスト
は1.83%とかなり割高です。
購入時手数料を合わせると、5%を超えてくるため、相当
優れたパフォーマンスが優れていなければ投資する気に
なれない水準です。
| 購入時手数料 | 3.3%(税込)※上限 |
| 信託報酬 | 1.815%(税込) |
| 信託財産留保額 | 0.3% |
| 実質コスト | 1.83%(概算値) |
※引用：最新運用報告書
実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。
無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む９つの誤り
野村ＡＣＩ先進医療インパクト投資の評価分析
基準価額の推移は？
野村ＡＣＩ先進医療インパクト投資Bコースの基準価額の
推移を見てみましょう。
2018年の設定のタイミングが悪かったこともあり、設定
当初から大きく下落していましたが、2019年2020年と
着実に基準価額を伸ばし、2020年2月には11,500円まで
上昇しました.
しかし、そのタイミングでコロナショックにあってしまい、
基準価額は大きく下落。ようやく10000円まで基準価額
が戻ってきました。
※引用：モーニングスター
利回りはどれくらい？
野村ＡＣＩ先進医療インパクト投資Bコースの直近1年間の
利回りは▲5.18%とマイナスではありますが、北米カテゴリー
内では、上位20%にランクインしています。
コロナショックで基準価額は下落していますが、コロナ
ウイルスのワクチン等の開発を含め、医療関連株は
期待されていることもあり、下落幅は限定的だったのでしょう。
ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解
していますか？
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいて
ください。
| 平均利回り | ％ランク | |
| 1年 | ▲5.18% | 20% |
| 3年 | – | – |
| 5年 | – | – |
| 10年 | – | – |
※2020年4月時点
標準偏差は？
標準偏差まで確認する人はあまりいませんが、野村ＡＣＩ
先進医療インパクト投資Bコースの基準価額の変動幅の
大きさを知るには役立ちます。
野村ＡＣＩ先進医療インパクト投資Bコースの標準偏差は
15程度となっており、北米カテゴリー内でも上位3%にランク
インしています。
ここから言えることはコロナショックで下落はしている
ものの、下落幅は他のファンドと比べるとかなり抑えられて
いたということですね。
少なくとも一般的な債券ファンドよりもリスクは大きい
ファンドだということですね。
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいて
くださいね。
| 標準偏差 | ％ランク | |
| 1年 | 15.34 | 3% |
| 3年 | – | – |
| 5年 | – | – |
| 10年 | – | – |
※2020年4月時点
年別のパフォーマンスは？
野村ＡＣＩ先進医療インパクト投資は2019年には20%
以上のプラスを出しましたが、2020年は10%以上の
マイナスとなっています。
| 年間利回り | |
| 2020年 | ▲11.58%(1-3月) |
| 2019年 | +22.73％ |
※2020年4月時点
10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。
10年間圧倒的に高いリターンを出している海外株式ファンドランキング
考えずに投資をしてしまいがちです。
しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。
ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。
＞＞まさか考えたことがない？運用が成功するか失敗するかすべてのカギを握る投信運用の出口戦略
類似ファンドとのパフォーマンス比較
高コストのアクティブファンドに投資をするのであれば、
その前に類似のインデックスファンドとパフォーマンスを
比較しておかなければいけません。
比較をしてみると、より正確に投資判断ができるように
なります。
今回、野村ＡＣＩ先進医療インパクト投資は90%が米国株式なので、
S&P500に連動する米国株式ファンドであるiFree S&P500インデックス
とパフォーマンスを比較してみました。
パフォーマンスを比較してみると、iFree S&P500インデックス
が大半の期間では上回っていましたが、コロナショックで下落
幅の小さかった野村ACI先進医療インパクト投資が逆転しました。
まだ、これだけではどちらが優れているか判断するのは難しい
ですが、今後注目していきたいところです。
※引用：モーニングスター
Aコース、Bコース、Cコース、Dコースどれがいいの？
さて、野村ACI先進医療インパクト投資に投資をする上で、
Aコース～Dコースでどれに投資をすればよいのか悩む人
も多いと思います。
直近のパフォーマンスで見ると、為替ヘッジ有で分配金無の
Aコースが一番パフォーマンスで優れています。
ただ注意してほしいのは、この期間だけでみると、為替ヘッジを
していたほうがパフォーマンスがよくなっていますが、他の
期間で区切ると、為替ヘッジ無しのほうが高くなることがあ
ります。
ですので、為替ヘッジは為替のことを考えたくないという人
はヘッジ有、円安になるだろうと思う方はヘッジ無を選択
すればよいと思います。
※引用：モーニングスター
最大下落率は？
野村ＡＣＩ先進医療インパクト投資Bコースに投資をする前に、
最大でどの程度下落する可能性があるのかを知っておくことは
非常に重要です。
どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、大きく
下落した相場でも落ち着いて保有を続けられるからです。
それではここで世界のいしずえの最大下落率を見てみましょう。
最大下落率は2018年12月の1カ月で▲12.03%となっています。
コロナショックよりも2018年の下落のほうが大きかったよう
ですね。
| 期間 | 下落率 |
| 1カ月 | ▲12.03% |
| 3カ月 | ▲11.58% |
| 6カ月 | ▲6.86% |
| 12カ月 | ▲4.18% |
※2020年4月時点
評判はどう？
評判がどうなのかを判断するうえで資金の流出入額が役に
立ちます。
資金が流入超過になっているということは、それだけ購入
している人が多いということです。つまり評判が良いと
いうことです。
それでは、野村ＡＣＩ先進医療インパクト投資はどうで
しょうか。
2019年の6月までは何とか資金の流入超過となっていましたが、
7月以降は流出超過となってしまっています。
この程度のパフォーマンスでは仕方ないですね。
※引用：モーニングスター
野村ＡＣＩ先進医療インパクト投資の今後の見通しと評価まとめ
いかがでしょうか？
医療というテーマは今後社会的な課題になるのは間違いない
のですが、過去に医療をテーマにしたテーマ型ファンドは
色々と登場しているものの、高いパフォーマンスを出し続け
ているファンドというのは、ほぼありません。
先進医療×AI、ロボ、5Gといった今、話題のテーマなので、
期待したいところではありますが、購入時手数料、信託報酬
ともにかなり高いので、まだパフォーマンスがわからない
うちから手を出せるようなファンドではないと思います。
最低でも1～2年は運用実績を見た上で、判断したいですね。
当然ながら、弱点もあります。
今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。
その理由をこちらで話をしています。
＞＞私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点
