2017年~2018年にかけて非常に人気のあった女性の活躍に
着目したテーマファンド、女性活躍応援ファンド『愛称:椿』。

まさに日本の女性らしさを表すような名称の投資信託です。

こちらの投資信託は、「応援」という言葉がファンド名に
入っているため、社会貢献的な投資信託とみなされがちですが、
実際は少しニュアンスが異なります。

あくまで、今後の日本株の成長には、「女性の活躍」が必須であり、
女性の活躍により恩恵を受けるであろう企業に投資をして、
投資家にリターンを返していこうという方針になります。

今回は、この「椿」について、詳細に分析していきたいと思います。

「椿って投資対象としてどうなの?」

「椿って持ってて大丈夫なの?」

「椿より良いファンドってある?」

といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。


女性活躍応援ファンド『椿』の基本情報

投資対象は?

女性活躍応援ファンド『椿』は、以下に挙げる4つのタイプの企業に着目し、
銘柄選定を行います。

例えば、女性の活躍を推進する企業というのは、男女ともに優秀な
人材を獲得しやすい傾向にあります。

そして、少子高齢化の進展により優秀な人材確保が困難になっていく
中で、女性の活躍を推進できている企業は人材獲得の面で一歩リード
しており、持続的な成長が期待できます。

また介護支援や待機児童の解消に政府が積極的に取り組み始めたこと
から、女性の社会進出を支援する企業というのは、今後成長産業と
して期待が持てます。

日本の女性というのは、商品やサービスを見る目が特に厳しいと
言われており、その日本の女性に人気のある商品は海外でも売れる
可能性が高いと言われています。

そういう意味では、女性に人気の商品・サービスを提供している企業も
今後成長が期待できます。

女性活躍応援ファンド『椿』は現在110銘柄で構成されており、
TOPIXの時価総額ベースでみると、中型、小型に分類される
企業への投資が中心です。

ですので、株式ファンドの中でも値動きが大きいファンドと
言えます。

※引用:マンスリーレポート

もう少しイメージが沸くように、具体的にどういった銘柄が
組み入れられているのか見てみましょう。

1位のエニグモはBUYMA(バイマ)というファンション中心と
する海外のアイテムを売買できるサイトを運営しています。

2位のオイシックスは有機野菜、無添加などの安全に配慮した
食材宅配サービス「Oisix」を運営しています。

3位のケイアイスター不動産は首都圏近郊を中心に低価格の
分譲住宅を販売しています。

※引用:マンスリーレポート

つみたてNISAとiDeCoの対応状況は?

女性活躍応援投資信託「椿」のつみたてNISAとiDeCoの
対応状況を確認しておきましょう。

残念ながら、つみたてNISA、iDeCoともに取り扱いがありません。

ただ、つみたて椿とというつみたてNISA専用の別ファンドが
ありますので、どうしても椿を積み立てたい場合はつみたて椿
を購入してください。

つみたてNISA iDeCo
× ×

※2021年4月時点

純資産総額は?

続いて、女性活躍応援投資信託「椿」の純資産総額はどうなって
いるか見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。

純資産総額は大きいほうが、ファンドマネージャーが資金
を運用する際に効率よくできたり、保管費用や監査費用が
相対的に低くなりますので、コストが低く抑えられます。

また投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその
投資信託に力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなる
こともありますので注意が必要です。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

現在の純資産総額は約250億円となっています。

椿は2018年以降、パフォーマンスが優れず、純資産も
減少傾向にあります。

とはいえ、規模としては問題ありません。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなる
のが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなけれ
ばなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

女性活躍応援ファンド『椿』の実質コストは1.84%となっており、
かなり割高です。

販売手数料もかかりますし、パフォーマンスが良くなければ、
まず投資はしないほうがよいですね。

購入時手数料 2.2%(税込)※上限
信託報酬 1.595%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 1.84%(概算値)

※引用:最新運用報告書

ファンドの運用で成果を出すために一番大事なことは何ですか?
と聞かれてあなたは何と答えますか?

もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。

>>無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

女性活躍応援ファンド『椿』の評価分析

基準価額をどう見る?

女性活躍応援ファンド『椿』の基準価額は2018年末と
コロナショックで大きく下落しており、未だ2018年の
高値を更新できていません。

国内小型株ファンドは苦戦しているファンドが多いですね。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

女性活躍応援ファンド『椿』の直近1年間の利回りは55.27%です。

コロナショックで急落して以降の1年なので、利回りが高く
なっています。

5年平均利回りは悪くないですが、3年平均利回りはプラス
マイナスゼロとなっており、運用にかなりムラがあることが
ここからわかります。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り
1年 55.27%
3年 0.60%
5年 15.60%
10年

※2021年4月時点

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。

10年間圧倒的に高いリターンを出している国内小型株式ファンドランキング

同カテゴリー内での利回りランキングは?

女性活躍応援ファンド『椿』は、国内小型グロース
カテゴリーに属しています。

投資をするのであれば、同じカテゴリーでも優秀な
パフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、
同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは
事前に調べておいて損はありません。

女性活躍応援ファンド『椿』は5年平均利回りだけは
上位30%程度にランクインしていますが、1年、3年
平均利回りは下位30%に入っています。

正直、優れているとは言えませんね。

上位●%
1年 73%
3年 82%
5年 33%
10年

※2021年4月時点

年別の利回りは?

では、女性活躍応援ファンド『椿』の年別のパフォーマンスを
見てみましょう。

2018年は▲15.07%とパフォーマンスが奮いませんでしたが、
それ以外の年では、しっかりプラスを残しています。

こう見ると、パフォーマンスは悪くないように見えますが、
他のファンドと比較をするとまだまだ他に優れたファンドが
あることがわかります。

年間利回り
2021年 +4.69%(1-3月)
2020年 +6.75%
2019年 +13.06%
2018年 ▲15.07%
2017年 +73.18%
2016年 +7.67%
2015年

※2021年4月時点

投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を
考えずに投資をしてしまいがちです。

しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。

ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。

>>ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とは

インデックスファンドとの利回り比較

女性活躍応援ファンド『椿』への投資を検討するのであれば、
より低コストで日本株に投資ができるインデックスファンドと
パフォーマンスを比較しておいて損はありません。

今回は、日本の代表的な指数である日経225に連動する
ニッセイ 日経225インデックスファンドとパフォーマンスを
比較してみました。


※引用:モーニングスター

直近3年間の利回りでは、どの期間でみても、椿のほうが
パフォーマンスで劣っています。

これでは高いコストを支払ってまでアクティブファンドに
投資をするメリットが感じられません。

ちなみにもう少し長期の5年平均利回りでみると、椿のほうが
高い結果となっています。

椿は2017年に非常に優れた運用をしたからこその結果ですが、
2017年以外、パッとしない運用が続いていますので、あえて
椿を購入する理由はないと思います。

椿 ニッセイ日経 225
1年 55.27% 56.19%
3年 0.60% 12.70%
5年 15.60% 13.60%
10年 13.37%

※2021年4月時点

優秀なアクティブファンドとの利回り比較

女性活躍応援ファンド『椿』以外にも、国内小型株ファンドは
何本も存在します。

あなたは1本の優秀なアクティブファンドを見つければよいので、
似たようなアクティブファンドをパフォーマンスを比較して、
損はないと言えます。

今回は国内小型株で私が一押しの東京海上・ジャパン・オーナー
ズ株式オープンと椿のパフォーマンスを直近3年間で比較して
みました。


※引用:モーニングスター

結果は、東京海上・ジャパン・オーナーズ株式オープンの圧勝
です。もし国内小型株ファンドで大きなリターンを狙いたいので
あれば、椿よりもジャパン・オーナーズ株式オープンを検討した
ほうがよいと思います。

実際に椿と東京海上・ジャパン・オーナーズ株式オープンの
パフォーマンスを数値で比較をしてみると、いかに大きな差が
あるかがわかります。

3年平均でも大きな差がつきましたが、5年平均利回りで見ると、
さらに大きな差がついていることがわかります。

椿 ジャパン・オーナーズ
1年 55.27% 59.49%
3年 0.60% 17.28%
5年 15.60% 26.71%
10年

※2021年4月時点

最大下落率は?

続いて、女性活躍応援ファンド『椿』の最大下落率を見てみましょう。

投資をするうえで、標準偏差などから、値動きの幅をある程度予測は
できますが、過去にどの程度下落したことがあるのかを把握しておいた
ほうが実感がわきます。

女性活躍応援ファンド『椿』は最大下落率は2020年1月~3月の
3カ月で▲28.03%となっており、コロナショックで一番大きな
ダメージを受けたことがわかります。

現状のパフォーマンスで言えば、中長期で保有すれば悪くない
実績を残していますので、下落しても慌てずに保有を続けましょう。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲15.46%
3カ月 ▲28.03%
6カ月 ▲24.74%
12カ月 ▲26.32%

※2021年4月時点

分配金は?

女性活躍応援ファンド『椿』の分配金も見てみましょう。

2019年、2020年と運用がパッとしなかったため、分配金が
ゼロでしたが、2021年は再び1600円という大きな分配を
しています。

基準価額が大きく10,000円を割り込むような分配ではない
ので、ありがたく受け取っておけばよいでしょう。

ですが、本来分配金を出すことを目的にしているファンドでは
ありませんので、私であれば分配金は再投資します。

計算するとよくわかる!分配金を受け取ることによるデメリットとは?

分配金
2021年 1,600円
2020年 0円
2019年 0円
2018年 800円
2017年 1750円
2016年 50円

※2021年4月時点

評判はどう?

ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知る
うえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。

資金が流入しているということは、それだけこのファンドを
購入している人が多いということなので、評判が良いということです。

女性活躍応援ファンド『椿』は2016年以降、毎月資金が流入して
いましたが、2018年10月以降の大きな下落相場のタイミングで資金が
流出超過となりました。

パフォーマンスが回復してこない限りは、当面、資金流出が続く
でしょう。


※引用:モーニングスター

女性活躍応援ファンド『椿』の評価まとめと今後見通し

女性活躍応援ファンド『椿』は、2017年ごろは非常に
パフォーマンスも優れていたため、もてはやされてい
ましたが、直近では運用に苦戦しており、リターンも
いまいちです。

直近3年間では、インデックスファンドにもパフォーマンス
で大きく差をつけられており、2017年の70%超のリターン
以外は、たいした成果を残せていません。

このようなファンドの場合、平均利回りは高くなるのですが
ファンドの運用に再現性がないので、今後、2017年の運用が
できる可能性はあまり高くないと言えます。

それであれば、無難に低コストにインデックスファンドに
投資をしておいたほうがよいでしょう。

もしくは、女性活躍応援ファンド『椿』でなくても、
アクティブファンドの中には優秀なパフォーマンスを
継続しているファンドがあります。

インデックスファンドよりも高いリターンを狙うのであれば、
東京海上・ジャパン・オーナーズ株式オープンのような
ファンドに投資をしてみてもよいと思います。

最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、
当然ながら、弱点もあります。

今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。

その理由をこちらで話をしています。

>>なぜ私が投信運用に限界を感じたのか。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点