三菱UFJ国際投信が運用している積立NISA向けのファンドには
大きく3つの種類があります。

 

一つは以前からある「eMAXISシリーズ」、もう一つが超低コストで
ネット証券向けの「eMAXIS Slimシリーズ」。

 

それから金融機関で相談できる「つみたてんとうシリーズ」です。

 

ベンチマークは同じなので、あとはコストの差になるのですが、
今日はこの「つみたてんとうシリーズ」から、日経平均株価に
連動する「つみたて日本株式(日経平均)」を徹底分析したいと思います。

 

 

つみたて日本株式(日経平均)の基本情報

投資対象は?

投資対象は、東証一部に上場している銘柄のうち代表的な
225銘柄です。

 

業種別の組入比率を見てみると、IT・機器といった業種の
組入比率が高くなっています。

 

組入銘柄の上位を見てみると、あなたもほとんどの企業の
名前を聞いたことがあるのではないでしょうか。それだけ
有名な企業が組入られていると考えてください。

 


※引用:マンスリーレポート

 

純資産総額は?

続いて、つみたて日本株式(日経平均)の純資産総額は
どうなっているか見てみましょう。

 

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。

 

インデックスファンドの運用において、純資産総額というのも
見るべきポイントです。

 

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を
入れ替えることができず、インデックスから乖離してしまう
リスクがあります。

 

また純資産総額が大きく減少していると、ファンドの組み替えが
うまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性があります。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

 

つみたて日本株式(日経平均)は下図のように2017年の新規設定以来、
純資産総額を伸ばしており、現在の純資産総額は約90億円と
なっています。

 

コロナショックで一時期純資産が流出しましたが、基準価額
も戻してきており、今後はまた資金が流入していきそうです。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬
以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用など
が含まれています。

 

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より
高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資
判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

 

特に日経平均に連動するファンドは運用会社各社が作って
いますので、運用リターンはほとんど変わりません。

 

そうすると、ファンドのパフォーマンスは実質コストの
部分で良し悪しを決めることになるわけです。

 

つみたて日本株式(日経平均)の実質コストは約0.201%と
なっており、アクティブファンドなどと比べれば、十分
に低いのですが、他のインデックスファンドと比べると
割高です。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 0
信託報酬 0.198%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 0.201(概算値)

※引用:最新運用報告書

 

類似ファンドの実質コスト比較

類似ファンドの実質コストを比較をしてみましょう。

 

日経平均をベンチマークとして採用しているファンドは
実質コストはかなり低いのですが、それでも差があることは
わかります。

 

そこまで大きな差はないので、どのファンドを購入したと
しても大差はないのですが、せっかく購入するのであれば、
手数料は安いに越したことはありませんね。

ファンド 実質コスト(概算値)
eMAXIS Slim 国内株式(日経平均) 0.176%
Smart-i 日経225インデックス 0.214%
たわらノーロード日経225 0.192%

 

実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。

無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

 

つみたて日本株式(日経平均)の評価分析

基準価額の推移は?

つみたて日本株式(日経平均)の基準価額は、2020年2月まで
大きく上下に変動しながら、高値を更新してきました。

 

しかし、コロナショックで暴落を起こし、一時的に
10000円を割り込みました。

 

下落スピードが早すぎたこともあり、今は10000円
を超える水準まで戻しています。

 


※引用:モーニングスター

 

利回りは?

つづいて、つみたて日本株式(日経平均)の運用実績を
見てみましょう。

 

直近1年間の平均利回りは▲8.86%となっていますが、
同カテゴリー内では、平均的な水準となっています。

 

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解
していますか?

 

もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいて
ください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲8.86% 47%
3年
5年
10年

※2020年4月時点

 

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。

10年間圧倒的に高いリターンを出している国内大型株式ファンドランキング

 

標準偏差は?

標準偏差は基準価額の変動幅を見る上で役に立つ指標です。

 

つみたて日本株式(日経平均)の標準偏差を見てみると、
19.43となっており、通常15程度なので、直近1年間は
値動きが大きいことがわかります。

 

ただし、上昇しているといっても、1.3倍程度なので、
他のファンドと比べるとコロナショックにより影響
は抑えられていると言えますね。

 

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのは
ご存じでしょうか?

 

まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておい
てくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 19.43 78%
3年
5年
10年

※2020年4月時点

 

年別のパフォーマンスは?

つづいて、つみたて日本株式(日経平均)の年別のパフォー
マンスを見てみましょう。

 

設定された時期が悪かったというのもありますが、2018年
と2020年は2桁のマイナスを記録しています。

 

直近数年は大きな値動きが続いていますね。

年間利回り
2020年 ▲19.21%(1-3月)
2019年 +20.53%
2018年 ▲10.45%
2017年

※2020年4月時点

 

投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を
考えずに投資をしてしまいがちです。

しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。

ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。

>>まさか考えたことがない?運用が成功するか失敗するかすべてのカギを握る投信運用の出口戦略

 

類似ファンドとのパフォーマンスの差は?

インデックスファンドに投資をするのであれば、同じベンチ
マークを採用しているファンドとのパフォーマンスを比較
しておくことは重要です。

 

実質コストを込みで考えると、信託報酬が安くても、パフォ
ーマンスが優れないといったことが時々起こります。

 

今回は、三菱UFJ投信が運用しているeMAXIS Slim 国内株式
(日経平均)とeMAXIS 日経225インデックスを比較をしてみました。

 

そうするとわずかではありますが、手数料の差だけeMAXIS
Slim国内株式(日経平均)が優れていることがわかります。


※引用:モーニングスター

 

最大下落率は?

投資を始めようとしている、もしくは始めたばかりの人が
気になるのが、最大どの程度、資産が下落する可能性があ
るのかという点です。

 

まだ設定来の期間が短くデータが少ないですが、最大下落率を
見てみましょう。

 

つみたて日本株式(日経平均)は2020年1月~2020年3月までの間に
最大で▲19.21%下落しています。やはりコロナショックの影響は
大きかったようです。

 

下落が続いているとすぐに手放したくなる衝動に駆られる人もいる
かもしれませんが、マイナスの時に感情的になり手放すのは最も悪手です。

 

一度保有を決めたのであれば、もう少し中長期視点で考え、保有を
続けましょう。

 

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲10.30%
3カ月 ▲19.21%
6カ月 ▲12.00%
12カ月 ▲10.45%

※2020年4月時点

 

評判はどう?

続いて、つみたて日本株式(日経平均)の評判を見ていきましょう。

 

ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知る
うえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。

 

資金が流入しているということは多くの投資家がファンドを購入
しているということなので、評判がいいということになります。

 

2017年の新規設定以来、毎月資金流入しており、2018年の
積立NISA開始と同時に純資産総額を大きく伸ばしています。

 

つみたて投資をしている人たちなので、コロナショックでも
あまり動じずにたんたんとつみたてを続けている人が多い
ということがわかります。

 

同カテゴリーでほぼ最安値の低コスト戦略が見事に人気に火を
つけていますね。


※引用:モーニングスター

 

つみたて日本株式(日経平均)の今後の見通しと評価まとめ

いかがでしょうか?

 

インデックスファンドに投資をする投資家は、長期保有で
手堅く資産が増えることを望んでいる人が多いと思います。

 

そのため、低コストであることも重要ですが、ベンチマークが
しっかり右肩上がりに成長していることが何より重要になります。

 

日経平均はリーマンショック以降、着実に右肩上がりに成長
していますので、悪くはない指数ではあるものの、どうしても
米国株や先進国株式と比べるとパフォーマンスで劣ります。

 

下手なアクティブファンドに投資するよりは、つみたて日本株式に
投資をするほうが健全ですが、つみたて日本株式をコアに置くのは
あまりおすすめできません。

 

あくまでポートフォリオの一部として、日本株式を入れておきたい
という人が投資をするのがよいと思います。

 

また実質コストベースでみるとやはりeMAXIS Slimシリーズのほうが
優れています。ネット証券をどうしても使いたくないという人以外は
eMAXIS Slimシリーズを購入することをおすすめします。

 

 

最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、
当然ながら、弱点もあります。

今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。

その理由をこちらで話をしています。

>>なぜ私が投信運用に限界を感じたのか。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点