2017年に60%以上のパフォーマンスをたたき出したことで注目を
集めるようになったアセマネOneのMHAM 日本成長株オープン。
国内株式全般を投資対象にしているものの、近年は小型銘柄を
中心にポートフォリオを組んでいます。
国内小型株ファンドは優秀な成績を残しているファンドが多い
のですが、MHAM日本成長株オープンはどのような位置にいる
のでしょうか？
今日は、MHAM日本成長株オープンを徹底分析していきます。
「 MHAM 日本成長株オープンって投資対象としてどうなの？」
「 MHAM 日本成長株オープンって持ってて大丈夫なの？」
「 MHAM 日本成長株オープンより良いファンドってある？」
といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。
MHAM 日本成長株オープンの基本情報
投資対象は？
MHAM 日本成長株オープンの投資対象は、日本国内の株式
です。
「競争力の優位性」と「利益の成長性」を重視し、銘柄を
選定していきます。
銘柄の規模や業種について、特に投資比率に制限を設けていない
ようですが、組入銘柄を見てみると、中小型銘柄が多いようです。
組入比率を業種別に見てみると、サービス業が一番多く、
次いで情報・通信業の比率が高くなっています。
※引用：マンスリーレポート
組入上位銘柄を見てみると、1位のジャパンマテリアルは
半導体工場や液晶工場に向けた特殊ガス供給システムの開発・
製造・販売などを行うエレクトロニクス関連事業とカナダ
Matrox 社正規代理店としてのグラフィックスソリューション
事業が好調です。
2位のミスミグループ本社はFA事業、金型部品事業及び
VONA事業を柱に業績を伸ばしています。
3位のエランは病院や介護施設向けの
日常品供給サービスを提供している企業です。入院患者の家族負担
軽減ニーズや病院のコスト削減ニーズを背景に事業規模の拡大が
期待されます。
※引用：マンスリーレポート
つみたてNISAとiDeCoの対応状況は？
つみたてNISAやiDeCoで積立投資を検討している人も多いと
思います。
そこで、つみたてNISAやiDeCoの対応状況をまとめました。
残念ながら、現在対応はしていません。
| つみたてNISA | iDeCo |
| × | × |
※2022年2月時点
純資産総額は？
続いて、MHAM 日本成長株オープンの純資産総額はどうなっているか
見てみましょう。
純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の総額
だと思ってください。
ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ
替えることができなかったり、純資産総額が大きく減少していると、
ファンドの組み替えがうまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性が
ありますので、事前に確認すべきポイントの1つです。
MHAM 日本成長株オープンの純資産総額は、約143億円と
なっています。
2018年以降はパフォーマンスが優れず、純資産も減少の一途を
辿っています。
ただ規模としては問題ない水準です。
※引用：マンスリーレポート
実質コストは？
私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。
そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが
通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。
信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方
MHAM 日本成長株オープンの実質コストは1.75%となっており、
かなり割高となっています。
購入手数料も高く実質コストもかなり高い水準ですので、ファンドの
選定は慎重に行う必要があるでしょう。
| 購入時手数料 | 2.75%(税込)※上限 |
| 信託報酬 | 1.705%(税込) |
| 信託財産留保額 | 0 |
| 実質コスト | 1.75%(概算値) |
※引用：最新運用報告書
と聞かれてあなたは何と答えますか？
もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。
＞＞無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む９つの誤り
MHAM 日本成長株オープンの評価分析
基準価額をどう見る？
MHAM 日本成長株オープンの基準価額は、2018年以降
運用があまりうまくいっていません。
コロナショックでは一時的に下落したあと、大きく
反発しましたが、2021年末からは大きな下落局面に
入っており、2019年の水準を割り込んでしまいました。
※引用：モーニングスター
利回りはどれくらい？
MHAM 日本成長株オープンの利回りを見てみましょう。
直近1年間の利回りは▲10.27%と大きくマイナスとなっています。
2022年以降は利上げやらウクライナ問題やらでとにかく
株式相場は苦境に立たされています。
5年平均、10年平均利回りを見ると、決して悪くないパフォー
マンスに見えますが、同カテゴリー内でみると、実はそこまで
優れた結果を残せていません。
ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか？
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。
| 平均利回り | |
| 1年 | ▲10.27% |
| 3年 | +5.67% |
| 5年 | +11.06% |
| 10年 | +17.20% |
※2022年2月時点
10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。
10年間圧倒的に高いリターンを出している国内中小型株式ファンドランキング
同カテゴリー内での利回りランキングは？
MHAM 日本成長株オープンは、国内小型グロース
カテゴリーに属しています。
投資をするのであれば、同カテゴリーでも優秀な
パフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、
同カテゴリー内でもパフォーマンスのランキングは
事前に調べておいて損はありません。
MHAM 日本成長株オープンは、平均よりも高い順位の
ときもありますが、カテゴリー内ではおおむね平均的な
順にあるようです。
この順位であれば、他にもっと優れたファンドがあるので
比較してから投資判断をしたほうがよいでしょう。
| 上位●％ | |
| 1年 | 62% |
| 3年 | 57% |
| 5年 | 31% |
| 10年 | 45% |
※2022年2月時点
年別運用パフォーマンスは？
MHAM 日本成長株オープン年別の運用パフォーマンスを
見ていきましょう。
2018年は10%以上のマイナスとなっていますが、それ以外の
年ではしっかりとプラスのリターンを残しており、悪く
ないように見えます。
しかし、これ以上に優れたアクティブファンドもいますので、
のちほど比較していきます。
| 年間利回り | |
| 2021年 | +9.13% |
| 2020年 | +15.60% |
| 2019年 | +22.75% |
| 2018年 | ▲14.79% |
| 2017年 | +60.48% |
| 2016年 | +2.30% |
| 2015年 | +29.93% |
| 2014年 | +2.71% |
※2022年2月時点
考えずに投資をしてしまいがちです。 しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。 ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。 ＞＞まさか考えたことがない？運用が成功するか失敗するかすべてのカギを握る投信運用の出口戦略
インデックスファンドとの利回り比較
アクティブファンドに投資をするのであれば、より低コストで
投資ができるインデックスファンドよりも優れたパフォーマンス
でなければ投資をする価値がありません。
今回は、MHAM 日本成長株オープンと日経225に連動する
ニッセイ 日経225インデックスファンドとパフォーマンス
を比較しました。
※引用：モーニングスター
ほぼ全期間でMHAM 日本成長株オープンのパフォーマンスが
下回っています。
これだけパフォーマンスに差があると、わざわざ高い手数料を
支払って投資をする価値を感じられません。
ただ、5年、10年の期間で見ると、MHAM 日本成長株オープンの
ほうが利回りは高くなっています。
判断に悩むところではありますが、安定感にかけるので、
無理にMHAM 日本成長株オープンのに投資をしようとは思いませんね。
| MHAM日本成長 | ニッセイ日経 225 | |
| 1年 | ▲10.27% | ▲1.16% |
| 3年 | +5.67% | +10.90% |
| 5年 | +11.06% | +9.00% |
| 10年 | +17.20% | +13.63% |
※2022年2月時点
類似ファンドとの利回り比較
せっかくアクティブファンドに投資をするのであれば、
アクティブファンドの中でも優秀なファンドに投資をしたい
と思うもの。
今回は、国内小型株カテゴリーで中長期で高いパフォーマンス
を残している東京海上・ジャパン・オーナーズ株式オープンと
パフォーマンスを比較しました。
※引用：モーニングスター
見るまでもなく、東京海上・ジャパン・オーナーズ株式
オープンの圧勝です。
アクティブファンドに投資をするのであれば、どの期間でも
安定した高い利回りで運用ができているファンドに投資を
したほうが安心できますね。
| MHAM日本成長 | ジャパン・オーナーズ | |
| 1年 | ▲10.27% | ▲4.16% |
| 3年 | +5.67% | +11.27% |
| 5年 | +11.06% | +19.53% |
| 10年 | +17.20% | – |
※2022年2月時点
最大下落率は？
標準偏差などから、基準価額の変動幅を算出することはできますが、
やはり実際にどの程度下落したことがあるのかは気になるところです。
MHAM 日本成長株オープンは、2007年11月～2008年10月の間に
最大57.79%下落しています。
リーマンショック級の金融危機はそう簡単には来ないと思いますが、
小型株ファンドというのは、大きく増えもしますが、大きく減る
可能性もあるという点だけはおさえた上で投資をしていきましょう。
最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。
| 期間 | 下落率 |
| 1カ月 | ▲24.00% |
| 3カ月 | ▲36.51% |
| 6カ月 | ▲44.71% |
| 12カ月 | ▲57.79% |
※2022年2月時点
分配金の推移は？
続いて、分配金の推移を見てみましょう。
もともと分配金を期待して投資をするようなファンドでは
ないのですが、安定して配当金がもらえるようです。
このブログでは何度も言っていますが、分配金は受け取らずに
再投資したほうが投資効率は確実に高くなります。
計算するとよくわかる！分配金を受け取ることによるデメリットとは？
| 分配金 | |
| 2021年 | 500円 |
| 2020年 | 450円 |
| 2019年 | 500円 |
| 2018年 | 1500円 |
| 2017年 | 2000円 |
| 2016年 | 0円 |
※2022年2月時点
評判はどう？
MHAM 日本成長株オープンの評判はネットでの書き込みなどで
調べる方法もありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、
月次の資金流出入額です。
資金が流入しているということは、それだけMHAM 日本成長株
オープンを購入している人が多いということなので、評判がよく
なっているということです。
MHAM 日本成長株オープンは、2017年中ごろから毎月資金が流入
するようになり、2018年には毎月多くの資金が流入するようになり
ました。
しかし、2018年末からまたパフォーマンスが悪化し、それ以降は、
資金が流出超過になっており、評判が悪くなっています。
※引用：モーニングスター
MHAM 日本成長株オープンの評価まとめと今後の見通し
いかがでしょうか？
MHAM 日本成長株オープンは、2017年ごろまでは非常に優れた
運用ができていましたが、直近数年はインデックスファンドを
大きくアンダーパフォームしています。
もともと中小型株ファンドは値動きが大きいので、インデックス
ファンドの運用を下回ることは当然あるのですが、少し差を
つけられすぎている感は否めません。
それでも一桁後半の利回りであれば、中長期で十分狙っていける
と思いますが、あえてMHAM 日本成長株オープンを選択するかと
いうと疑問が残ります。
MHAM 日本成長株オープンはパフォーマンスのランキングを見ても、
平均的な水準ですので、もっとパフォーマンスの優れたファンドが
いくつもあることがわかります。
少なくとも複数本の中小型株ファンドを比較したうえで、投資を
するかを判断するべきでしょう。
当然ながら、弱点もあります。 今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。 その理由をこちらで話をしています。 ＞＞私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点
