近年、医療業界では、テクノロジー主導のイノベーションが
次々と起こっています。AIやロボットによる診療や治療、
IoTによる遠隔医療システム、次世代シーケンサーによる
遺伝子情報に基づく個別医療の実現などです。

こうした先進医療の分野には、先進的な技術力をもつIT企業
が続々と市場に参入しており、今後の成長に期待が持てます。

今日は、そんな先進医療に特化した野村ACI先進医療
インパクト投資を徹底分析していきます。

野村ACI先進医療インパクト投資は為替ヘッジ有/無と
分配有/無でA~Dの4コースがありますが、今日はBコース
はを中心に、AコースからDコースを比較していきます。

Bコース以外を検討している人も参考になるように書いて
いますので、ぜひご覧ください。


野村ACI先進医療インパクト投資の基本情報

投資対象は?

野村ACI先進医療インパクト投資は新興国を含む世界
各国の先進医療関連企業の株式に投資をしていきます。

インパクト投資というのは、社会的な課題の解決に取り組む
企業に投資をすることで、投資収益と社会課題の解決の両方
を追求する投資のことです。

野村ACI先進医療インパクト投資では、①革新的治療の
提供、②医薬品・医療サービスへのアクセス、③医療費削減
のソリューション、④効果的な医療機器・サービスの提供を
投資のテーマとして、銘柄を選定していきます。

テーマ別の銘柄数は以下のようになっています。


※引用:マンスリーレポート

また国別の構成比を見てみると90%以上がアメリカ株式と
なっており、実質、米国株ファンドと言っても差し支え
なさそうです。


※引用:マンスリーレポート

運用体制は?

実質的な運用はアメリカン・センチュリー・インベスト
メンツ(ACI)が行います。ACIは約60年間、質の高い
アクティブ運用を行っています。

また、ACIの創業者が設立した非営利団体「ストワーズ
医学研究所」がACIの実質的な支配株主となっており、
ACIの配当がストワーズ医学研究所の活動原資となって
おり、医学・医療の発展に貢献しています。

名実ともに、投資収益と社会課題への取り組みを実践して
いる企業と言えるでしょう。

純資産総額は?

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた
資金の総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで
売買できなかったり、コストが嵩みますので、事前に確認
すべきポイントの1つです。

野村ACI先進医療インパクト投資 Bコースは現在約650億円
ほどの規模です。

Aコース~Dコースの純資産の合計をすると1500億円を超えて
きており、ここまで資金を集めることができているのは、
投資で収益だけでなく、社会課題も解決できるということで、
多くの投資家の心をつかんだようです。

規模としては全く問題ないレベルですね。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬
以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用
などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より
高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに
投資判断をしなければなりません。

野村ACI先進医療インパクト投資Bコースの実質コスト
は1.83%とかなり割高です。

購入時手数料を合わせると、5%を超えてくるため、相当
優れたパフォーマンスが優れていなければ投資する気に
なれない水準です。

購入時手数料 3.3%(税込)※上限
信託報酬 1.815%(税込)
信託財産留保額 0.3%
実質コスト 1.83%(概算値)

※引用:最新運用報告書

実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。

無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

野村ACI先進医療インパクト投資の評価分析

基準価額の推移は?

野村ACI先進医療インパクト投資Bコースの基準価額の
推移を見てみましょう。

2018年の設定のタイミングが悪かったこともあり、設定
当初から大きく下落していましたが、2019年2020年と
着実に基準価額を伸ばし、2020年2月には11,500円まで
上昇しました.

しかし、そのタイミングでコロナショックにあってしまい、
基準価額は大きく下落。ようやく10000円まで基準価額
が戻ってきました。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

野村ACI先進医療インパクト投資Bコースの直近1年間の
利回りは▲5.18%とマイナスではありますが、北米カテゴリー
内では、上位20%にランクインしています。

コロナショックで基準価額は下落していますが、コロナ
ウイルスのワクチン等の開発を含め、医療関連株は
期待されていることもあり、下落幅は限定的だったのでしょう。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解
していますか?

もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいて
ください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲5.18% 20%
3年
5年
10年

※2020年4月時点

標準偏差は?

標準偏差まで確認する人はあまりいませんが、野村ACI
先進医療インパクト投資Bコース
の基準価額の変動幅の
大きさを知るには役立ちます。

野村ACI先進医療インパクト投資Bコースの標準偏差は
15程度となっており、北米カテゴリー内でも上位3%にランク
インしています。

ここから言えることはコロナショックで下落はしている
ものの、下落幅は他のファンドと比べるとかなり抑えられて
いたということですね。

少なくとも一般的な債券ファンドよりもリスクは大きい
ファンドだということですね。

まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいて
くださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 15.34 3%
3年
5年
10年

※2020年4月時点

年別のパフォーマンスは?

野村ACI先進医療インパクト投資は2019年には20%
以上のプラスを出しましたが、2020年は10%以上の
マイナスとなっています。

年間利回り
2020年 ▲11.58%(1-3月)
2019年 +22.73%

※2020年4月時点

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。

10年間圧倒的に高いリターンを出している海外株式ファンドランキング

類似ファンドとのパフォーマンス比較

高コストのアクティブファンドに投資をするのであれば、
その前に類似のインデックスファンドとパフォーマンスを
比較しておかなければいけません。

比較をしてみると、より正確に投資判断ができるように
なります。

今回、野村ACI先進医療インパクト投資は90%が米国株式なので、
S&P500に連動する米国株式ファンドであるiFree S&P500インデックス
とパフォーマンスを比較してみました。

パフォーマンスを比較してみると、iFree S&P500インデックス
が大半の期間では上回っていましたが、コロナショックで下落
幅の小さかった野村ACI先進医療インパクト投資が逆転しました。

まだ、これだけではどちらが優れているか判断するのは難しい
ですが、今後注目していきたいところです。


※引用:モーニングスター

Aコース、Bコース、Cコース、Dコースどれがいいの?

さて、野村ACI先進医療インパクト投資に投資をする上で、
Aコース~Dコースでどれに投資をすればよいのか悩む人
も多いと思います。

直近のパフォーマンスで見ると、為替ヘッジ有で分配金無の
Aコースが一番パフォーマンスで優れています。

ただ注意してほしいのは、この期間だけでみると、為替ヘッジを
していたほうがパフォーマンスがよくなっていますが、他の
期間で区切ると、為替ヘッジ無しのほうが高くなることがあ
ります。

ですので、為替ヘッジは為替のことを考えたくないという人
はヘッジ有、円安になるだろうと思う方はヘッジ無を選択
すればよいと思います。


※引用:モーニングスター

最大下落率は?

野村ACI先進医療インパクト投資Bコースに投資をする前に、
最大でどの程度下落する可能性があるのかを知っておくことは
非常に重要です。

どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、大きく
下落した相場でも落ち着いて保有を続けられるからです。

それではここで世界のいしずえの最大下落率を見てみましょう。

最大下落率は2018年12月の1カ月で▲12.03%となっています。
コロナショックよりも2018年の下落のほうが大きかったよう
ですね。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲12.03%
3カ月 ▲11.58%
6カ月 ▲6.86%
12カ月 ▲4.18%

※2020年4月時点

評判はどう?

評判がどうなのかを判断するうえで資金の流出入額が役に
立ちます。

資金が流入超過になっているということは、それだけ購入
している人が多いということです。つまり評判が良いと
いうことです。

それでは、野村ACI先進医療インパクト投資はどうで
しょうか。

2019年の6月までは何とか資金の流入超過となっていましたが、
7月以降は流出超過となってしまっています。

この程度のパフォーマンスでは仕方ないですね。


※引用:モーニングスター

野村ACI先進医療インパクト投資の今後の見通しと評価まとめ

いかがでしょうか?

医療というテーマは今後社会的な課題になるのは間違いない
のですが、過去に医療をテーマにしたテーマ型ファンドは
色々と登場しているものの、高いパフォーマンスを出し続け
ているファンドというのは、ほぼありません。

先進医療×AI、ロボ、5Gといった今、話題のテーマなので、
期待したいところではありますが、購入時手数料、信託報酬
ともにかなり高いので、まだパフォーマンスがわからない
うちから手を出せるようなファンドではないと思います。

最低でも1~2年は運用実績を見た上で、判断したいですね。