パソコン・スマホといった情報機器は1日でも手元にないと困る
手放せない存在です。しかし30年前はどうだったでしょうか?

スマホはもちろんありませんでしたし、パソコンも認知され始めた
くらいでしょう。

そんな1984年から今後このような時代が来ると先手を打ったテーマ型
ファンドがあります。

それが野村アセットマネジメントの情報エレクトロニクスファンドです。
今日は情報エレクトロニクスファンドを徹底分析したいと思います。

情報エレクトロニクスファンドの基本情報

投資対象は?

情報エレクトロニクスファンドの主な投資対象は、国内の金融商品
取引所上場株式のうち、電気機器、精密機器などエレクトロニクスに
関連する企業群や情報ソフトサービス、通信など情報通信に関連する
企業群の株式です。

現在の組入銘柄数は33銘柄となっており、直近の組入上位銘柄は
以下の通りです。

日本のエレクトロニクス関連、通信関連の大手が揃っているといった
印象ですね。個人的には銘柄数を30程度に絞り込んでいるのは高評価です。


※引用:マンスリーレポート(2018年11月時点)

純資産総額は?

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで売買できな
かったり、コストが嵩みますし、何より会社として重要度が下がり
運用が疎かになりかねませんので、事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

情報エレクトロニクスファンドの純資産総額は、90年後半から
2000年代前半のITバブル時、基準価額の高騰とともに増えましたが、
その後ITバブル崩壊とともに減少。

ここ10年は、基準価額は2000年代始めの水準に到達しましたが、
純資産総額は90億円あたりで停滞している状況です。

通常基準価額が上昇すればファンド自体の時価が大きくなるので
純資産総額も上昇しますが、変わらないということはそれだけ
解約が増えてるということです。

歴史あるファンドですので、利益が出たもしくはITバブル全盛期に
買ってやっと元の水準に戻った投資家がここ近年解約していると
考えられます。


※引用:マンスリーレポート(2018年11月時点)

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが
通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

情報エレクトロニクスファンドの実質コストは1.58%で、同カテゴリー
内では割高の水準です。

一つに上で述べた通り解約が増えているので株式を売って資金を
作らなければならず、売買手数料がかかっているということが考えられます。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 2.16%(税込)
信託報酬 1.53%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 1.58%(概算値)

 ※引用:第34期 運用報告書(決算日2018年2月21日)

実質コストを加味しても、圧倒的に高いリターンを出しているアクティブファンド特集

情報エレクトロニクスファンドの評価分析

基準価額の推移は?

情報エレクトロニクスファンドの基準価額は、2013年頃から上昇し
2017年末から2018年始めにかけて2000年前半のITバブル全盛期の
水準に近づきました。

しかし、2018年に入り下落トレンドが続いています。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

情報エレクトロニクスファンドの利回りはどうでしょうか?

直近1年間の利回りは▲13.94%と同カテゴリー内でもほぼ最下位の
成績でした。

しかし、3年、5年、10年平均リターンを見てみると、常に上位10%
に入る好パフォーマンスとなっています。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲13.94% 99%
3年 7.55% 9%
5年 12.63% 6%
10年 12.90% 3%

※2018年12月時点

標準偏差は?

情報エレクトロニクスファンドの標準偏差を見てみると、カテゴリー
内ではほぼ真ん中の順位となっています。

一番の理想で言えば、パフォーマンスが高く、標準偏差が低いファンド
ですが、平均的な水準なのであれば、及第点と言えるでしょう。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 15.48 77%
3年 14.68 38%
5年 15.68 52%
10年 19.80 97%

※2018年12月時点

年別のパフォーマンスは?

情報エレクトロニクスファンドの年別のパフォーマンスは、毎年10%
近くのパフォーマンスとなっています。

2018年は10-12月期がかなり厳しい結果になりそうですが、それでも
総合的に見れば十分な結果となっていますね。

年間利回り
2018年 0.24%(9月末)
2017年 29.08%
2016年 8.61%
2015年 12.93%
2014年 14.89%

※2018年12月時点

類似ファンドとのパフォーマンス比較

情報エレクトロニクスファンドにあたって、インデックスファンド
とのパフォーマンス比較はしておいて損はありません。

今回は、日経225をベンチマークとするニッセイ 日経225インデックス
ファンドとパフォーマンスを比較してみましょう。

黄線が情報エレクトロニクスファンドですが、直近3年間では
圧勝となっています。

5年10年で見ても、情報エレクトロニクスファンドのほうが高い
パフォーマンスとなっていますので、高いコストを支払ってでも
投資する価値があると言えますね。


※引用:モーニングスター

最大下落率は?

情報エレクトロニクスファンドへの投資を検討するのであれば、
どの程度下落する可能性があるのかは知っておきたいところです。

標準偏差からある程度の変動範囲は予測できますが、過去に実際に
どの程度下落したのかを確認しておいたほうがよいでしょう。

情報エレクトロニクスファンドの最大下落率は、2000年10月~
2001年9月で▲54.34%となっています。

この時期IT業界は大打撃を受けました。またこのファンドは業種を
絞っているこのファンドは通常の株式投資ファンドよりも下落率が
大きいです。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲21.60%
3カ月 ▲37.93%
6カ月 ▲44.85%
12カ月 ▲54.34%

※2018年12月時点

分配金は?

分配金を出すくらいであれば、再投資に回してほしいところですが、
情報エレクトロニクスファンドの分配金は、毎年2月に出でおり、
2017年は350円、2018年は450円となっています。

また、このブログでは何度も言っていますが、分配金は受け取らずに
再投資したほうが投資効率は確実に高くなります。

計算するとよくわかる!分配金を受け取ることによるデメリットとは?

分配金
2017年 350円
2018年 450円

※2018年12月時点

評判はどう?

資金の流出入を見るのはそのファンドの評判を確認するために
有効な手段です。

資金が多く入っていれば人気があるファンドですし、流出が続いて
いるようであれば、評判が悪いファンドと言えます。

それでは、情報エレクトロニクスファンドはどうでしょうか?

ここ数年資金流出超過の月が多いです。先ほども述べた通り歴史の
古いファンドですから、ここ数年の上昇で利益が出たので、売って
しまおうという投資家も多かったのでしょう。

ただ、それにしても資金の流出が思ったより大きいですね。


※引用:モーニングスター

情報エレクトロニクスファンドの今後の見通し

ここ数年は資金が流出している状況ですが、10年のパフォーマンスの
良さを見ればこのファンドに投資価値があることがわかります。

今後またパフォーマンスが伸びてゆけばどんどん資金が入ってくるでしょう。

情報エレクトロニクス業界で言えば、先進国のスマホの普及率は
ある程度高まり頭打ちだと考えられますが、その分様々なアプリの
開発が今後期待できます。

また電機メーカーの電気自動車事業参入など新たな可能性があり、
まだまだ伸び代があるファンドです。

もし購入をご検討しているようであれば、お勧めできるファンドです。

自分に最適な至極の1本を見つけたい方はこちら

◆情報エレクトロニクスファンドから乗り換え続出!本当に利回りが高いアクティブファンド特集

◆6000本の中から選ばれたモーニングスター Fund of the Year受賞ファンドは?

◆投信分析のプロ。投信ブロガーが選ぶFund of the Year受賞ファンドは?