インデックスファンドの低コスト競争において、最前線で戦っているアセットマネジメントOneのたわらノーロードシリーズ。
今日は、たわらノーロード日経225の評価や評判、実質コストなどについて、独自目線で徹底分析したいと思います。
こんなことがわかる
- たわらノーロード日経225は投資対象として、あり？なし？
- たわらノーロード日経225より良いファンドってある？
といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、悩みは解消すると思います。
たわらノーロード日経225の評判や口コミは？
まず、皆さんが一番気になるであろうたわらノーロード日経225の評判や口コミを見ていきます。
たわらノーロード日経225の評判を知る上でいくつかの方法があります。
①純資産総額から見える評判
純資産総額とは、投資家から集めまっている資金の総額（運用益を含む）だと思ってください。
純資産総額が大きい＝多くの投資家が将来性を感じて投資をしていることになるため、評判の良さを測る上での１つの指標になります。
あくまでも感覚値ですが、
ポイント
- 100億以下＝評判よくない
- 100～500億＝どっちつかず
- 500億円以上＝評判いい
- 1000億円以上＝かなり評判いい
と思っておけばいいです。
では、たわらノーロード日経225の純資産総額がいくらかと言うと、2024年9月時点で約1770億円ですので、かなりの評判のいいファンドだと判断できます。
※引用：マンスリーレポート
②月次の資金流出入額から見える評判
資金流出入額では、毎月ファンドに資金が流入しているのか流出しているのかがわかります。
純資産総額と併せて、資金流出入額を見ることで、純資産額が大きくても、評判が落ちてきているファンドに気づくことができます。
例えば、AIやDX、ヒトゲノム、モビリティなど、特定のテーマが非常に人気になり、資金が大量に流入し、純資産総額が1000億円をゆうに超えているファンドが多数あります。
ただ、中にはテーマの人気がなくなり、どんどん資金が流出しているファンドもあるのですが、それでも依然1000億円以上の純資産総額のファンドもあります。
こういったファンドはピークが過ぎており、お世辞にも評判が良いとは言えないわけですが、純資産総額だけを見ていても、判断ができません。
そのため、月次の流出入額を見ることで、資産規模が大きく今も流入を続けている評判の良いファンドなのか、資産規模が大きいが流出が続いており、評判は良くないファンドなのかを判断する役に立ちます。
たわらノーロード日経225は、資金が流出している月もありますが、総じて資金が流入している月が多く、流入額も増えていることから、評判は良くなっていることがわかります。
※引用：ウエルネスアドバイザー
③Yahoo!ファイナンス掲示板やXの口コミから見える評判
ここでは、Yahoo!ファイナンス掲示板やXでの口コミをまとめました。
口コミ①
日本の個別株投資をしていて、なかなか成果が出ない人や、時間をかけられない人はシンプルに日経平均に連動するインデックスファンドを買っておけば十分です。
よく投資で一番パフォーマンスが良くなるのは、亡くなった人と投資していることを忘れていた人と言われています。つまりチョコチョコいじくりまわさないほうがいいということですね。
口コミ②
TOPIXと日経平均のパフォーマンスを長期で比較すると、日経平均のほうが高いです。ただ、短期間でみれば、TOPIXのほうがいいときもありますし、日経平均のほうがいいこともあります。
この先、どちらのほうが良い成績になるかは誰にもわかりませんが、少なくとも、隣の畑が青く見えるからと言って、銘柄を乗り換え続けると、本来取れた利益を取りこぼすことになるので、おすすめはしませんね。
口コミ③
投資信託でよく購入タイミングを気にする人がいますが、10年以上の長期保有を前提にするのであれば、わずか1回の購入のタイミングが良かった悪かったというのは誤差にしかすぎません。
あなたのパフォーマンスに最も影響を与えるのは、良いタイミングで買うためにあれこれ考えることではなく、死に物狂いで長期間保有することです。この事実さえ知っていれば、タイミングなんていうものは気にしても仕方ないことが少しはわかると思います。
さて、ここまでたわらノーロード日経225の評判や口コミを見てきましたが、
要注意
投資において、よくわからないからという理由で、評判や口コミだけを信じて投資をする人は三流投資家です。
多くの投資家を見てきましたが、ほぼ100%どこかで大損します。
ですので、他人の評判だけをアテにするのではなく、自分でもちゃんと納得した上で投資をしたい人は、私が独自の切り口で、たわらノーロード日経225を評価・分析していますので、参考にしてください。
投資はどこまでいっても自己責任です。評判だけを頼りに投資をしている人よりも1ランク2ランクは軽くレベルアップできるはずです。
たわらノーロード日経225の独自評価と分析
投資対象は？
たわらノーロード日経225の投資対象は、日経平均株価採用銘柄を主要投資対象とし、日経平均株価（日経225）に連動する投資成果を目指して運用を行います。
日経平均株価は東京証券取引所一部上場銘柄のうち、代表的な225銘柄を対象として算出される株式銘柄です。
たわらノーロード日経225の組み入れ銘柄を見てみましょう。
日経平均株価採用銘柄の中から200銘柄以上に等株投資を行うとしており、上位銘柄はベンチマークの日経平均株価とほぼ変わりません。 
※引用：マンスリーレポート
純資産総額は？
続いて、純資産総額の推移を確認してみましょう。
純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の総額だと思ってください。インデックスファンドの運用において、純資産総額というのは必ず確認すべきポイントです。
ファンドの純資産総額が小さいと、監査費用や印刷費用、その他諸経費が相対的に比率が高くなるので、実質コストが高くなりがちです。早期償還のリスクもありますね。
また会社としてもファンドの運用に人員を割けなくなるため、パフォーマンスが悪化する原因にもなります。
たわらノーロード日経225は下図のように2015年の新規設定以来、右肩上がりに純資産を増やしており、直近は日経平均が好調なこともあり、現在は約1770億円までになっています。
ファンドの規模としては全く問題ありません。
※引用：マンスリーレポート
実質コストは？
私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。
そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。
信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方
インデックスファンドにおいて、実質コストというのは何よりも重要な項目です。
日経225に連動するインデックスファンドはたいていの運用会社各社が設定していますが、リターンはベンチマークに連動するため、どこもほとんど差がつきません。そうすると、実質コストの高低で良し悪しが決まることになるわけです。
たわらノーロード日経225の実質コストは0.146%で、日経225に連動するインデックスファンドの中で、最安値圏にあります。
| 購入時手数料 | 0 |
| 信託報酬 | 0.143%(税込) |
| 信託財産留保額 | 0 |
| 実質コスト | 0.146%(概算値) |
※引用：最新運用報告書
「ファンドの運用で成果を出すために一番大事なことは何ですか？」と聞かれてあなたは何と答えますか？
もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。
基準価額をどう見る？
たわらノーロード日経225の基準価額は、2022は横ばいでしたが、2023年に入り、急騰しています。
2023年と2024年のような上昇が今後も続けばいいですが、さすがに難しいと思っています。
※引用：ウエルスアドバイザー
利回りはどれくらい？
つづいて、たわらノーロード日経225の運用実績を見てみましょう。
| 平均利回り | |
| 1年 | +20.42% |
| 3年 | +13.24% |
| 5年 | +15.27% |
| 10年 | - |
※2024年9月時点
直近1年間の利回りは20.42%となっていますが、3年平均利回り、5年平均利回りともに13%超なので、かなり安定しています。
ただ、この利回りだけを見て、投資判断してはいけません。必ず他の類似ファンドとパフォーマンスを比較してから投資をするようにしてください。
同カテゴリー内での利回りランキングは？
たわらノーロード日経225は、国内の大型株カテゴリーに属しています。
投資をするのであれば、大型株カテゴリーでも優秀なパフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは事前に調べておいて損はありません。
利回りが良く見えても、実は同カテゴリー内では、ランキングが低かったということがよくあります。
たわらノーロード日経225は、ほぼ上位30%程度に位置しており、かなり優秀であることがわかります。インデックスファンドとしては十分な位置にいますね。
| 上位●％ | |
| 1年 | 25% |
| 3年 | 18% |
| 5年 | 32% |
| 10年 | - |
※2024年9月時点
年別のパフォーマンスは？
つづいてたわらノーロード日経225の年別のパフォーマンスを見てみましょう。
2018年、2022年ははマイナスとなっていますが、それ以外の年では、しっかりとプラスを出しており、安定しています。
平均利回りが10%と言っても、年によってかなりリターンは違いますので、その点はしっかり押さえた上で投資をしましょう。
| 年間利回り | |
| 2024年 | +19.62%(1-6月) |
| 2023年 | +30.70% |
| 2022年 | ▲7.57% |
| 2021年 | +6.35% |
| 2020年 | +18.01% |
| 2019年 | +20.51% |
| 2018年 | ▲10.61% |
| 2017年 | +21.02% |
| 2016年 | +2.14% |
※2024年9月時点
投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を考えずに投資をしてしまいがちです。
しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、重要なテーマです。ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみてください。
＞＞ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とは類似ファンドとのパフォーマンスの差は？
インデックスファンドに投資する上で、同じベンチマークを採用しているファンドのパフォーマンスを調べておくことは非常に重要です。
同じ指数（日経225）を参照するインデックスファンドでも信託報酬や実質コストによって、パフォーマンスに差がつくからです。わざわざコストの高い商品を選ぶのは勿体ないですよね。
そこで、今回は、ニッセイ 日経平均インデックスファンドと日経225に連動するインデックスファンドの中でも信託報酬が最安値クラスのニッセイ 日経平均インデックスファンド、eMAXIS Slim国内株式（日経平均）、PayPay投信 日経225インデックスファンドを比較しました。
※引用：ウエルスアドバイザー
直近の3年間で一番パフォーマンスが高いのはニッセイ 日経平均インデックスファンドで、たわらノーロード日経225は3番目となっています。
このパフォーマンスの差は実質コストの差なので、ニッセイ 日経平均インデックスファンドが一番コストを抑えて運用ができているということになります。
ただ、それぞれのファンドのパフォーマンスの差は誤差ですので、あまり気にする必要はないですね。
アクティブファンドとのパフォーマンス比較
インデックスファンドに投資をするのもよいですが、優れたアクティブファンドとパフォーマンスを比較してから投資をしても遅くはありません。
そこで、今回は、同じく国内大型株カテゴリーで中長期で高いパフォーマンスの残しているスパークスの新・国際優良株式ファンド『厳選投資』とパフォーマンスを比較しました。
※引用：ウエルスアドバイザー
2022以降は終始、たわらノーロード日経225がリードしています。
5年平均利回りはほぼ互角のパフォーマンスとなっていますが、この程度のパフォーマンスの差なのであれば、無理に高いコストを支払って、厳選投資に投資をする必要もないですね。
| 年平均利回り | たわら 日経225 | 厳選投資 |
| 1年 | +20.42% | ＋32.12% |
| 3年 | +13.24% | +11.43% |
| 5年 | +15.27% | +15.94% |
| 10年 | - | +14.39% |
※2024年9月時点
最大下落率は？
投資を始めようとしている、もしくは始めたばかりの人が気になるのが、最大どの程度、資産が下落する可能性があるのかという点です。
もちろん標準偏差である程度計算することもできますが、やはり実際にどれくらい下落したことがあるのか把握したほうがイメージが湧きます。
下に、ファンド設定来の最大下落率を期間別に集計したものを載せます。
たわらノーロード日経225は2020年1月～3月で最大19.25%下落しています。
| 期間 | 下落率 |
| 1カ月 | ▲10.29% |
| 3カ月 | ▲19.25% |
| 6カ月 | ▲17.34% |
| 12カ月 | ▲10.61% |
※2024年9月時点
運用期間が短いということもあり、コロナショックが一番大きな影響を与えました。
ただ、長期保有をすれば、ちゃんとプラスのリターンが出ていますので、これくらいの下落はあるものだと思って、投資をすると、下落相場でも我慢できると思います。
たわらノーロード日経225の個人的評価まとめと今後の見通し
日本全体への投資を考えたときに、現在でも人気があるのはTOPIX連動型のインデックスファンドです。
ポイント
確かにTOPIXは2000銘柄以上に分散投資を行っており、日経平均の225銘柄とは10倍ほど差があります。ただ、日本全体に投資ができる＝運用利回りにおいても優れた結果がでるというわけではありません。
世間一般で言われていることと、事実は違うこともありますので、しっかり自分の目で確かめるようにしてください。
インデックスファンドにおいては、コストだけでなく、ベンチマークの推移というのが、非常に重要になってきます。
世界には、S&P500やNYダウといった優れたベンチマークが存在しますので、私個人としては、そちらをおすすめしますが、国内のインデックスファンドにどうしても投資をしたいという人は、日経225に連動するファンドに投資をしてください。
同じ日経225に連動するインデックスファンドでも実質コストによりパフォーマンスに差が出ることはわかったと思いますが、あまり気にしすぎても仕方がない部分なので、自分が使っている証券会社で取り扱っているファンドをえらべばいいと思います。
最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、当然ながら、弱点もあります。
今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。その理由をこちらで話をしています。
＞＞なぜ私が投信運用に限界を感じたのか。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点
