インデックスファンドの低コスト競争において、最前線で
戦っているアセットマネジメントOneのたわらノーロードシリーズ。

iDeCoや積立NISAに採用されており、純資産総額を着実に
伸ばしています。

今日は、たわらノーロード先進国株式の評価や評判、実質
コストなどについて独自目線で分析したいと思います。

「たわらノーロード先進国株式って持ってて大丈夫なの?」

「たわらノーロード先進国株式って投資対象としてどうなの?」

「たわらノーロード先進国株式より良いファンドってある?」

といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。


たわらノーロード先進国株式の基本情報

投資対象は?

たわらノーロード先進国株式の投資対象は、日本を除く先進国の
株式で、MSCIコクサイ・インデックス(円換算ベース)と連動
する投資成果を目指して運用を行います。

たわらノーロード先進国株式の国別、地域別の構成比率は
下図のようになっており、米国を中心に先進国株式約1300銘柄で
構成されています。


※引用:マンスリーレポート

ファンドの組み入れ銘柄も見てみましょう。

北米の組み入れ比率が高いので、上位はすべて米国株ですが、
アップル、マイクロソフト、アマゾンとあなたも聞いたこと
がある大手企業が上位を占めています。


※引用:マンスリーレポート

純資産総額は?

続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた
資金の総額だと思ってください。

インデックスファンドの運用において、純資産総額という
のも見るべきポイントです。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで
銘柄を入れ替えることができず、インデックスから乖離
してしまうリスクがあります。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

たわらノーロード先進国株式は下図のように2015年の新規設定
以来、純資産総額を伸ばしており、現在の純資産総額は約750億円
となっています。ファンドの規模としては全く問題ありません。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

投資信託には信託報酬や購入時手数料がかかりますが、
実際にそれ以外にも印刷費用や監査費用、有価証券取引税
などのコストがかかります。

これを実質コストと言いますが、インデックスファンドに
おいて、実質コストというのは何よりも重要な項目です。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

MSCIコクサイ・インデックス連動型のファンドは各社が
作っていますが、運用リターンはベンチマークに連動する
ため、どこも差がつきません。

そうすると、実質コストの部分で良し悪しを決めることに
なるわけです。

たわらノーロード先進国株式の実質コストは0.127%となっており、
かなり割安です。この手数料で世界の先進国株式に投資ができる
のは魅力的ですね。

ただ、他のファンドも同程度に信託報酬を下げてきているので、
比較はしたほうがよいでしょう。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 0
信託報酬 0.10989%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 0.127%(概算値)

※引用:最新 運用報告書

ファンドの運用で成果を出すために一番大事なことは何ですか?
と聞かれてあなたは何と答えますか?

もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。

>>無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

信託報酬の比較

MSCIコクサイに連動するインデックスファンドは各運用会社が
設定していますので、ここでは各社の信託報酬を比較してみたい
と思います。

現在は、三菱UFJ国際のeMAXIS Slim 先進国株式インデックス
ニッセイアセットのニッセイ外国株式インデックスファンド
が同じ信託報酬で最安値となっています。

たわらノーロード先進国株式も上位争いには参戦していますが、
少し遅れをとっていますね。

各社譲れない戦いがあるようで、毎年のように信託報酬が
下がっていきます。投資家としては非常にありがたいですね。

eMAXIS Slim 先進国株式インデックス 0.1023%(税込)
ニッセイ 外国株式インデックス 0.1023%(税込)
iFree外国株式インデックス 0.209%(税込)
たわらノーロード先進国株式 0.10989%(税込)

※2020年12月時点

たわらノーロード先進国株式の評価分析

基準価額の推移は?

たわらノーロード先進国株式の基準価額は、2017年以降
着実に上昇しており、2020年2月までに15,000円を超える
水準まで上昇しました。

コロナショックで大きく下落し、一時は10,000円に迫る
勢いでしたが、年末にかけて、コロナ前の最高値を更新
しています。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

つづいて、たわらノーロード先進国株式の運用実績を
見てみましょう。

直近1年間の利回りは9.13%と非常に好調です。

3年平均利回りも7%台ですので、インデックスファンドで、
これくらいのリターンが期待できるのであれば、十分投資
するに値します。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り
1年 9.13%
3年 7.72%
5年
10年

※2020年12月時点

同カテゴリー内での利回りランキングは?

たわらノーロード先進国株式は、日本を除く海外カテゴリーに
属しています。

投資をするのであれば、同じカテゴリーでも優秀な
パフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、
同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは
事前に調べておいて損はありません。

たわらノーロード先進国株式はどの期間でも上位30%
以内にランクインしており、インデックスファンド
としては十分な順位です。

上位●%
1年 26%
3年 18%
5年
10年

※2020年12月時点

年別のパフォーマンスは?

つづいて、たわらノーロード先進国株式の年別のパフォー
マンスを見てみましょう。

2018年は2桁のマイナスとなりましたが、それ以外の年では
しっかりとプラスを残しています。

インデックスファンドで2桁プラスが出るのであれば、文句は
出ないでしょう。

長期で保有すれば安定的にプラスが出ますので、くれぐれも
直近のパフォーマンスが悪いからといって、すぐに解約するのは
やめてください。

年間利回り
2020年 +1.91%%(1-9月)
2019年 +28.77%
2018年 ▲11.10%
2017年 +18.60%
2016年 +3.02%

※2020年12月時点

投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を
考えずに投資をしてしまいがちです。

しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。

ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。

>>まさか考えたことがない?運用が成功するか失敗するかすべてのカギを握る投信運用の出口戦略

類似ファンドとのパフォーマンスの差は?

インデックスファンドに投資をするのであれば、同じベンチ
マークを採用している他のファンドとのパフォーマンスの
比較は事前にしておきたいところです。

今回は、たわらノーロード先進国株式と同じようにMSCIコクサイ・
インデックスを採用している他ファンドとのパフォーマンスを
比較してみました。


※引用:モーニングスター

たわらノーロード先進国株式(黄線)は他のファンドよりも
パフォーマンスでわずかに劣っています。

これは実質コストベースでみたときに他のファンドよりも、
コストがかかっているということです。

ただ、見てわかる通り、3年間でのパフォーマンスの差はわずか
であり、あなたがよく利用する証券会社で取り扱いのあるファンド
を選択すれば十分です。

たわらノーロードシリーズのパフォーマンスの差は?

たわらノーロード先進国株式への投資を検討している人で
あれば、それ以外のカテゴリ―のインデックスファンドとの
パフォーマンスの差はどうなのだろうと気になると思います。

そこで、たわらノーロードシリーズで人気の高いインデックス
ファンドとパフォーマンスを比較しました。


※引用:モーニングスター

少し期間が短いというのはありますが、たわらノーロード先進国株式は
けっして悪くない選択であるとここからもわかりますね。

アクティブファンドとのパフォーマンス比較

世間ではインデックスファンドが正という風潮が強いため、
アクティブファンドなど検討さえもしていないという方も
多いと思います。

しかし、数は少ないですが、長期に渡り圧倒的な成果を
残しているアクティブファンドも存在しており、インデックス
ファンドとパフォーマンスを比較しておいて損はありません。

そこで、今回は先進国株式のアクティブファンドである
大和住銀DC海外株式アクティブファンドとパフォーマンスを
比較しました。


※引用:モーニングスター

いかがでしょうか?

アクティブファンドにも長期にわたって優れたファンドは
存在しています。

もちろんインデックスファンドへの投資もよいですが、
一部の資金はリスクを取って、アクティブファンドに投資を
するというのも面白いと思います。

たわら先進国 大和住銀DC
1年 9.13% 39.08%
3年 7.72% 18.61%
5年 15.20%
10年 16.62%

※2020年12月時点

最大下落率はどれくらい?

投資を始めようとしている、もしくは始めたばかりの人が
気になるのが、最大どの程度、資産が下落する可能性がある
のかという点かと思います。

下記に、ファンド設定来の最大下落率を期間別に集計した
ものを載せます。

たわらノーロード先進国株式は2020年1月~3月の3カ月で
21.64%の下落を記録しています。運用期間がまだ短いこと
もあり、コロナショックの影響はやはり大きかったと言えます。

ただ、しっかり長期で保有すれば、プラスのリターンが
出ていますので、急に相場が下げたからといって、焦って
売ってしまわないようにしてください。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

期間 下落率
1カ月 ▲15.06%
3カ月 ▲21.64%
6カ月 ▲15.97%
12カ月 ▲11.19%

※2020年12月時点

積立NISAとiDeCoの対応状況は?

積立NISAやiDeCoで積立投資を検討している人も多いと
思います。

そこで、積立NISAやiDeCoの対応状況をまとめました。

積立NISA iDeCo
楽天証券、イオン銀行、みずほ銀行、ソニー銀行等

※2020年12月時点

評判はどう?

ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知る
うえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。

資金が流入しているということは多くの投資家がファンドを購入
しているということなので、評判がいいということになります。

2015年の新規設定以来、毎月資金流入しており、着実に純資産を
増やしています。直近まで業界で最安値水準のコストだったのが
流入の大きな要因だと言えるでしょう。


※引用:モーニングスター

たわらノーロード先進国株式の評価まとめと今後の見通し

いかがでしょうか?

先進国株式に投資ができるインデックスファンドは1本は持って
おきたいところですので、たわらノーロード先進国株式は十分に
選択肢の1つになってくると思います。

実質コストの差でわずかにeMAXIS Slim 先進国株式インデックスや
ニッセイ外国株式インデックスには遅れをとってはいますが、
ほぼ誤差の範囲なので、そこまで気にする必要がありません。

ただ、今後のことを考えた場合、eMAXIS Slimシリーズは信託報酬の
最安値を公言していますので、他のファンドが信託報酬を下げれば、
ほぼ間違いなく追随するはずです。

そう考えると、eMAIXS Slim 先進国株式インデックスを保有しておけば、
他社の信託報酬がどうのこうのと考える必要はなくなりますので、
どちらも投資ができる証券会社なのであれば、Slimシリーズを選択する
のが無難でしょう。

また、インデックスファンドも優れたファンドがありますが、
アクティブファンドの中にもインデックスファンドをはるかに
上回るパフォーマンスのファンドが何本も存在しています。

ですので、アクティブファンドにもどんなファンドがあるのか
調べてみると良いと思います。

先進国株式ファンドのおすすめはどれ?10年平均利回りランキング ベスト20を発表!

最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、
当然ながら、弱点もあります。

今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。

その理由をこちらで話をしています。

>>私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点