近年、インデックスファンドの中で一番人気があるバラ
ンス型ファンドと言えば、eMAXIS Slimバランス(8資産
均等型)です。
パフォーマンスだけをみれば実は6資産分散型の
バランスファンドのほうが優れています。
そして、6資産バランス型の代表格が野村アセットの野村
6資産均等バランスなのですが、なぜパフォーマンスで
6資産バランス型のほうが優れているのか、徹底分析して
いきます。
野村 6資産均等バランスの基本情報
投資対象は?
野村 6資産均等バランスの投資対象は、国内外の株式、
債券、REITです。
以下の6つのアセットクラスに均等に分配して投資をして
いきます。投資対象を見てみると、インデックスファンド
としては代表的な指数ばかりです。
近年流行りの8資産バランスファンドと異なる点は、新興国
株式と新興国債券を投資対象としていないということです。
個人的には新興国株式、債券はあまり魅力を感じません
ので、6資産バランスのほうがパフォーマンスも良くなる
と思います。
※引用:マンスリーレポート
現在の組入比率を見てみると、ほぼどのアセットクラス
にも分散投資ができていることがあかります。
銘柄数としては約5500銘柄に分散できていますので、
この低コストでこの銘柄数はやはり魅力的ですね。
※引用:マンスリーレポート
純資産総額は?
投資を検討するうえで、純資産総額は必ず確認するように
してください。
純資産総額は大きいほうが、ファンドマネージャーが資金
を運用する際に効率よくできたり、保管費用や監査費用が
相対的に低くなりますので、コストが低く抑えられます。
また投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその
投資信託に力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなる
こともありますので注意が必要です。
野村 6資産均等バランスは90億円程度なので、規模として
はそこまで大きくありませんが、積立投資で利用している
投資家も多いので、純資産は着実に増えていきます。
※引用:マンスリーレポート
実質コストは?
投資信託には、購入時の手数料や信託報酬の他にも費用が
かかっていることをご存知ですか?
これを実質コストと言いますが、実質コストには、株式売買
手数料や有価証券取引税、監査費用などが含まれています。
特に純資産総額が小さいときには、信託報酬より実質コストが
かなり割高になっている場合もあるので、注意が必要です。
信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方
野村 6資産均等バランスの実質コストは0.242%とかなり
割安です。
8資産均等バランス型のファンドだと、0.1%台のファンド
が登場していますが、この水準であれば十分低コスト水準
になります。
購入時手数料 | 0 |
信託報酬 | 0.242%(税込) |
信託財産留保額 | なし |
実質コスト | 0.279%(概算値) |
※引用:最新運用報告書
実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。
無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り
野村 6資産均等バランスの評価分析
基準価額をどう見る?
野村 6資産均等バランスの基準価額は2018年に2度ほど
大きく下落していますが、中長期で見ると、しっかりと
右肩上がりに上昇しています。
※引用:モーニングスター
利回りはどれくらい?
野村 6資産均等バランスの直近1年間の利回りは+12.71%と
バランスファンドの中では上位1割に入っています。
やはり新興国株式、債券が入っていないことがプラスに
寄与していますね。
ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解
していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいて
ください。
平均利回り | %ランク | |
1年 | 12.71% | 8% |
3年 | – | – |
5年 | – | – |
10年 | – | – |
※2020年2月時点
標準偏差は?
標準偏差まで確認する人はあまりいませんが、野村 6資産
均等バランスの基準価額の変動幅の大きさを知るには役立
ちます。
株式ファンドと比べると約3分の1。RIETと比べると、約3分
の2程度に抑えられています。
リスクを抑えながらも10%以上のリターンを1年で得ること
ができれば、大きなメリットですね。
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいて
くださいね。
標準偏差 | %ランク | |
1年 | 5.14 | 27% |
3年 | – | – |
5年 | – | – |
10年 | – | – |
※2020年2月時点
年別のパフォーマンスは?
野村 6資産均等バランスの年別のパフォーマンスも見て
みましょう。
2018年は5%弱のマイナスとなっていますが、2019年は
しっかりと挽回できています。
下落幅が5%程度に収まっていると精神的にも気楽に投資
ができますね。
年間利回り | |
2019年 | +16.56% |
2018年 | ▲4.68% |
※2020年2月時点
考えずに投資をしてしまいがちです。 しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。 ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。 >>ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とは
インデックスファンドとのパフォーマンス比較
野村 6資産均等バランスに投資を検討する上で、類似
ファンドとのパフォーマンスを比較しておいて損は
ありません。
今回はバランス型のインデックスファンドで特に人気
のあるeMAXIS Slimバランス(8資産均等型)と比較をし
てみました。
結果は、野村6資産均等バランスの圧勝です。3年間、
パフォーマンスで上回っています。
やはり新興国株式と債券が入っていないことでパフォ
ーマンスが向上していますね。
世界中に分散したほうが安心という方もいると思いま
すが、ある程度エリアを絞って分散することで収益を
向上させられるということです。
※引用:モーニングスター
最大下落率は?
野村 6資産均等バランスに投資をする前に、最大でどの
程度下落する可能性があるのかを知っておくことは非常
に重要です。
どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、
大きく下落した相場でも落ち着いて保有を続けられる
からです。
それではここで野村 6資産均等バランスの最大下落率を
見てみましょう。
運用期間がまだ短いので、最大7%程度下落したことしか
ありませんが、組み入れられているのは株やREITですの
で、大きく下落するときには20~30%下落することも
出てくると思います。
最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまう
かもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの
可能性を限りなく低くすることが可能です。
期間 | 下落率 |
1カ月 | ▲5.24% |
3カ月 | ▲7.13% |
6カ月 | ▲4.04% |
12カ月 | ▲4.68% |
※2020年2月時点
評判はどう?
それでは、野村 6資産均等バランスの評判はどうでしょうか?
ネット等で口コミを調べることもできますが、資金の流出入
を見ることで、評判がわかります。
評判がよければ、資金が流入超過になりますし、評判が悪く
なっていれば、資金が流出超過になります。
野村 6資産均等バランスは2018年以降、毎月資金流入額が
増加しています。
これは、毎月積立投資をしている人が増えてきていると
いうことでしょう。今後も安定的に流入が続きそうです。
※引用:モーニングスター
野村 6資産均等バランスの今後の見通し
前々から新興国株式や新興国債券をポートフォリオに
組み入れることに対しては懐疑的でしたが、
改めて野村6資産均等バランスのパフォーマンスをeMAXIS
Slim バランス(8資産均等型)と比較をしてみて、確信しました。
世界中に分散するという意味では新興国株式もポートフォ
リオに組み入れるという考えもありますが、基準価額の変動
が大きい割に、パフォーマンスは先進国株式に劣るという
結果が続いています。
ですので、あえて新興国株式、債券をポートフォリオに
組み入れる必要はないと思っています。
私自身はバランスファンドでの運用はおすすめしていません
が、eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)に投資をするよりは、
野村6資産均等バランスに投資をしたほうが賢明です。
当然ながら、弱点もあります。 今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。 その理由をこちらで話をしています。 >>なぜ私が投信運用に限界を感じたのか。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点