近年、インデックスファンドの中で一番人気があるバラ
ンス型ファンドと言えば、eMAXIS Slimバランス(8資産
均等型)です。
パフォーマンスだけをみれば実は6資産分散型の
バランスファンドのほうが優れています。
そして、6資産バランス型の代表格が野村アセットの野村
6資産均等バランスなのですが、なぜパフォーマンスで
6資産バランス型のほうが優れているのか、徹底分析して
いきます。
野村 6資産均等バランスの基本情報
投資対象は？
野村 6資産均等バランスの投資対象は、国内外の株式、
債券、REITです。
以下の6つのアセットクラスに均等に分配して投資をして
いきます。投資対象を見てみると、インデックスファンド
としては代表的な指数ばかりです。
近年流行りの8資産バランスファンドと異なる点は、新興国
株式と新興国債券を投資対象としていないということです。
個人的には新興国株式、債券はあまり魅力を感じません
ので、6資産バランスのほうがパフォーマンスも良くなる
と思います。
※引用：マンスリーレポート
現在の組入比率を見てみると、ほぼどのアセットクラス
にも分散投資ができていることがあかります。
銘柄数としては約5500銘柄に分散できていますので、
この低コストでこの銘柄数はやはり魅力的ですね。
※引用：マンスリーレポート
純資産総額は？
投資を検討するうえで、純資産総額は必ず確認するように
してください。
純資産総額は大きいほうが、ファンドマネージャーが資金
を運用する際に効率よくできたり、保管費用や監査費用が
相対的に低くなりますので、コストが低く抑えられます。
また投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその
投資信託に力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなる
こともありますので注意が必要です。
野村 6資産均等バランスは90億円程度なので、規模として
はそこまで大きくありませんが、積立投資で利用している
投資家も多いので、純資産は着実に増えていきます。
※引用：マンスリーレポート
実質コストは？
投資信託には、購入時の手数料や信託報酬の他にも費用が
かかっていることをご存知ですか？
これを実質コストと言いますが、実質コストには、株式売買
手数料や有価証券取引税、監査費用などが含まれています。
特に純資産総額が小さいときには、信託報酬より実質コストが
かなり割高になっている場合もあるので、注意が必要です。
信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方
野村 6資産均等バランスの実質コストは0.242%とかなり
割安です。
8資産均等バランス型のファンドだと、0.1%台のファンド
が登場していますが、この水準であれば十分低コスト水準
になります。
| 購入時手数料 | 0 |
| 信託報酬 | 0.242%(税込) |
| 信託財産留保額 | なし |
| 実質コスト | 0.279%(概算値) |
※引用：最新運用報告書
実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。
無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む９つの誤り
野村 6資産均等バランスの評価分析
基準価額の推移は？
野村 6資産均等バランスの基準価額は2018年に2度ほど
大きく下落していますが、中長期で見ると、しっかりと
右肩上がりに上昇しています。
※引用：モーニングスター
利回りはどれくらい？
野村 6資産均等バランスの直近1年間の利回りは+12.71%と
バランスファンドの中では上位1割に入っています。
やはり新興国株式、債券が入っていないことがプラスに
寄与していますね。
ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解
していますか？
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいて
ください。
| 平均利回り | ％ランク | |
| 1年 | 12.71% | 8% |
| 3年 | – | – |
| 5年 | – | – |
| 10年 | – | – |
※2020年2月時点
標準偏差は？
標準偏差まで確認する人はあまりいませんが、野村 6資産
均等バランスの基準価額の変動幅の大きさを知るには役立
ちます。
株式ファンドと比べると約3分の1。RIETと比べると、約3分
の2程度に抑えられています。
リスクを抑えながらも10%以上のリターンを1年で得ること
ができれば、大きなメリットですね。
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいて
くださいね。
| 標準偏差 | ％ランク | |
| 1年 | 5.14 | 27% |
| 3年 | – | – |
| 5年 | – | – |
| 10年 | – | – |
※2020年2月時点
年別のパフォーマンスは？
野村 6資産均等バランスの年別のパフォーマンスも見て
みましょう。
2018年は5%弱のマイナスとなっていますが、2019年は
しっかりと挽回できています。
下落幅が5%程度に収まっていると精神的にも気楽に投資
ができますね。
| 年間利回り | |
| 2019年 | +16.56% |
| 2018年 | ▲4.68% |
※2020年2月時点
考えずに投資をしてしまいがちです。
しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。
ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。
＞＞ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とは
インデックスファンドとのパフォーマンス比較
野村 6資産均等バランスに投資を検討する上で、類似
ファンドとのパフォーマンスを比較しておいて損は
ありません。
今回はバランス型のインデックスファンドで特に人気
のあるeMAXIS Slimバランス(8資産均等型)と比較をし
てみました。
結果は、野村6資産均等バランスの圧勝です。3年間、
パフォーマンスで上回っています。
やはり新興国株式と債券が入っていないことでパフォ
ーマンスが向上していますね。
世界中に分散したほうが安心という方もいると思いま
すが、ある程度エリアを絞って分散することで収益を
向上させられるということです。
※引用：モーニングスター
最大下落率は？
野村 6資産均等バランスに投資をする前に、最大でどの
程度下落する可能性があるのかを知っておくことは非常
に重要です。
どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、
大きく下落した相場でも落ち着いて保有を続けられる
からです。
それではここで野村 6資産均等バランスの最大下落率を
見てみましょう。
運用期間がまだ短いので、最大7%程度下落したことしか
ありませんが、組み入れられているのは株やREITですの
で、大きく下落するときには20～30%下落することも
出てくると思います。
最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまう
かもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの
可能性を限りなく低くすることが可能です。
| 期間 | 下落率 |
| 1カ月 | ▲5.24% |
| 3カ月 | ▲7.13% |
| 6カ月 | ▲4.04% |
| 12カ月 | ▲4.68% |
※2020年2月時点
評判はどう？
それでは、野村 6資産均等バランスの評判はどうでしょうか？
ネット等で口コミを調べることもできますが、資金の流出入
を見ることで、評判がわかります。
評判がよければ、資金が流入超過になりますし、評判が悪く
なっていれば、資金が流出超過になります。
野村 6資産均等バランスは2018年以降、毎月資金流入額が
増加しています。
これは、毎月積立投資をしている人が増えてきていると
いうことでしょう。今後も安定的に流入が続きそうです。
※引用：モーニングスター
野村 6資産均等バランスの今後の見通し
前々から新興国株式や新興国債券をポートフォリオに
組み入れることに対しては懐疑的でしたが、
改めて野村6資産均等バランスのパフォーマンスをeMAXIS
Slim バランス(8資産均等型)と比較をしてみて、確信しました。
世界中に分散するという意味では新興国株式もポートフォ
リオに組み入れるという考えもありますが、基準価額の変動
が大きい割に、パフォーマンスは先進国株式に劣るという
結果が続いています。
ですので、あえて新興国株式、債券をポートフォリオに
組み入れる必要はないと思っています。
私自身はバランスファンドでの運用はおすすめしていません
が、eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)に投資をするよりは、
野村6資産均等バランスに投資をしたほうが賢明です。
当然ながら、弱点もあります。
今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。
その理由をこちらで話をしています。
＞＞なぜ私が投信運用に限界を感じたのか。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点
