最近になるまで全く見逃していたのですが、野村アセットから
とても面白いファンドが出ていました。

なんと、購入時手数料だけでなく、信託報酬までゼロという
恐ろしく攻めた商品です。

正直なぜ、ここまで人気がないのか逆に疑問ですが、今日は
野村アセットの野村 スリーゼロ先進国株式投信について、
独自分析していきます。

「野村 スリーゼロ先進国株式投信って投資対象としてどうなの?」

「野村 スリーゼロ先進国株式投信って持ってて大丈夫なの?」

「野村 スリーゼロ先進国株式投信より良いファンドってある?」

といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。


野村 スリーゼロ先進国株式投信の基本情報

投資対象は?

野村 スリーゼロ先進国株式投信の投資対象は、日本を除く
先進国株式で、MSCIコクサイ・インデックス(円換算ベース)
と連動する投資成果を目指して運用を行います。

MSCIコクサイ・インデックスは先進国22か国の約1300銘柄に
分散投資ができます。

もう少し具体的に、組入銘柄の国別構成比を見てみましょう。

アメリカが1位であるのは当然として、次がイギリス、その次が
フランスという構成比率になっています。

注目すべきは米国株が約7割で大半を占めているということです。

ほとんど主要な指数は半分以上が米国株であることがほとんどです。

それくらい米国株は外すに外せない銘柄が多いということですね。


※引用:マンスリーレポート

続いて、組入銘柄の上位10銘柄を見てみます。

あなたが知らない名前はあるでしょうか?

それくらい日本でも有名な銘柄が上位にランクイン
しています。

※引用:マンスリーレポート

つみたてNISAとiDeCoの対応状況は?

野村 スリーゼロ先進国株式投信のつみたてNISAとiDeCoの
対応状況を確認しておきましょう。

野村 スリーゼロ先進国株式投信はつみたてNISA対応して
いますので、積極的に活用していきたいところです。

ただ、野村證券での取り扱いしかないので、口座をお持ち
の方のみが対象となります。

野村に口座を持っているなら利用しない手はないですね。

つみたてNISA iDeCo

※2021年5月時点

純資産総額は?

続いて、野村 スリーゼロ先進国株式投信の純資産総額は
どうなっているか見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた
資金の総額だと思ってください。

インデックスファンドの運用において、純資産総額というのも
見るべきポイントです。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ
替えることができず、インデックスから乖離してしまうリスクがあります。

また純資産総額が大きく減少していると、ファンドの組み替えが
うまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性があります。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

野村 スリーゼロ先進国株式投信は下図のように右肩上がりに
純資産総額を増やしています。

ただし、よくよくみると、純資産総額はまだ8億円程度しか
ありません。

信託報酬がゼロという画期的な商品であるにもかかわらず、
野村証券に口座がないと投資ができないということで、
多くの投資家が投資をしたくてもできないという現状を
反映しているものと思います。


※マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、
実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

特にMSCIコクサイ・インデックス連動型のファンドは運用会社各社が
作っていますが、運用リターンはベンチマークに連動するため、どこも
差がつきません。

そうすると、実質コストの部分で良し悪しを決めることになるわけです。

野村 スリーゼロ先進国株式投信は2030年の12月30日まで信託報酬が
ゼロの商品となっていますので、実質コストも当然ゼロです。

2031年以降は、信託報酬が0.11%になるようですが、まだ先のことなので、
とりあえずは実質コストがゼロで投資ができると思っておけばいいですね。

購入時手数料 なし
信託報酬 0%※2030年12月31日まで
信託財産留保額 なし
実質コスト

※引用:最新運用報告書

類似ファンドの信託報酬を比較

参考までに、MSCIコクサイ・インデックスをベンチマークとして
採用している類似ファンドの信託報酬を比較をしてみましょう。

もともと、各社、信託報酬の値下げ合戦をしていたこともあり、
かなり安いですが、野村 スリーゼロ先進国株式投信のように
ゼロというファンドはまだありません。

それにしても、近年の信託報酬の値下げ合戦は投資家からすると、
ありがたいですね。

信託報酬
eMAXIS Slim先進国株式インデックス 0.1023%
ニッセイ 外国株式インデックスファンド 0.1023%
たわらノーロード先進国株式 0.10989%
iFree外国株式インデックス 0.209%

※2021年5月時点

ファンドの運用で成果を出すために一番大事なことは何ですか?
と聞かれてあなたは何と答えますか?

もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。

>>無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

野村 スリーゼロ先進国株式投信の評価分析

基準価額をどう見る?

野村 スリーゼロ先進国株式投信の基準価額は、安定して
右肩上がりを続けています。


※引用:モーニングスター

利回りはどう?

つづいて、野村 スリーゼロ先進国株式投信の運用実績を
見てみましょう。

直近1年間の利回りは49.49%という結果になっています。

ただ直近1年間の利回りはコロナショックで大きく下落した
後からの1年間なので、ここまで高くなっていることを
忘れないようにしてください。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り
1年 49.49%
3年
5年
10年

※2021年5月時点

同カテゴリー内での利回りランキングは?

野村 スリーゼロ先進国株式投信は、日本を除く
国際株式カテゴリーに属しています。

投資をするのであれば、同カテゴリーでも優秀なパフォ
ーマンスのファンドに投資すべきですので、同カテゴリー
内でのパフォーマンスのランキングを調べました。

野村 スリーゼロ先進国株式投信は、直近1年間では
上位40%以内にランクインしており、インデックス
ファンドであれば、この程度の順位が妥当です。

上位●%
1年 32%
3年
5年
10年

※2021年5月時点

年別の運用利回りは?

つづいて、野村 スリーゼロ先進国株式投信の年別の
パフォーマンスを見てみましょう。

まだ運用期間が短いので、これだけでは判断できませんが、
野村 スリーゼロ先進国株式投信と同じくMSCIコクサイに
連動するインデックスファンドは他にも何本もあります
ので、他のファンドを確認してみてください。

年間利回り
2021年 +12.59%(1-3月)

※2021年5月時点

投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を
考えずに投資をしてしまいがちです。

しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。

ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。

>>ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とは

類似ファンドとの利回り比較

インデックスファンドに投資をするのであれば、同じベンチマークを
採用している類似ファンドとのパフォーマンス比較は不可欠です。

特に最終的には実質コストが安いインデックスファンドを選択する
べきですが、目論見書などからはその情報がわかりません。

ですので、パフォーマンスの差が実質コストの差になるのです。

今回は、野村 スリーゼロ先進国株式投信と同じMSCIコクサイを
採用している主要なファンド3本をパフォーマンスを比較しました。


※引用:モーニングスター

結果は、わずかではありますが、野村 スリーゼロ先進国株式投信が
一番パフォーマンスが高いという結果になりました。

とはいえ、どのファンドもほとんどパフォーマンスは変わらない
ので、自分がメインで使っている口座で投資ができる先を選択
すれば十分です。

アクティブファンドとの利回り比較

野村 スリーゼロ先進国株式投信への投資を検討するのであれば、
同じように先進国株式に投資ができるアクティブファンドと比較をして
おいても損はありません。

今回は、先進国株式に投資をするアクティブファンドで非常に優れた
成果を残している大和住銀 DC海外株式アクティブファンド
パフォーマンスを比較しました。


※引用:モーニングスター

コロナ前もコロナ後も大和住銀 DC海外株式アクティブファンド
大きく差をつけています。

もともと海外のアクティブファンドでインデックスファンドを上回る
パフォーマンスのファンドはあまりないのですが、大和住銀DC海外
アクティブファンドは例外ですね。

ただ、こういったインデックスファンドをはるかに上回るアクティブ
ファンドもありますので、ポートフォリオの一部に組み入れる価値は
あると思います。

スリーゼロ先進国 DC海外株式
1年 49.49% +72.35%
3年 +24.94%
5年 +22.74%
10年 +17.73%

※2021年5月時点

最大下落率は?

投資を始めようとしている、もしくは始めたばかりの人が
気になるのが、最大どの程度、資産が下落する可能性が
あるのかという点かと思います。

まだ設定来の期間が短く、大きな下落は見せていませんが、
野村 スリーゼロ先進国株式投信の最大下落率は2020年1~3月で
▲3.92%となっています。

まだ運用期間が短いため、ほとんど大きな下落を経験して
いません。

ただ、株式ファンドなので、30%程度の下落はありえると
思っておいたほうがよいでしょう。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲3.92%
3カ月
6カ月
12カ月

※2021年5月時点

評判はどう?

続いて、野村 スリーゼロ先進国株式投信を見てみましょう。

ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、
評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。

資金が流入しているということは多くの投資家がファンドを購入している
ということなので、評判がいいということになります。

野村 スリーゼロ先進国株式投信は流入超過額が毎月増えおり、
人気は出てきていることがわかります。

ただ、根本的に純資産総額が10億円に満たないので、ここから
と言ったところでしょう。


※引用:モーニングスター

野村 スリーゼロ先進国株式投信の評価まとめと今後の見通し

いかがでしょうか?

実質コストという観点でみると、野村 スリーゼロ先進国株式投信
以上に優れたファンドはなく、手数料ゼロで先進国株式ファンド
に投資をできるのはとても魅力的です。

ただ、野村證券に口座を持っていないとつみたてができない
というのが致命的で、野村に口座を持っている人であれば
よいですが、今更、対面に強い野村証券に口座を開こうと
思う人は少ないと思います。

そう考えると、商品としては非常に魅力がありますが、
現実的な選択肢として考えると、わざわさ新しく口座を
開いてまで、野村 スリーゼロ先進国株式投信に投資を
する人はいないでしょう。

もし、このファンドがネット証券で取り扱いされる
ように満が一にもなったとしたら、一気に資金が集まる
と思いますが、この商品は野村証券に口座を開いて
もらうための撒き餌のような商品だと思いますので、
実現の可能性は低そうです。

最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、
当然ながら、弱点もあります。

今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。

その理由をこちらで話をしています。

>>私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点