世界最大級の運用会社であり、業界のローコストリーダーである
バンガードのインデックスファンドのみで構成されているセゾン
バンガード・グローバルバランスファンド。

セゾン投信の中野さんは全国津々浦々でセミナーを開催しており、
説明が非常にわかりやすいだけでなく、人柄も素晴らしいという
ことで、多くの投資家が中野さんの人柄に惚れて投資をしている
と言っても過言ではないでしょう。

また株式と債券を50%ずつ保有し、グローバルに分散投資ができると
いうことで、多くの投資家から人気を集めています。

今日は、セゾン バンガード・グローバルバランスファンドを
徹底分析していきます。

セゾン バンガード・グローバルバランスファンドの基本情報

投資対象は?

セゾン バンガード・グローバルバランスファンドは世界の株式と
債券に50%ずつ投資を行います。

ポートフォリオを見てもらったほうが早いですが、25%が米国株、
25%が米国債、残りが欧州債券、欧州株、日本株といった構成に
なっています。

セゾン投信は自社で運用は行わないので、本当に優れた運用会社を
選別して運用を委託するわけですが、バンガードはまさに最適な
運用会社と言えると思います。


※引用:マンスリーレポート

純資産総額は?

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで売買できな
かったり、コストが嵩みますし、何より運用会社が注力しなくなる
ためパフォーマンスに影響が出る可能性があります。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

そのため必ず規模はチェックするようにしましょう。

最低でも10億円以上、できれば50億円以上は欲しいところです。
セゾン バンガード・グローバルバランスファンドの純資産総額は、
10年以上右肩上がりに純資産を伸ばしています。

現在は1800億円を超える規模にまで成長しています。
これはなかなかできることではないので、評価できるポイントと
言えるでしょう。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが
通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

セゾン バンガード・グローバルバランスファンドの実質コストは
0.61%とアクティブ型のバランスファンドの中では割安となっています。

ただし、現在では、超低コストのインデックス型のバランスファンドが
登場してきていますので、コスト面では勝てません。

パフォーマンスでどの程度差をつけられるかが判断の基準となります。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 なし
信託報酬 0.61%(税込)
信託財産留保額 0.1%
実質コスト 0.61%(概算値)

 ※引用:最新の運用報告書

実質コストを加味しても、圧倒的に高いリターンを出しているアクティブファンド特集

セゾン バンガード・グローバルバランスファンドの評価分析

基準価額の推移は?

セゾン バンガード・グローバルバランスファンドの基準価額は、
2016年以降、大きく伸びています。

2018年はさすがにマイナスとなっていますが、2019年に入り、
大きく反発しています。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

セゾン バンガード・グローバルバランスファンドの利回りは
どうでしょうか?

直近1年間の利回りは▲0.68%となっています。
5年平均利回りが+3.63%、10年平均利回りが+6.61%となっています。

3年以上の平均利回りでは、同カテゴリー内で、上位1割程度に
ランクインしており、優秀な成績を残していることがわかります。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲0.68% 58%
3年 +7.45% 3%
5年 +3.63% 14%
10年 +6.61% 10%

※2019年10月時点

標準偏差は?

標準偏差は基準価額の変動幅の大きさを比較するときに役立ちます。

セゾン バンガード・グローバルバランスファンドの標準偏差を見て
みると、同カテゴリー内では下位15%に入っています。

株式の比率が50%となっているので、株式ファンドと比べると、
基準価額のブレがおさえられています。一方で、国内REIT等と
比べると、ブレ幅は大きくなっていますね。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 11.91 89%
3年 8.72 87%
5年 10.47 87%
10年 11.24 84%

※2019年10月時点

年別のパフォーマンスは?

セゾン バンガード・グローバルバランスファンドの年別のパフォー
マンスは、2015年、2018年でマイナスのリターンとなっています。

2018年は大きなマイナスとなりましたが、プラスを出す年に
しっかりとプラスのリターンを出しているので、トータルで
見れば、バランスファンドにしては十分なリターンをあげている
といえるでしょう。

年間利回り
2019年 +8.91%(1-9月)
2018年 ▲7.89%
2017年 +11.02%
2016年 +0.49%
2015年 ▲2.68%
2014年 +16.99%

※2019年10月時点

類似ファンドとのパフォーマンス比較

セゾン バンガード・グローバルバランスファンドに投資するので
あれば、超低コストのインデックスファンドとのパフォーマンス
比較はしておいて損はありません。

今回は、株式、債券、REITに投資できるということで非常に人気の
高いeMAXIS バランス(8資産均等型)とパフォーマンスを比較して
みましょう。

直近3年間では、セゾン バンガード・グローバルバランスファンドが
終始パフォーマンスで勝っていることがわかります。しかし、期間を
5年に伸ばすと、eMAXIS バランス(8資産均等型)のほうが勝っています。

長期のトラックレコードがないため、比較しませんでしたが、現在では
より低コストであるeMAXIS slim バランス(8資産均等型)があり、
こちらとセゾン バンガード・グローバルバランスファンドを比較すると
より差が顕著に出ることになります。

これでは、あえてセゾン バンガード・グローバルバランスファンドに
投資するメリットは薄いですね。


※引用:モーニングスター

セゾン バンガード・グローバルバランス eMAXIS バランス 8資産均等型
1年利回り ▲0.68% +2.65%
3年平均 +7.45% +7.04%
5年平均 +3.63% +4.23%
10年平均 +6.61%

※2019年10月時点

最大下落率は?

セゾン バンガード・グローバルバランスファンドへの投資を検討する
のであれば、どの程度下落する可能性があるのかは知っておきたい
ところです。

標準偏差からある程度の変動範囲は予測できますが、過去に実際に
どの程度下落したのかを確認しておいたほうがよいでしょう。

セゾン バンガード・グローバルバランスファンド の最大下落率は、
2008年1月~2008年12月で▲35.23%となっています。

バランス型ファンドですが、株式比率が50%程度はありますので、
この程度の下落もあり得ることは心にとめておきましょう。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲18.70%
3カ月 ▲27.61%
6カ月 ▲31.75%
12カ月 ▲35.23%

※2019年10月時点

評判はどう?

資金の流出入を見るのはそのファンドの評判を確認するために
有効な手段です。

資金が毎月流入していれば、人気が出てきているファンドですし、
流出が続いているようであれば、評判が下がっているファンドと言えます。

それでは、セゾン バンガード・グローバルバランスファンド はどうでしょうか?

ここ5年間は毎月資金が流入超過となっており、いかに評判がよい
ファンドかがわかりますね。

積立NISAにも対応しているのと、やはり社長自らがセミナーで講演
しているというのも人気を維持できている秘訣のひとつだと思います。


※引用:モーニングスター

セゾン バンガード・グローバルバランスファンドの今後の見通し

セゾン バンガード・グローバルバランスファンドは世界の株式、債券に
分散投資ができるということで非常に人気が高いのも事実です。

一桁中盤のリターンであれば、今後も十分に狙っていけるでしょう。

しかし、現在ではセゾン バンガード・グローバルバランスファンドより
はるかにコストが安いバランス型ファンドが多数出てきており、
低コストのバランスファンドという売りは通用しなくなってきています。

バランス型ファンドの本当のデメリット。なぜ私はおすすめしないのか

さきほど見たように、eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)と比較を
すれば、パフォーマンスで勝てないような状態ですので、セゾン投信
自体を信頼している方も多いと思いますが、冷静にパフォーマンスだけ
をみれば、eMAXSI Slim バランス(8資産均等型)で十分でしょう。

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