1985年に設定以来、長期間投資家に愛されている大和投信のストックインデックスファンド225。
他のインデックスファンド何か違いがあるのかというと、そういうわけではありませんが、
500億円以上の純資産を維持できているというのは、人気が衰えていないという証拠です。

近年は、日経225に連動するインデックスファンドの低コスト競争が激化しており、
厳しい環境にありますが、はたしてどのようなポジションにいるのでしょうか?

今日は、ストックインデックスファンド225について徹底分析していきます。

ストックインデックスファンド225の基本情報

投資対象は?

ストックインデックスファンド225の投資対象は、日本国内の株式で、日経平均株価の動きに
連動するような投資成果を目指します。

日経平均株価に採用されている銘柄で200銘柄以上に等株数投資をしていきます。
現在の組入銘柄数は225銘柄となっているので、ほぼ100%連動していることになりますね。
組入銘柄上位の銘柄は以下のようになっています。


※引用:マンスリーレポート2018年10月

ベンチマークの推移は?

インデックスファンドに投資をするのであれば、ベンチマークに採用されている指標が
過去にどのように推移をしているのかを確認しておくことはとても重要です。

いくらコストが安くても、ベンチマークが右肩上がりに成長しなければ、あなたの資産は
目減りするだけです。

日経平均株価の推移を以下に示します。
2007年~2008年のリーマンショック以降で見ると、リーマンショック前の水準から+50%
程度上昇していますが、1990年ごろにつけた高値の半値くらいの位置にいることがわかります。

国内株のインデックスファンドに投資をしたいのであれば、日経225をおすすめはしますが、
私個人としてインデックスファンドに投資をするのであれば、日経225は選択しません。


※引用:交付目論見書2018年10月版

純資産総額は?

続いて、ストックインデックスファンド225 の純資産総額はどうなっているか見てみましょう。
純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ替えることができなかったり、
純資産総額が大きく減少していると、ファンドの組み替えがうまくできず、予期せぬマイナスを
生む可能性がありますので、事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

ストックインデックスファンド225の純資産総額は、現在800億円となっており、
リーマンショック以降は700~800億円あたりを推移しています。


※引用:マンスリーレポート2018年10月

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、株式売買委託手数料や、
保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、
実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

ストックインデックスファンド225の実質コストは0.564%となっており、近年の低コスト
ファンドと比べるとかなり割高です。

さらに今どき購入時手数料を取るなんていうのもあり得ないですね。
残念ながら、このコストでは他の低コストファンドと戦えません。

購入時手数料 2.16%
信託報酬 0.5616%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 0.564%(概算値)

※第32期 運用報告書(決算日2017年9月19日)より

ストックインデックスファンド225の評価分析

基準価額の推移は?

ストックインデックスファンド225の基準価額は、2016年から2018年1月まで
大きく成長しました。その後、大きな暴落を経験しましたが、半年かけて
上昇トレンドに戻ってきており、ついにバブル期の高値を更新しました。


※引用:モーニングスターWEBサイト2018年9月時点

利回りはどれくらい?

ストックインデックスファンド225 の利回りを見てみましょう。

直近1年間の利回りは+17.97%と十分なパフォーマンスになっています。
3年、5年、10年を見ても、年間の平均利回りが7%以上は維持できており、
インデックスファンドとしては十分なパフォーマンスとなっています。

将来リターンについては、標準偏差から計算できますので、ご自身で計算してみてください。
計算方法に自信がない方はこちらをご参考に。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法


※引用:モーニングスターWEBサイト2018年9月時点

四半期別運用パフォーマンスは?

ストックインデックスファンド225の四半期別の運用パフォーマンスも
下に載せておきます。こちらもあわせて検討材料として利用してください。


※引用:モーニングスターWEBサイト2018年9月時点

類似ファンドとのパフォーマンスの差は?

続いて、日経225をベンチマークとする類似ファンドとのパフォーマンスを
比較してみましょう。

ほぼどのファンドも同じ動きをしているのですが、この4ファンドの中では、
ストックインデックスファンド225が一番パフォーマンスが悪くなっています。

この原因は、コストにあり、他の4ファンドは信託報酬が0.1%台であるため、
どうしても差がついてしまいます。

長期保有すると、このわずかな差が大きな差になりますので、eMAXIS Slim国内株式
やiFree日経225インデックスあたりに投資をするのが無難でしょう。


※引用:モーニングスターWEBサイト2018年9月時点

最大下落率は?

投資するのであれば、ファンドがどの程度下落する可能性があるのかは知っておきたい
ところです。もちろん標準偏差から変動幅を予測することはできますが、やはり過去に
どの程度下落したことがあるのかを調べるのがよいでしょう。

ストックインデックスファンド225は2007年11月~2008年10月の間に最大48.19%
下落しています。リーマンショック級の下落が早々来るものではないですが、
株式ファンドはこういうこともあり得ると肝に銘じて起きたほうがよいです。

下落したタイミングで売ってしまうのが最悪ですので、下落しても動じずに
長期で保有しましょう。


※引用:モーニングスターWEBサイト2018年9月時点

評判はどう?

ストックインデックスファンド225の評判はネットでの書き込みなどで調べる方法も
ありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額です。

資金が流入しているということは、それだけストックインデックスファンド225を
購入している人が多いということなので、評判がよくなっているということです。

ストックインデックスファンド225は、流入超過となっている月もありますが、
全体としては流出傾向にあります。

コストが半分以下の同類ファンドが出てきていますので、当然と言えば当然の結果ですね。


※引用:モーニングスターWEBサイト2018年9月時点

ストックインデックスファンド225の今後の見通し

日経平均株価の大きなトレンドを見ても、長らく続いていた下落トレンドは
抜けたように思います。ここからは上昇トレンドに入ると思いますので、
年間7%程度のリターンであれば、十分期待できるのではないでしょうか?

ただ、ストックインデックスファンド225がよいかは別問題です。
日経225に連動するインデックスファンドは数多く存在します。

どのファンドも日経225に連動するので、パフォーマンスは変わりません。
そうすると、コストが安いかどうかがあなたの手元に残る利益を左右することになります。

近年では、ETFと変わらないレベルの超低コストファンドが出てきていますので、
日経225に連動するインデックスファンドに投資をしたいのであれば、
eMAXIS Slim国内株式やiFree日経225インデックスあたりのほうがよいと思います。