いちよし 中小型成長株ファンド『あすなろ』の評価や評判は？今後の見通しは？

いちよしアセットマネジメントが設定・運用する、
いちよし・中小型成長株ファンド『愛称：あすなろ』。

親会社のいちよし証券・グループ会社のいちよし経済研究所
とともに伝統的に中小型・割安・成長株のリサーチに定評が
あり、それは大手金融機関のアナリストやファンドマネージャー
たちも一目置くところです。

そのような同社の旗艦ファンドである本ファンドはどのような
ものか、みていきましょう。

「いちよし 中小型成長株ファンド『あすなろ』って投資対象としてどうなの？」

「いちよし 中小型成長株ファンド『あすなろ』って持ってて大丈夫なの？」

「いちよし 中小型成長株ファンド『あすなろ』より良いファンドってある？」

といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。

いちよし 中小型成長株ファンド『あすなろ』の基本情報

投資対象は？

投資対象はいちよし中小型成長株マザーファンドを通じて、
日本の中小型株式に投資しています。企業の成長性、株価
水準の割安度合などをもとに銘柄を発掘していきます。

現在は、約78銘柄に投資をしており、上位の企業を見て
みると、1位のJMDCはビッグデータを活用した医療サービスの
企業です。

2位の東洋炭素は高付加価値の特殊炭素製品を手掛けています。

3位のNITTOKUはコイル自動巻線機の最大手です。

あまりなじみのない企業が上位にランクインしているので、
逆に面白いと言えるかもしれません。

※引用；マンスリーレポート

純資産総額は？

続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。

純資産総額が少なければ、効率よく運用ができないため、
コストが嵩みますし、運用会社としても運用に力を入れないため、
パフォーマンスに影響が出てきます。

まさか知らない？絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

いちよし 中小型成長株ファンド『あすなろ』の純資産額は
約770億円で、ピーク時の1,000億円の約4分の3にまで純資産
が減少しています。

それでも、770億円の規模がありますので、中小証券や
第二地銀が販売会社の割には立派な水準と言えます。

※引用：マンスリーレポート

実質コストは？

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬
以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用など
が含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より
高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに
投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

中小型成長株ファンド『あすなろ』の実質コストは1.69%
とカテゴリー内ではかなり高いです。

購入時手数料と合わせると、初年度は5%程度取られますので、
購入には慎重にならざるを得ません。

※引用：最新運用報告書

いちよし 中小型成長株ファンド『あすなろ』の評価分析

基準価額をどう見る？

いちよし 中小型成長株ファンド『あすなろ』の基準価額は、
コロナショックで一時は10000円を切る水準にまで落ち込み
ましたが、現在はコロナ前の水準を超えています。

※引用：モーニングスター

利回りはどれくらい？

つづいて、いちよし 中小型成長株ファンド『あすなろ』の
運用実績を見てみましょう。

直近1年間の利回りは32.51%となっています。
5年平均利回りは10%を超えていますが、3年平均利回りは
4.20％で少し苦しい戦いをしています。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか？
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

※2021年10月時点

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。

10年間圧倒的に高いリターンを出している国内中小型株式ファンドランキング

同カテゴリー内での利回りランキングは？

いちよし 中小型成長株ファンド『あすなろ』は、国内小型株の
成長カテゴリーに属しています。

投資をするのであれば、同じカテゴリーでも優秀な
パフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、
同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは
事前に調べておいて損はありません。

いちよし 中小型成長株ファンド『あすなろ』は、直近1年を除くと
下位30%に入っており、あまり運用がうまくいっていません。

※2021年10月時点

年別のパフォーマンスは？

いちよし 中小型成長株ファンド『あすなろ』の年別のパフォ
ーマンスも見てみましょう。

2018年は2桁のマイナスですが、それ以外の年ではプラス
のリターンを出しています。

これでも下位30%の順位ですので、他のファンドがいかに
好調なのかよくわかりますね。

※2021年10月時点

インデックスファンドとのパフォーマンス比較

いちよし 中小型成長株ファンド『あすなろ』への投資を
検討するのであれば、低コストのインデックスファンド
よりパフォーマンスが優れていることは最低条件です。

今回は、日経225に連動するニッセイ 日経225インデックス
ファンドとパフォーマンスを比較してみます。

※引用：モーニングスター

直近3年間のパフォーマンスは、ニッセイ 日経225インデックス
ファンドのほうが常に優れた成果を残しています。

より長期の利回りでも、インデックスファンドのほうが優れて
いますので、これでは投資をする気になれません。

※2021年10月時点

アクティブファンドとのパフォーマンス比較

アクティブファンドに投資をするのであれば、他のアクティブ
ファンドとパフォーマンスを比較してから投資をしても、
遅くはありません。

そこで、今回は、国内大型株カテゴリーで非常に優秀な成績を
残しているスパークスの新国際優良株ファンド『厳選投資』と
比較をしていみました。

※引用：モーニングスター

結果は、厳選投資の圧勝です。これだけ差がつくと、あすなろを
選ぶ理由が一切ありませんね。

※2021年10月時点

最大下落率は？

いちよし 中小型成長株ファンド『あすなろ』に投資をする
前に、最大でどの程度下落する可能性があるのかを知って
おくことは非常に重要です。

どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、大きく
下落した相場でも落ち着いて保有を続けられるからです。

それではここであすなろの最大下落率を見てみましょう。

最大下落率は2020年1月～3月の▲27.17%となっています。
コロナショックの影響はやはり大きかったようです。

中小型株ファンドは大きなリターンが期待できる一方で、
下落するときはかなり大きく下落しますので、そのリスク
を理解した上で、投資をするようにしてください。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまう
かもしれません。

しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れ
の可能性を限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは？

※引用：2021年10月時点

評判は？

中小型成長株ファンド『あすなろ』の評判はネットでの
書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知るうえ
で一番役に立つのが、月次の資金流出入額です。

資金が流出しているということは、それだけあすなろを
解約している人が多いということなので、評判が悪いと
いうことです。

2019年3月以降は毎月資金が流出超過が続いていましたが、
2021年に入り、また流入超過となりました。

パフォーマンスが改善してきたことで、営業マンが販売に
力を入れ始めたのでしょう。

※引用：モーニングスター

中小型成長株ファンド『あすなろ』の評価まとめと今後の見通し

いかがでしょうか？

国内小型株と言えば、基準価額の変動は大きいものの、非常に
優れたパフォーマンスのファンドも数多く存在しています。

しかし、あすなろは中小型株ファンドの中でもかなり運用が
うまくいっていないファンドで、低コストのインデックス
ファンドにさえ、負けてしまっています。

ですので、あえて高いコストを支払ってまで、あすなろに
投資をする価値はありません。

また、アクティブファンドで追加の収益を狙っていきたいのであれば、
厳選投資をはじめ、それ以外にも非常に優れたファンドも実際に存在
しています。

もちろん大半のファンドは検討するに値しませんが、優秀なファンドに
投資ができれば、あなたの資産は一気に増えていくでしょう。