ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）の評価や評判は？今後の見通しはどう？

一時期は8000億円を越えるほど大人気だった大和投信の
ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）。

過剰な分配が続いたことで近年はとにかく不人気となっており、
当時の半分以下の水準まで低下しています。

果たして今からでも投資する価値があるのか、今日はダイワ米国
リート・ファンド（毎月分配型）を徹底分析していきます。

「ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）って投資対象としてどうなの？」

「ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）って持ってて大丈夫なの？」

「ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）より良いファンドってある？」

といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。

＞＞【今、買おうとしている投資信託で大丈夫？】現役FPが無料でファンド診断します。

ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）為替ヘッジなしの基本情報

投資対象は？

ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）の投資対象は、
米国REITです。

米ドル建資産のポートフォリオの配当利回りが市場平均以上に
なることを目指します。

世界のREITの市場規模は160兆円ほどありますが、その60%超が
米国REITを占めており、この約150銘柄から銘柄を選定していき
ます。

現在は約31銘柄まで絞り込んでいるようです。

※引用：交付目論見書

投資対象をもう少し細かく見てみると、ヘルスケアや産業施設、
データセンターの比率が高くなっています。

※引用：マンスリーレポート

つみたてNISAとiDeCoの対応状況は？

ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）のつみたてNISAや
iDeCoの対応状況を確認しておきましょう。

残念ながらどちらも対応していません。

つみたてNISA	iDeCo
×	×

※2021年9月時点

純資産総額は？

投資を検討するうえで、純資産総額は必ず確認するように
してください。

純資産総額は大きいほうが、ファンドマネージャーが資金を運用する際に
効率よくできたり、保管費用や監査費用が相対的に低くなりますので、
コストが低く抑えられます。

また投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその投資信託に
力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなることもありますので
注意が必要です。

まさか知らない？絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）は2015年頃まで
8000億円を超える規模になっていましたが、基準価額の下落
とともに、純資産を減らしています。

とは言っても、未だ2000億円程度の純資産がありますので、
規模としては全く問題ありません。

ようやく毎月分配型ファンドのデメリットに気づいた投資家も
増えてきており、解約が続いているような状況です。

※引用：マンスリーレポート

実質コストは？

投資信託には、購入時の手数料や信託報酬の他にも費用がかかって
いることをご存知ですか？

これを実質コストと言いますが、実質コストには、株式売買手数料や
有価証券取引税、監査費用などが含まれています。

特に純資産総額が小さいときには、信託報酬より実質コストがかなり
割高になっている場合もあるので、注意が必要です。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）の実質コストは1.92%と
かなり割高です。

それに加えて高い購入時手数料もかかりますので、購入した初年度から
5%近く資産が目減りしてしまいます。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料	3.3%(税込)※上限
信託報酬	1.672%(税込)
信託財産留保額	なし
実質コスト	1.92%(概算値)

※引用：最新運用報告書

ファンドの運用で成果を出すために一番大事なことは何ですか？
と聞かれてあなたは何と答えますか？

もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。

＞＞無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む９つの誤り

ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）為替ヘッジなしの評価分析

基準価額をどう見る？

ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）の基準価額は
直近3年間では、ほぼ変わらず3000円近辺を推移しています。

コロナショックでの下落分をようやく取り戻してきました。

分配金を支払わずに運用した場合の基準価額（青線）を見ると、
3年間で50%程度は上昇していますので、運用自体はうまく
いっているようです。

基準価額が2000円台というのは、相当無理な分配を続けない
限りはこの水準まで下落しないので、注意が必要です。

※引用：モーニングスター

利回りはどれくらい？

ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）の直近1年間の
利回りは41.91%です。

どの期間で見ても、利回りは10%程度ありますので、
この利回りであれば、投資家からも文句はでないでしょう。

ただし、利回りだけで投資判断をしてはいけません。他の
類似ファンドとパフォーマンスを比較してから投資をする
ようにしてください。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか？
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

	平均利回り
1年	+41.91%
3年	+12.37%
5年	+9.17%
10年	+13.52%

※2021年9月時点

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。

10年間圧倒的に高いリターンを出している海外REIT ランキング

同カテゴリー内での利回りランキングは？

ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）は、国際RIETの
特定地域カテゴリーに属しています。

投資をするのであれば、同じカテゴリーでも優秀なパフォーマンス
のファンドに投資をすべきなので、同カテゴリー内でもパフォー
マンスのランキングは事前に調べておいて損はありません。

ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）は、どの期間でも
上位30%内にランクインしており、優秀な成果を残しています。

投資をするのであれば、最低限これくらいのランキングの位置に
いるファンドに投資をしたいものです。

	上位●％
1年	17%
3年	5%
5年	11%
10年	15%

※2021年9月時点

年別のパフォーマンスは？

ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）の年別のパフォー
マンスも見てみましょう。

2014年に50%近くのとてと高いリターンを獲得したあとは、
なんともパッとしないパフォーマンスが続いています。

それでも時々20%近いプラスを出すことで、トータルで見ると、
10%弱のパフォーマンスを出しています。


2021年	+29.64%(1-6月)
2020年	▲10.38%
2019年	+24.30%
2018年	▲5.81%
2017年	+1.73%
2016年	▲0.96%
2015年	+3.39%
2014年	+49.70%

※2021年9月時点

投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を
考えずに投資をしてしまいがちです。

しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。

ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。

＞＞ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とは

インデックスファンドとのパフォーマンス比較

ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）に投資を
する前により低コストで運用できるインデックスファンド
とのパフォーマンスは比較しておいて損はありません。

今回は、S&P米国リート指数に連動するeMAXIS 米国リート
インデックスとパフォーマンスを比較してみました。

※引用：モーニングスター

2019年以降は、ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）
のパフォーマンスが上回り始め、コロナショック以降は
さらにその差を広げています。

銘柄をうまく絞り込めているからこそのパフォーマンスの
差と言えます。

米国リートに投資をするのであれば、高いコストを支払って
でもアクティブファンドに投資をする価値があると言えますね。

	ダイワ米国リート	eMAXIS 米国リート
1年	+41.91%	+41.94%
3年	+12.37%	+8.96%
5年	+9.17%	+7.21%
10年	+13.52%	–

※2021年9月時点

類似ファンドとのパフォーマンス比較

続いて、ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）に
投資をするのであれば、同じくアクティブファンドで、
米国リートに投資をしているファンドとパフォーマンスを
比較しておきたいところです。

今回は、ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）と
同じく米国リートに投資をしているアクティブファンドである
フィデリティ・USリート・ファンドBとダイワ・US-RIET・
オープン(毎月決算)Bコースと比較をしました。

※引用：モーニングスター

直近3年間のパフォーマンスではダイワ・US-REIT・オープン
(毎月決算型)Bコースが一番優れていることがわかります。

5年平均、10年平均利回りの長期でみても、この傾向は変わらず、
かなり接戦を繰り広げてはいますが、わずかにダイワ・US-REIT・
オープン(毎月決算型)Bコースに分があるようです。

ただ、この差は誤差の範囲なので、どちらに投資をしても、
そこまでパフォーマンスに大きな差がつくことは今後も
ないでしょう。

	ダイワ米国リート	ダイワ US-RIET
1年	+41.91%	+41.32%
3年	+12.37%	+12.55%
5年	+9.17%	+9.22%
10年	+13.52%	+13.50%

※2021年9月時点

最大下落率は？

ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）に投資をする前に、
最大でどの程度下落する可能性があるのかを知っておくことは非常に
重要です。

どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、大きく下落した
相場でも落ち着いて保有を続けられるからです。

それではここでダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）の
最大下落率を見てみましょう。

最大下落率はリーマンショック時に6カ月間で最大59.81%下落しました。
さすがにここまでの下落はそうそう来ないと思いますが、株式ファンド
と同程度の下落は起こりうると思っておいてください。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは？

期間	下落率
1カ月	▲31.54%
3カ月	▲49.48%
6カ月	▲59.81%
12カ月	▲57.72%

※2021年9月時点

分配健全度はどれくらい？

分配金を毎月受け取っていると、受け取っていることに安心
してしまい、自分の投資元本からの配当なのか、ファンドの
収益からの配当なのか調べなくなります。

そこで、分配金がファンドの収益からちゃんと支払われている
のかを調べるときに役立つのが分配健全度です。

分配健全度とは、1年間の分配金の合計額と基準価額の変動幅を
もとに、あなたが受け取った分配金の約何％がファンドの収益
によるものなのかを計算できる指標です。

基準価額の変動幅	1年間の分配合計額	分配健全度
715円	360円	299%

※2020/9/25～2021/9/24

ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）の直近１年間の
分配健全度は299%となっています。

分配健全度は100%を切ると、一部ファンドの収益以外から
分配金が支払われていることを意味しますが、0%を下回る
ということは、ファンドの収益からの支払いは一切ない
ということを意味します。

直近1年間に限ってみれば、健全度は100%を超えていること
から、分配金を受け取った以上にファンドの運用益が出ている
ということがわかります。

ただ、分配金利回りが高いので、すぐ100%を切ってくる
と思われます。

分配金利回りはどれくらい？

毎月分配型のファンドに投資をしている場合、どれくらいの
分配金が受け取れるのかを知るために分配金利回りを参考
にします。

ただし、投資信託の場合、分配金利回りだけをみていると、
受け取っている分配金がファンドの収益から出ている
ものなのか、投資元本が削られているのか、判断できません。

そのため、ファンドの運用利回りと分配金利回りを比較して、
ファンドの運用利回りのほうが高ければ、あなたが受け取って
いる分配金がファンドの運用の収益から支払われていると
判断することができます。

ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）の分配金利回りは
12.2%とかなり高いので、大きな分配金を受け取ることができます。

直近数年の米国RITEファンドの運用が好調であることもあり、
運用利回りよりも分配金利回りが低いので、数字上は、この水準で
あれば、ほぼタコ足配当になっていません。

ただ、REITの運用利回りが2桁を超えてくるというのはかなり
調子が良いときの利回りなので、注意は必要です。

	運用利回り	分配金利回り
1年	+41.91%	12.2%
3年	+12.37%
5年	+9.17%
10年	+13.52%

※2021年9月時点

分配金余力はどれくらい？

毎月分配型ファンドに投資をしている場合、もう１つ気になる
のが今後いつごろ、減配されそうかという点です。

そんなときに役立つのが分配金余力という考え方です。

分配金余力というのは、今の分配金の水準をあと何か月
続けられそうかを判断するための指標です。

明確にこの水準になったら減配されるという指標では
ありませんが、12カ月を切ったファンドはたいてい近々、
減配されることが多いです。

ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）の分配金
余力は、まだ80カ月以上ありますので、減配の心配は
ないと言えます。

ただし、分配利回りがかなり高くなっており、今後急速に
分配金余力が減少していくと思われるので、油断はできな
い状況です。

	分配金	繰越対象額	分配金余力
189期	30円	2,662円	89.7カ月
190期	30円	2,632円	88.7カ月
191期	30円	2,607円	87.9カ月
192期	30円	2,585円	87.1カ月
193期	30円	2,558円	86.2カ月
194期	30円	2,533円	85.4カ月
195期	30円	2,511円	84.7カ月
196期	30円	2,490円	84.0カ月
197期	30円	2,461円	83.0カ月
198期	30円	2,441円	82.4カ月
199期	30円	2,413円	81.4カ月
200期	30円	2,387円	80.6カ月