アクティブファンド分析

グローバルAIファンドの評価や評判は?今後の見通しは?

AIファンドの代表格として注目を集めているのが、三井住友DSアセットのグローバルAIファンドです。

ただ各運用会社がこぞって、AI関連のファンドを設定しており、あなたもどのファンドに投資をすればよいか迷うと思います。

今日は、私も投資をしているグローバルAIファンドについて独自の視点で分析していきたいと思います。

「グローバルAIファンドって投資対象としてどうなの?」

「グローバルAIファンドって持ってて大丈夫なの?」

「グローバルAIファンドより良いファンドってある?」

といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、悩みは解消すると思います。

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グローバルAIファンドの基本情報

投資対象は?

まずグローバルAIファンドの投資対象は、AI(人口知能)の進化、応用により高い成長が期待される企業の株式です。もう少し具体的な分野で見てみると、ロボティクス、IoT、フィンテックの各分野でAIとの連携により大きな発展が見込まれています。

注意しておいてほしいのは、AIが銘柄選定や運用を行うわけではなく、AI関連銘柄に投資をしていくファンドであるという点です。


※引用:交付目論見書

グローバルAIファンドは地域別で見てみると、85%近くがアメリカとなっており、これは運用を委託しているアリアンツ・グローバル・インベスターズがサンフランシスコに本拠を置いており、アメリカの事情に精通しているからでしょう。


※引用:マンスリーレポート

続いて、具体的にどのような銘柄が上位にランクインしているか見ていきます。

現在は66銘柄に投資をしており、1位のテスラは電気自動車メーカーで、電気自動車と関連製品の開発・製造・販売を行っています。2位のオン・セミコンダクターは半導体メーカーで、パワーと信号管理、ロジック、ディスクリート及びカスタム・デバイスを提供しています。3位のズームインフォ・テクノロジーズはマーケティング・ソフトウェア企業です。


※引用:マンスリーレポート

純資産総額は?

続いて、グローバルAIファンドの純資産総額はどうなっているか見てみましょう。純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の総額だと思ってください。

純資産総額は大きいほうが、ファンドマネージャーが資金を運用する際に効率よくできたり、保管費用や監査費用が相対的に低くなりますので、コストが低く抑えられます。

また投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその投資信託に力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなることもありますので注意が必要です。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

グローバルAIファンドの純資産総額は現在、約3,570億円となっており、直近少し純資産総額は減っていますが、それでもかなり巨大なファンドであることには変わりありません。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

グローバルAIファンドの実質コストは2.00%となっています。購入時手数料と併せると、初年度は5%以上取られてしまいますので、パフォーマンスが悪ければ、絶対買わないファンドですね。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 3.3%(税込)※上限
信託報酬 1.925%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 2.00%

※引用:最新運用報告書

「ファンドの運用で成果を出すために一番大事なことは何ですか?」と聞かれてあなたは何と答えますか?

もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。

>>無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

グローバルAIファンドの評価分析

基準価額をどう見る?

グローバルAIファンドの現在の基準価額はコロナショック以降、2021年後半までは堅調に推移していましたが、2022年に入り、急落しています。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

グローバルAIファンドの利回りを見ていきます。

直近1年間の利回りは▲19.83%は大きくマイナスとなっています。3年平均、5年平均利回りは20%前後あり、すばらしいパフォーマンスです。

投資信託は長期保有が前提になりますので、短期のパフォーマンスはあまり気にしなくても構いません。より長期のパフォーマンスを参考にしてください。

ただ、この利回りだけを見て、投資判断をしてはいけません。他の類似ファンドとパフォーマンスを比較したうえで、投資判断をしてください。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り
1年 ▲19.83%
3年 +26.28%
5年 +17.20
10年 -

※2022年10月時点

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も参考にしてみてください。

10年間圧倒的に高いリターンを出している米国株式ファンドランキング

同カテゴリー内での利回りランキングは?

グローバルAIファンドは北米株式カテゴリーに属しています。

投資をするのであれば、同カテゴリー内でもパフォーマンスが高いファンドに投資をしたほうがあなたが得るリターンの期待値も大きくなります。そこで、同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングを調べました。

グローバルAIファンドは、競合ひしめく米国株カテゴリーにおいて、3年、5年平均利回りで上位5%に入る好成績を残しています。このパフォーマンスであれば、文句なしです。

上位●%
1年 93%
3年 2%
5年 4%
10年 -

※2022年10月時点

年別の運用利回りは?

グローバルAIファンドの年別のパフォーマンスを見てみると、2018年、2022年はマイナスになっていますが、それ以外の年はかなり大きなプラスを出しています。

このくらい大きなリターンが期待できるのであれば、少しの下落は我慢できそうです。

年間利回り
2022年 ▲21.79%
2021年 +21.00%
2020年 +86.90%
2019年 +30.14%
2018年 ▲7.04%
2017年 +28.79%

※2022年10月時点

投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を考えずに投資をしてしまいがちです。

しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、重要なテーマです。ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみてください。

>>まさか考えたことがない?運用が成功するか失敗するかすべてのカギを握る投信運用の出口戦略

インデックスファンドとのパフォーマンス比較

グローバルAIファンドへの投資を検討するのであれば、少なくとも低コストのインデックスファンドよりはパフォーマンスが優れていなければ投資する価値がありません。

グローバルAIファンドは、大半を米国株に投資をしていきますので、米国の代表的な指数であるS&P500に連動するeMAXIS Slim 米国株式(S&P500)と比較をしました。


※引用:モーニングスター

もともとeMAXIS Slim 米国株式(S&P500)と拮抗していましたが、コロナショック後はグローバルAIファンドが大きく差を広げています。

こういった下落相場では、銘柄の出し入れを自由に行えるアクティブファンドがまさに強みを発揮しますね。

グローバルAI Slim 米国株式
1年 ▲19.83% +9.42%
3年 +26.28% +19.72%
5年 +17.20% -
10年 - -

※2022年10月時点

類似ファンドとのパフォーマンス比較

アクティブファンドに投資をするのであれば、他のアクティブファンドとパフォーマンスを比較しておいて損はありません。

今回は、グローバルAIファンドと同じように米国株に投資をしているアライアンス・バーンスタインの米国成長株投信Bコースとパフォーマンスを比較しました。


※引用:モーニングスター

コロナショック近辺はパフォーマンスが拮抗していましたが、コロナショック後はグローバルAIファンドが大きく突き放しています。

ただ、どちらのファンドも素晴らしいパフォーマンスなので、どちらも投資対象になりえますね。。

グローバルAI 米国成長株B
1年 ▲19.83% ▲2.18%
3年 +26.28% +19.77%
5年 +17.20% +16.49%
10年 - +20.33%

※2022年10月時点

為替ヘッジあり、為替ヘッジなしどちらがいい?

グローバルAIファンドに投資をする上で悩むので、為替ヘッジ有か無かどちらを選ぶかという問題です。

直近のパフォーマンスを見ると、為替リスクをとったほうが有利に働いていたので、大きく差をつけて為替ヘッジ無がパフォーマンスで勝っています。

しかし、将来的に為替がどうなるのかを予測することは非常に難しく、どちらがおすすめというのは正直難しいです。

ですので、為替の変動の影響を受けるのがどうしても嫌という人は為替ヘッジ有を選択し、わからないという人は為替ヘッジ無しを選んでおけばよいでしょう。

ちなみに私はヘッジ無しか購入しません。

最大下落率は?

グローバルAIファンドへの投資を検討するのであれば、どの程度下落する可能性があるのかは知っておきたいところです。標準偏差からある程度の変動範囲は予測できますが、過去に実際にどの程度下落したのかを確認しておいたほうがよいでしょう。

期間 下落率
1カ月 ▲17.71%
3カ月 ▲22.28%
6カ月 ▲26.32%
12カ月 ▲27.65%

※2022年10月時点

グローバルAIファンドの最大下落率は、2021年07月~2022年06月で▲27.65%となっています。こう見ると、コロナショックよりも2018年末のほうがダメージが大きかったことがわかります。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

評判はどう?

ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。

資金が流入しているということは、それだけグローバルAIファンドを購入している人が多いということなので、評判がいいということです。

これだけのパフォーマンスをだしているグローバルAIファンドですが、思った以上に資金が流出超過となっている月が多くなっています。

これは、たぶん、大きく上昇したので、利益確定をした投資家がいたのだと思います。2021年以降は流入超過となっている月も多いですが、評判はたいしてよくなっていません。


※引用:モーニングスター

グローバルAIファンドの今後の見通しと評価まとめ

いかがでしょうか?

アクティブファンド全体に言えることですが、グローバルAIファンドの運用チームがどの程度能力があるかを見極めるのは非常に重要なことです。

もちろん直接ファンドマネージャーにお会いして話が聞ける人はいいですが、そうでない人が大半です。

そのようなときに、どういった点を見るべきかというと、長期の運用実績があるファンドについては、長期の運用実績が参考になります。(ファンドマネジャーが変わっていない場合)

一方で、そこまで長期の運用実績がない場合は別の方法で確認できます。

それは相場が大きく下落したときに、下落幅を抑えられているかと、そのあとどれくらい早く下落前の水準まで戻せているかです。

そういう点で見ると、コロナショックでは大きく下落しましたが、低コストのインデックスファンドよりも戻りが早く、うまく運用ができていると言えます。

これは、銘柄選定がうまく行っている証拠であり、今後似たような相場が来たときでも、また同じように数か月で回復できる可能性が高いということです。

グローバルAIファンドは少なくともインデックスファンドよりかなり高いパフォーマンスで運用できており、優れたファンドの多い北米カテゴリーのファンドの中でも上位にランクインしています。

ですので、投資をする候補として、十分に検討する価値があると言えるでしょう。

最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、当然ながら、弱点もあります。

今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。その理由をこちらで話をしています。

>>私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点

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ネコみたいに気楽に生きたい投資マニア いの

【理論より実践】で役立つ投資情報を配信中。投資歴20年超。元大手証券マン。投資経験は100案件超。 【保有資格】1級ファイナンシャルプランニング/プライマリープライベートバンカー/MBA/証券外務員一種/宅地建物取引士/AFP/相続診断士/競売不動産取扱主任者/

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