幸運を運んでくる四つ葉のクローバーをハッピークローバーと
呼んだりしますが、幸運を運んでくる4か国の債券を四つ葉の
クローバーに見たてて名付けられたのが、DIAM高格付インカム・
オープン(毎月決算コース)『愛称:ハッピークローバー』です。

資源国に絞って投資を行うことで、世界的な人口増加による
資源需要の増加の恩恵を狙っていきます。

今日は、そんなハッピークローバーについて徹底分析していきます。

「ハッピークローバーって投資対象としてどうなの?」

「ハッピークローバーって持ってて大丈夫なの?」

「ハッピークローバーより良いファンドってある?」

といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。


DIAM高格付インカム・オープン『ハッピークローバー』の基本情報

投資対象は?

ハッピークローバーはDIAM高格付インカム・オープン・マザーファンド
への投資を通じて、高格付資源国の公社債へ投資をしていきます。

資源国というのは、世界人口が増加し、資源消費が増加すると、資源の
輸出が増加し、雇用の拡大や消費の増加につながると言われています。


※引用:交付目論見書

債券ファンドの場合、どのような格付の債券が組み込まれている
のかを確認することは必須です。

一般的には、BBB(Baa)以上の格付であれば、投資適格債券と
呼ばれており、デフォルトのリスクが低い債券となります。

ハッピークローバーの場合は、AAA(Aaa)とAA(Aa)のみを
投資対象としていますので、ハイリスクな債券に投資をするわけ
ではないことがわかります。


※引用:交付目論見書

格付別構成比を見ても、やはりAAAとAAだけになっています。

ハッピークローバーが具体的にどのような債券に投資をしている
のかを見てみると、カナダ、オーストラリア、ニュージーランド、
ノルウェーの国債、地方債、政府機関債に投資をしていることが
わかります。


※引用:マンスリーレポート

つみたてNISAとiDeCoの対応状況は?

ハッピークローバーのつみたてNISAとiDeCoの対応状況を
確認しておきましょう。

残念ながら、つみたてNISA、iDeCoどちらも対応していません。

つみたてNISA iDeCo
× ×

※2021年4月時点

純資産総額は?

続いて、ハッピークローバーの純資産総額はどうなっている
か見ていきます。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた
資金の総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで売買
できなかったり、コストが嵩みますので、事前に確認すべき
ポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

ハッピークローバーの純資産総額は、現在1100億円程度と
なっています。

一時期は1兆円にせまる勢いの大規模ファンドでしたが、リーマン
ショック以降は、ほぼ毎年純資産が減っており、人気がなくなって
きているような状態です。

とはいえ、未だ1000億円もある巨大ファンドであること
に変わりはなく、多くの投資家が保有を続けているようですね。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬
以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用など
が含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より
高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに
投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

ハッピークローバーの実質コストは1.11%となっており、
カテゴリー内で見ると、割安となっています。

ただ、後述しますが、ハッピークローバー程度のパフォー
マンスで、購入時手数料も取られ、実質コストが1%も毎年
かかるのは正直厳しいですね。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 3.3%(税込)※上限
信託報酬 1.1%(税込)
信託財産留保額 0.2%
実質コスト 1.11%(概算値)

※引用:最新運用報告書

ファンドの運用で成果を出すために一番大事なことは何ですか?
と聞かれてあなたは何と答えますか?

もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。

>>無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

DIAM高格付インカム・オープン『ハッピークローバー』の評価分析

基準価額をどう見る?

ハッピークローバーの基準価額は、コロナショックで大きく下落
しましたが、その後は大きく上昇に転じています。

基準価額だけでなく、分配金を受け取らずに再投資した場合の
基準価額(青線)も上昇していますので、分配金を受け取り
ながら、元本も増えるという理想の状態にあります。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

ハッピークローバーの利回りを見てみましょう。

直近1年間の利回りは18.32%となっています。

3年平均、5年平均、10年平均利回りでもプラスの利回りと
なっており、債券ファンドであれば、この程度のリターンを
得られれば満足すべき水準です。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り
1年 +18.32%
3年 +4.10%
5年 +1.76%
10年 +3.52%

※2021年4月時点

同カテゴリー内での利回りランキングは?

ハッピークローバーは、日本を除くグローバル債券カテゴリーに
属しています。

投資をするのであれば、同じカテゴリーでも優秀な
パフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、
同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは
事前に調べておいて損はありません。

ハッピークローバーは平均年数によって、順位を大きく
入れ替えており、直近3年ほどは運用がうまくいっているようです。

ただ5年、10年平均利回りでみると、平均程度の利回り
となっています。

上位●%
1年 15%
3年 22%
5年 46%
10年 78%

※2021年4月時点

年別の運用利回りは?

ハッピークローバーの年別の運用パフォーマンスも下に
載せておきます。

プラスの年もありますが、マイナスの年も多くあります。

もう少し安定してプラスのリターンを維持できるのであれば
よいですが、安定したリターンを求めるのであれば債券を
直接購入したほうが安心できますね。

年間利回り
2021年 +3.50%(1-3月)
2020年 +4.68%
2019年 +4.95%
2018年 ▲7.43%
2017年 +5.43%
2016年 ▲1.80%
2015年 ▲10.51%
2014年 +13.33%

※2021年4月時点

投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を
考えずに投資をしてしまいがちです。

しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。

ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。

>>まさか考えたことがない?運用が成功するか失敗するかすべてのカギを握る投信運用の出口戦略

最大下落率は?

ハッピークローバーに投資をする前に、最大でどの程度
下落する可能性があるのかを知っておくことは非常に重要です。

どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、大きく
下落した相場でも落ち着いて保有を続けられるからです。

それではハッピークローバーの最大下落率を見てみましょう。

最大下落率は2008年8月~2009年1月の6か月間で▲30.09%と
なっています。

債券ファンドだからリスクが低いと考えてしまいがちですが、
株式ファンド並みに下落することもあるので、注意してください。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲18.71%
3カ月 ▲25.97%
6カ月 ▲30.09%
12カ月 ▲29.34%

※2021年4月時点

分配健全度はどれくらい?

分配金を毎月受け取っていると、受け取っていることに安心
してしまい、自分の投資元本からの配当なのか、ファンドの
収益からの配当なのか調べなくなります。

そこで、分配金がファンドの収益からちゃんと支払われている
のかを調べるときに役立つのが分配健全度です。

分配健全度とは、1年間の分配金の合計額と基準価額の変動幅を
もとに、あなたが受け取った分配金の約何%がファンドの収益
によるものなのかを計算できる指標です。

基準価額の変動幅 1年間の分配合計額 分配健全度
1,002円 120円 935%

※2020/4/8~2021/4/7

ハッピークローバーの直近1年間の分配健全度は935%と
なっています。

分配健全度は100%を切ると、一部ファンドの収益以外から
分配金が支払われていることを意味しますが、100%を超える
ファンドはそう多くありません。

ハッピークローバーの場合は分配金が10円まで下がっている
からこその水準ですが、ファンドの収益に対して健全な水準の
分配が行われていることがわかります。

計算するとよくわかる!分配金を受け取ることによるデメリットとは?

分配金利回りはどれくらい?

毎月分配型のファンドに投資をしている場合、どれくらいの
分配金が受け取れるのかを知るために分配金利回りを参考
にします。

(分配金利回りは基準価額に対する分配金合計額で計算が
できます。)

ただし、投資信託の場合、分配金利回りだけをみていると、
受け取っている分配金がファンドの収益から出ている
ものなのか、投資元本が削られているのか、判断できません。

そのため、ファンドの運用利回りと分配金利回りを比較して、
ファンドの運用利回りのほうが高ければ、あなたが受け取って
いる分配金がファンドの運用の収益から支払われていると
判断することができます。

ハッピークローバーの分配金利回りは1.65%とかなり手堅い
水準となっています。

この分配金利回りであれば、たこ足配当になる心配は
なさそうですね。

運用利回り 分配金利回り
1年 +18.32% 1.65%
3年 +4.10%
5年 +1.76%
10年 +3.52%

※2021年4月時点

分配金余力はどれくらい?

毎月分配型ファンドに投資をしている場合、もう1つ気になる
のが今後いつごろ、減配されそうかという点です。

そんなときに役立つのが分配金余力という考え方です。

分配金余力というのは、今の分配金の水準をあと何か月
続けられそうかを判断するための指標です。

明確にこの水準になったら減配されるという指標では
ありませんが、12カ月を切ったファンドはたいてい近々、
減配されることが多いです。

ハッピークローバーの分配金余力は、10か月程度しか
ありませんので、かなり危険な水準にあります。

ただ、前述のとおり、分配金利回りが1%台ですので、
そうそう減配される心配はないと思います。

. 分配金 繰越対象額 分配金余力
197期 10円 81円 9.1カ月
198期 10円 79円 8.9カ月
199期 10円 75円 8.5カ月
200期 10円 70円 8.0カ月
201期 10円 76円 8.6カ月
202期 10円 81円 9.1カ月
203期 10円 81円 9.1カ月
204期 10円 87円 9.7カ月
205期 10円 94円 10.4カ月
206期 10円 92円 10.2カ月
207期 10円 90円 10.0カ月
208期 10円 95円 10.5カ月

評判はどう?

ハッピークローバーの評判はネットでの書き込みなどで調べる方法も
ありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額です。

資金が流出しているということは、それだけハッピークローバーを
解約している人が多いということなので、評判が悪くなっていると
いうことです。

ハッピークローバーは、2014年から毎月資金が流出超過となっており、
ひと月たりとも流入超過となっていません。

ここからもわかるように評判は最悪ですね。


※引用:モーニングスター

DIAM高格付インカム・オープン『ハッピークローバー』の今後の見通しと評価まとめ

いかがでしょうか?

毎月分配金を受け取っているだけだと、分配金を受け取れた
ことに満足してしまい、ファンド自体のパフォーマンスが
どうなのかという視点が抜けてしまいがちです。

そのため、分配金が減った瞬間に、はじめてこのファンドは
大丈夫なのか?と思い始める人がほとんどです。

一方で、しっかりとファンドの収益力(パフォーマンス)
を確認しておけば、分配金が自分の投資元本から支払われて
いるタコ足配当ファンドなのか、運用益から支払われて
いるファンドなのかわかります。

ハッピークローバーに関して言えば、分配金が月10円しか
ありませんので、たこ足配当になる心配はありませんが、

分配金利回りが1%台ですので、分配金を期待する投資家
にとっては、リターンが小さすぎます。

この利回りであれば、債券を直接購入したほうが高い利回り
が期待できます。

今回のように分配健全度や分配金利回り、分配金余力を
確認すれば、ファンドの健全性を把握できるようになります
ので、ぜひ取り入れてほしいと思います。

最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、
当然ながら、弱点もあります。

今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。

その理由をこちらで話をしています。

>>なぜ私が投信運用に限界を感じたのか。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点