『発掘名人』日本中小型株ファンドの評価や評判は？今後の見通しはいかに？

ちばぎんアセットマネジメントが運用しているファンドの中で、一番人気があるのが日本中小型株ファンド『愛称：発掘名人』です。

ちばぎんアセットが運用するファンドは、何とも微妙なパフォーマンスのファンドが多いのですが、唯一まだましなファンドが発掘名人です。今日は、発掘名人について独自の目線で徹底分析していきます。

「発掘名人って持ってて大丈夫なの？」

「発掘名人って投資対象としてどうなの？」

「発掘名人より良いファンドってある？」

といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、悩みは解消すると思います。

日本中小型株ファンド『発掘名人』の基本情報

投資対象は？

発掘名人は、日本国内の中小型株に投資をしていきます。

中小型株は企業数が多く、情報もあまり開示されていないため、しっかり企業調査をすることで思わぬ発掘銘柄と出会うことがあります。

現在の発掘名人は198銘柄で構成されており、そのうち、上位10社は以下のようになっています。

※引用：マンスリーレポート

1位のアドベンチャーは格安航空券予約サイト「スカイチケット」運営しており、国内が主力でホテル等も扱っています。

2位のBuySell Technologies着物など高額品の出張買い取りを展開し、顧客はシニアが主となっています。

3位のエムアップホールディングスは社長がレコード会社出身のＩＴベンチャーで歌手等のファンサイト運営を行っています。

純資産総額は？

続いて、発掘名人の純資産総額はどうなっているか見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の総額だと思ってください。ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで売買できなかったり、コストが嵩みますので、事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない？絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

発掘名人の純資産総額は、現在38億円程度となっています。武蔵野銀行、千葉銀行、ちばぎん証券の3社だけで38億円ですので、かなり力を入れて販売していることがわかりますね。

※引用：マンスリーレポート

実質コストは？

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

発掘名人の実質コストは2.36%となっており、信託報酬の1.5倍以上です。購入時手数料とこの実質コストでは相当パフォーマンスが優れていないと投資する気になれません。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

※引用：最新の運用報告書

日本中小型株ファンド『発掘名人』の評価分析

基準価額をどう見る？

発掘名人の基準価額は、コロナショックで大きく急落し、一時は10,000円を割り込みましたが、それ以降は2021年末まで順調に基準価額を伸ばしていました。ただ2022年以降は下落が続いています。

※2022年10月時点

利回りはどれくらい？

発掘名人の利回りを見てみましょう。

直近1年間の利回りは▲21.69％となっています。3年平均、5年平均利回りはプラスになっていますが、この段階では利回りが高いのか低いのか判断がつきません。

他のファンドと利回りを比較してから投資をするようにしてください。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか？もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

※2022年10月時点

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も参考にしてみてください。

10年間圧倒的に高いリターンを出している国内中小型株式ファンドランキング

同カテゴリー内での利回りランキングは？

せっかく投資をするのであれば、同じカテゴリー内でも、優れたファンドに投資をするべきです。

発掘名人は国内小型株の成長カテゴリーに属しています。

カテゴリー内でのランキングを確認すると、上位30%に入っている期間もありますが、平均以下の期間もあり、総じて、平均的な水準のパフォーマンスだと言えます。

※2022年10月時点

年別のパフォーマンスは？

発掘名人の年別の利回りを見てみると、2018年、2022年はかなり厳しい結果となりました。

全体としてはプラスですが、2桁マイナスも平気で起こるファンドであることは事前にしっかり理解しておきましょう。

※2022年10月時点

インデックスファンドとのパフォーマンス比較

アクティブファンドに投資をするのであれば、事前にインデックスファンドとのパフォーマスを比較しておいて損はありません。

今回は、日本を代表する指数である日経平均に連動するニッセイ 日経225インデックスファンドと比較してみました。

※引用：モーニングスター

2021年末までは発掘名人が大きくリードしていましたが、2022年以降はかなり競っています。ただ、それでも発掘名人のほうがパフォーマンスは上ですので、悪くないと言えますね。

ただ、より長期のパフォーマンスを比較するとどうでしょうか。

※2022年10月時点

残念ながら5年平均利回りでは、発掘名人の方がパフォーマンスで劣っています。短期の利回りも重要ですが、やはり長期の利回りを重視すべきですので、この結果を見る限りはあえて高いコストを支払って発掘名人に投資をするメリットは低いと言えます。

アクティブファンドとのパフォーマンス比較

アクティブファンドに投資をするのであれば、他のアクティブファンドとパフォーマンスを比較してから投資をしても遅くはありません。

今回は、国内小型株カテゴリーで非常に優れた成果を出している東京海上ジャパン・オーナーズ株式オープンと比較をしました。

※引用：モーニングスター

直近、3年間では、発掘名人のほうが東京海上・ジャパン・オーナーズ株式オープンを上回っています。

ただ、さきほどと同じように5年平均利回りになると話が変わり、東京海上・ジャパン・オーナーズ株式オープンが大きくリードしています。

発掘名人も悪くないファンドですが、あえて一本を選ぶのであれば、東京海上・ジャパン・オーナーズ株式オープンのほうがよいでしょう。

※2022年10月時点

最大下落率は？

投資を検討するうえで、標準偏差などから、価格変動の範囲をある程度は予想できますが、やはり実際に下落した度合いをみたほうが心構えができます。

※2022年10月時点

発掘名人は2018年1月～12月の1年間で最大22.91%の下落をしました。

まだ運用期間が短いので、そこまで大きな下落は経験していませんが、今後もっと大きな下落が来ることを想定して運用してください。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは？

評判はどう？

発掘名人の評判はネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額です。

資金が流出しているということは、それだけ発掘名人を解約している人が多いということなので、評判が悪くなっているということです。

発掘名人は、直近、資金流出が続いており、評判はよくありません。国内の小型株ファンドの大半が似たような状況に陥っていますね。

※引用：モーニングスター

日本中小型株ファンド『発掘名人』の評価まとめと今後の見通し

千葉銀行に口座をお持ちの方だと、発掘名人を勧められることが増えてきているのではないかと思います。

短期のパフォーマンスで見ると、インデックスファンドには負けていませんが、中長期のパフォーマンスではニッセイ 日経225インデックスファンドに負けてしまっており、これでは高いコストを支払うメリットはないと言わざるを得ません。

たいていの人が販売員におすすめされるがままに投資をしており、他のファンドと比較することなく投資をしてしまっている人もいるかと思いますが、投資信託は5000本超あるわけですから、もっと自分にとって最適なファンド見つかる可能性は大いにあるわけです。

発掘名人に投資をしていても、年数％の利回りは期待できると思いますが、せっかくであれば、ファンドの利回りを比較して、より高い利回りが期待できるファンドに投資をするべきだと思います。