新光 ブラジル債券ファンドの評価や評判は？今後の分配金の見通しはいかに？

一時期は純資産総額が2000億円を超えるほど、人気があった新光 ブラジル債券ファンド。

過剰な分配金を出すことで、初心者の投資家から資金を集めていましたが、いよいよ、過剰な分配金を出したくても出せない状況に追い込まれています。

今日は、警鐘を鳴らす意味でも、新光 ブラジル債券ファンドについて徹底分析していきます。

「新光 ブラジル債券ファンドって投資対象としてどうなの？」

「新光 ブラジル債券ファンドって持ってて大丈夫なの？」

「新光 ブラジル債券ファンドより良いファンドってある？」

といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、悩みは解消すると思います。

新光 ブラジル債券ファンドの基本情報

投資対象は？

新光 ブラジル債券ファンドの投資対象は、ブラジルレアル建のブラジル国債です

国債にも色々な種類があるのですが、新光 ブラジル債券ファンドでは、物価連動国債、変動金利国債、割引国債、利付国債に投資をしています。

特にインフレ環境下でメリットの大きい物価連動国債の比率が高いのが特徴です。

※引用：マンスリーレポート

また新興国債券ファンドの場合、為替の影響をかなり大きく受けます。

ブラジルレアルの為替の変動を見ると、2008年以降、波打ちながら、円高ブラジルレアル安に進んでいました。しかし、2021年以降は円安ブラジルレアル高となっているため、ようやく大きなトレンドの転換点に差し掛かっているのかもしれません。

ただ、どちらにしても、1年で為替が10％程度上下することはよくありますので、ブラジル債券ファンドの場合、債券のパフォーマンスよりも為替の影響に注意をする必要があると言えるでしょう。

※引用：マンスリーレポート

純資産総額は？

続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ替えることができなかったり、純資産総額が大きく減少していると、ファンドの組み替えがうまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性がありますので、事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない？絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

新光 ブラジル債券ファンドは現在160億程度となっています。規模としては全く問題ありません。

※引用：マンスリーレポート

実質コストは？

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

新光 ブラジル債券ファンドの実質コストは1.741%となっており、債券ファンドの中では、かなりコストが割高となっています。

大きなリターンが期待できるからと言っても、債券ファンドでこの実質コストは割にありません。

※引用：運用報告書

新光 ブラジル債券ファンドの評価分析

基準価額をどう見る？

新光 ブラジル債券ファンドの現在の基準価額は3年間で50%近く上昇しています。

分配金を受け取らずに再投資をした場合の基準価額（青線）も80%ほど上昇していますので、2022年以降は為替の影響もあり、かなりの高パフォーマンスとなっています。

※引用：ウエルスアドバイザー

利回りはどれくらい？

新光 ブラジル債券ファンドの直近1年間の利回りは21.31%です。

ただ、3年平均も20％プラスになっており、5年平均・10年平均利回りもプラスとなっています。債券ファンドとは思えない利回りです。

ただ、前述のとおり、為替の影響でここまで大きくプラスになっているだけなので、注意は必要ですね。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか？もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

※2023年10月時点

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も参考にしてみてください。

10年平均利回りランキングで見る圧倒的に優れた投資信託まとめ

同カテゴリー内での利回りランキングは？

新光 ブラジル債券ファンドは、エマージング債券(単一国)カテゴリーに属しています。

投資をするのであれば、同じカテゴリーでも優秀なパフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは事前に調べておいて損はありません。

新光 ブラジル債券ファンドは10年利回りは平均より少しいい程度の水準ですが、それ以外の期間ではかなり優れたパフォーマンスとなっています。

※2023年10月時点

年別の運用利回りは？

新光 ブラジル債券ファンドの年別のパフォーマンスも見てみましょう。

年別の運用利回りを見ることで、平均利回りを見るだけではわからない基準価額の変動の大きさを知ることができます。

30%超のプラスのリターンとなっている年もあれば、20%を超えるマイナスになっている年もあり、もうこれは債券ファンドとは呼べないですね。

※2023年10月時点

最大下落率は？

投資を検討するうえで、標準偏差などから価格変動の範囲をある程度は予想できますが、やはり実際に下落した度合いをみたほうがイメージがわきます。

新光 ブラジル債券ファンドでは、2019年11月～2020年10月までの1年間で最大31.06%下落しています。

※2023年10月時点

債券ファンドとはいえ、値動きの大きい新興国債券ファンドの場合、これくらいの下落は起こると思っておいてください。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。

しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは？

分配健全度はどれくらい？

分配金を毎月受け取っていると、受け取っていることに安心してしまい、自分の投資元本からの配当なのか、ファンドの収益からの配当なのか調べなくなります。

そこで、分配金がファンドの収益からちゃんと支払われているのかを調べるときに役立つのが分配健全度です。

分配健全度とは、1年間の分配金の合計額と基準価額の変動幅をもとに、あなたが受け取った分配金の約何％がファンドの収益によるものなのかを計算できる指標です。

※2022/10/12～2023/10/11

新光 ブラジル債券ファンドの直近１年間の分配健全度は750%となっています。

分配健全度は100%を切ると、一部ファンドの収益以外から分配金が支払われていることを意味します。その点、直近1年間に関しては、ファンドの収益から分配金が支払われていることが分かります。

直近は為替の影響もあり、パフォーマンスが非常に好調な点と、分配金が月3円となっていることから、分配健全度が大きく改善しています。

分配金利回りはどれくらい？

毎月分配型のファンドに投資をしている場合、どれくらいの分配金が受け取れるのかを知るために分配金利回りを参考にします。

（分配金利回りは基準価額に対する分配金合計額で計算ができます。）

ただし、投資信託の場合、分配金利回りだけをみていると、受け取っている分配金がファンドの収益から出ているものなのか、投資元本が削られているのか、判断できません。

そのため、ファンドの運用利回りと分配金利回りを比較して、ファンドの運用利回りのほうが高ければ、あなたが受け取っている分配金がファンドの運用の収益から支払われていると判断することができます。

※2023年10月時点

新光 ブラジル債券ファンドの分配金利回りは2.0%で、ファンドの利回りを大きく下回っています。

つまり、分配金を十分賄えるだけの運用益があるということなので、当面、タコ足配当の心配はなさそうです。

分配金余力はどれくらい？

毎月分配型ファンドに投資をしている場合、もう１つ気になるのが今後いつごろ、減配されそうかという点です。

そんなときに役立つのが分配金余力という考え方です。

分配金余力というのは、今の分配金の水準をあと何か月続けられそうかを判断するための指標です。

明確にこの水準になったら減配されるという指標ではありませんが、12カ月を切ったファンドはたいてい近々、減配されることが多いです。

新光 ブラジル債券ファンドの分配金余力は、まだ100カ月程度ありますが、分配金利回りとファンドのパフォーマンスを考慮すると、今後、どんどん減っていくことは明らかです。

※引用：運用報告書

評判はどう？

新光 ブラジル債券ファンドの評判はネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額です。

資金が流出しているということは、それだけ新光 ブラジル債券ファンドを解約している人が多いということなので、評判が悪いということです。

直近は資金の流出超過となっており、解約が増加しています。

※引用：ウエルスアドバイザー

新光 ブラジル債券ファンドの評価まとめと今後の見通し

いかがでしたでしょうか？

分配金が出ているうちは、多くの投資家が自分の保有しているファンドの現状を分析しないので、後手後手に対応がなってしまいます。

新光 ブラジル債券ファンドはもともと長い間、運用利回りがマイナスかつ、過剰な分配を続けているということで、保有しているメリットが何もないファンドでした。

直近では為替の影響もあり、パフォーマンスが向上している点と、分配金をなんと3円/月にしたことで、健全な分配ができる体制が整っています。

ただ、根本的に新光 ブラジル債券ファンドは債券ファンドというよりもブラジルレアルの為替ですべてが決まるファンドと言っても過言ではないので、正直オススメは出来ません。

安定した利回りを求めるのであれば、先進国債券ファンドに投資をすればいいですし、高いリターンが欲しいのであれば、株式ファンドに投資をすれば十分です。

他にもっと優れたファンドがいくらでもありますので、早急に乗り換えを検討してください。