未だ収まりを見せない新型コロナウイルスは私達の生活に
大きな変化を与えました。

ウイルス感染を恐れ、不必要な接触を避けたいという
「非接触ニーズ」が広がり、あらゆる分野でデジタル・
トランスフォーメーション(DX)を促進することになりました。

リモートワーク、オンライン会議、宅配サービス、
オンライン診療など、例を挙げたらキリがありません。

今までは「仕事はオフィスに出社して行うもの」
「初診は対面で行わなければいけない」といった
旧来の慣習や規制に縛られ、なかなか広がりを見せて
いなかった分野でも急速にデジタル化が進みました。

まさに2020~2021年のキーワードは「コロナ」ですが、
そこに日興アセットが目をつけ、

デジタル・トランスフォーメーション株式ファンド
『愛称:ゼロ・コンタクト』を新規設定しました。

果たしてどのようなファンドなのかゼロ・コンタクト
を徹底分析していきます。


デジタル・トランスフォーメーション株式ファンド『ゼロ・コンタクト』の基本情報

投資対象は?

ゼロ・コンタクトの投資対象は、世界中の株式で
ゼロ・コンタクトビジネスを行っている企業です。

ゼロ・コンタクトとは、以下のように非接触ビジネスを
行う企業です。

具体的にはリモートワーク、オンライン・サービス、
ストリーミング・メディア、非接触型決済、遠隔提供
サービスのことを指します。

銘柄の選定は、日興アセットが近年、強固なパートナーシップ
を組んでいる米国のアーク・インベストメントです。

アーク社はどの運用会社でも行う伝統的なリサーチ手法だけ
にとどまらず、オンライン・SNSを活用し外部の専門家と
意見交換をしています。

投資テーマについて分析するだけでなく、論文の共同執筆
も行い、その論文をネットで公開し、広く意見を聞き入れる
というとても特殊なリサーチをしています。

では、ゼロ・コンタクトの国別の組み入れ比率と業種別の
比率を見ていきましょう。

ます国別の組入比率を見てみると、米国が約70%、次いで
中国、カナダと続きます。

中国が入ってきていますが、概ね先進国株式で構成されて
いることがわかります。

業種別でみると、ソフトウェアやメディアの比率が高く
なっています。


※引用:マンスリーレポート

具体的に組み入れられている銘柄を見ていくと、現在は
48銘柄で上位は以下のような銘柄になっています。

コロナで業績を伸ばしている米国の企業が中心となって
いますね。


※引用:マンスリーレポート

つみたてNISAとiDeCoの対応状況は?

つみたてNISAやiDeCoで積立投資を検討している人も多いと
思いますが、残念ながらゼロ・コンタクトはどちらの取り扱い
もありません。

つみたてNISA iDeCo

※2021年9月時点

純資産総額は?

続いてゼロ・コンタクトの純資産総額はどうなっているか
見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から
集めた資金の総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで
銘柄を入れ替えることができなかったり、純資産総額が
大きく減少していると、ファンドの組み替えがうまく
できず、予期せぬマイナスを生む可能性がありますので、
事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

ゼロ・コンタクトは時流の波に乗ったこともあり、募集開始
から一年ちょっとで、約6400億円を超える規模にまで成長
しています。

2021年に入り、パフォーマンスは伸び悩んでいるのですが、
それでも純資産総額は大きく変化がありませんので、いかに
多くの投資家がコロナに関心が高いかよくわかる結果です。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬
以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用など
が含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より
高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに
投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

ゼロ・コンタクトの実質コストは1.92%とアクティブファンド
の中でもかなり割高です。

パフォーマンスが良くなければまず投資をしないファンド
ですが、すでに6000億円を超える規模で集まってきており、
運用会社としては笑いが止まらないでしょう。

購入時手数料 3.3%(税込)※上限
信託報酬 1.7985%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 1.92%(概算値)

※引用:最新運用報告書

デジタル・トランスフォーメーション株式ファンド『ゼロ・コンタクト』の評価分析

基準価額をどう見る?

ゼロ・コンタクトの基準価額は、2021年の2月をピークに
下落に転じています。

これは組み入れ銘柄の多くが、コロナの影響で、急激に
株価を伸ばしていたこともあり、投資家の注目が他の
セクターに移っていったことを意味しています。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

つづいて、ゼロ・コンタクトの運用実績を見てみましょう。

直近1年間の利回りは+27.60%と非常に好調です。

ただ、この1年というのは、どのファンドもかなりパフォー
マンスが優れているので、この利回りだけを見て判断するのは
時期尚早です。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り
1年 +27.60%
3年
5年
10年

※2021年9月時点

同カテゴリー内での利回りランキングは?

ゼロ・コンタクトは、日本を含む海外株式カテゴリーに
属しています。

投資をするのであれば、同じカテゴリーでも優秀な
パフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、
同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは
事前に調べておいて損はありません。

ゼロ・コンタクトは30%近い利回りではありますが、
ランキングは平均以下となっています。

以下に他のファンドが優れていたかがよくわかります。

上位●%
1年 68%
3年
5年
10年

※2021年9月時点

年別のパフォーマンスは?

つづいて、ゼロ・コンタクトの年別のパフォーマンスを
見てみましょう。

2020年のデータが反映できていないので、2021年だけの
利回りになりますが、半年で10%ほどのプラスとなって
います。

年間利回り
2021年 +12.79%(1-6月)

※2021年9月時点

投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を
考えずに投資をしてしまいがちです。

しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。

ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。

>>まさか考えたことがない?運用が成功するか失敗するかすべてのカギを握る投信運用の出口戦略

インデックスファンドとの利回りの差は?

インデックスファンドに投資をするのであれば、同じベンチ
マークを採用している他のファンドとのパフォーマンスの
比較は事前にしておきたいところです。

今回は、先進国株式の代表的なインデックスファンドである
eMAXIS Slim 先進国株式インデックスとパフォーマンスを
比較しました。


※引用:モーニングスター

こう比較をすると、eMAXIS Slim 先進国株式インデックスが
非常に安定的に推移しており、ゼロ・コンタクトがかなり
大きく上下に変動していることがわかります。

当然、変動が小さく利回りの高いeMAXIS Slim 先進国株式
インデックスのほうが投資対象としては優れていると判断
できますので、あえて、ゼロ・コンタクトに投資をする
理由がなくなります。

ゼロ・コンタクト Slim 先進国株式
1年 +27.60% +36.41%
3年 +15.30%
5年
10年

※2021年9月時点

アクティブファンドとの利回り比較

世間ではインデックスファンドが正という風潮が強いため、
アクティブファンドなど検討さえもしていないという方も
多いと思います。

しかし、数は少ないですが、長期に渡り圧倒的な成果を
残しているアクティブファンドも存在しており、インデックス
ファンドとパフォーマンスを比較しておいて損はありません。

そこで、今回は先進国株式のアクティブファンドである
大和住銀DC海外株式アクティブファンドとパフォーマンスを
比較しました。


※引用:モーニングスター

eMAXIS Slim 先進国株式インデックスと同じように、
大和住銀DC海外株式アクティブファンドも安定して、
上昇していることがわかります。

パッと利回りが高いからという理由だけファンドを
選ぶのではなく、このようにして、他のアクティブ
ファンドをパフォーマンスを比較すると、思わぬ
発見があったりするものです。

これだけの利回りで運用できるのであれば、アクティブ
ファンドも選択肢として悪くありませんね。

ゼロ・コンタクト 大和住銀DC
1年 +27.60% +36.39%
3年 +22.17%
5年 +23.82%
10年 +20.51%

※2021年9月時点

最大下落率はどれくらい?

投資を始めようとしている、もしくは始めたばかりの人が
気になるのが、最大どの程度、資産が下落する可能性がある
のかという点かと思います。

下記に、ファンド設定来の最大下落率を期間別に集計した
ものを載せます。

ゼロ・コンタクトは2021年3月の1カ月で9.45%の下落を
記録しています。

運用期間がまだ短いこともあり、あまり大きな下落は
経験していません。

ただ、少なくとも株式ファンドであれば、30%程度の下落は
想定して投資をしておいたほうがいいですね。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

期間 下落率
1カ月 ▲9.45%
3カ月 ▲8.63%
6カ月 ▲3.58%
12カ月

※2021年9月時点

評判はどう?

ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知る
うえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。

資金が流入しているということは多くの投資家がファンドを購入
しているということなので、評判がいいということになります。

ゼロ・コンタクトは、2021年前半までは非常に好調に資金が
流入超過となっていましたが、パフォーマンスの悪化に伴い、
徐々に人気に陰りが見えてきています。


※引用:モーニングスター

デジタル・トランスフォーメーション株式ファンド『ゼロ・コンタクト』のまとめと今後の見通し

あなたはまだ実感がないかもしれませんが、新型コロナの影響で
デジタル・トランスフォーメーションは間違いなく進んでいます。

一例をあげますが、オンライン会議システムであるZoomや
Cisco Webexの利用者数は3~5倍程度にまで増加しました。

こういった企業の業績がコロナ禍でもとても良い結果になる
のはこの数値をみるだけでわかります。

それ以外にもネットフリックスやアマゾンの決算も非常に
好調で、まさにDX推進に繋がる企業群の業績は目を見張る
ものがあります。

ただ、前からお伝えしているとおり、新型コロナの影響が
収束し始めるであろう2021年以降、はたして、これらの
企業がどこまで、伸びるかは甚だ疑問が残ります。

もちろん、ある程度成長する余地があるのは、理解できますが、
DX推進企業だけに絞って投資することにどこまで価値があるのか
見定める必要があります。

AIのような一過性ではない大きな潮流がテーマであれば、面白い
と思いますが、コロナのように一過性のあるテーマのファンド
というのがどこまで伸びるのかあまりイメージが湧きません。

それであれば、S&P500やNASDAQ100を保有しておけば十分な
気もしていますし、大和住銀DC海外株式アクティブファンドの
ようにテーマに囚われずに高いパフォーマンスとなっている
ファンドを選ぶのが無難でしょう。

少なくとも、まだ運用開始1年程度ですので、様子見の姿勢で
問題ないファンドでしょう。

 

最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、
当然ながら、弱点もあります。

今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。

その理由をこちらで話をしています。

>>なぜ私が投信運用に限界を感じたのか。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点