いつからか有事の金という言葉が使われるようになり、多くの投資家が
リスクオフ志向が強まると安全資産の金が買われるようになりました。

ただ、多くの人が何となく金を買っておけば安全だろうと
思っていることに対しては、警鐘を鳴らしたいと思っています。

今回は金ETFに投資をしていく三菱UFJ 純金ファンド『ファインゴールド』
について徹底分析していきます。

三菱UFJ 純金ファンド『ファインゴールド』の基本情報

投資対象は?

三菱UFJ 純金ファンド『ファインゴールド』の投資対象は純金上場信託です。
純金上場信託は国内に保管される金の現物を裏付け資産としています。

ファインゴールドは金ETFに投資するだけなので、ポートフォリオに面白みはありません。

金価格の推移は?

ファインゴールドに投資をするのであれば、金価格が過去にどのように推移を
しているのかを確認しておくことはとても重要です。

金=何となく安全というイメージがありますが、金価格も常に変動していますので、
何も知らずに投資をすると、元本割れすることがあり得ます。

現状、4000円~4800円のレンジをうろうろしており、投資をするメリットを感じませんね。

純資産総額は?

続いて、三菱UFJ 純金ファンド『ファインゴールド』 の純資産総額は
どうなっているか見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで売買できなかったり、
コストが嵩みますので、事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

三菱UFJ 純金ファンド『ファインゴールド』の純資産総額は、
現在157億円となっており、平均的な水準です。

ただ、2011年ごろから着実に純資産を伸ばしてきており、有事の金に対する
信頼は厚いと言えそうです。

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、株式売買委託手数料や、
保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、
実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

三菱UFJ 純金ファンド『ファインゴールド』の実質コストは0.981%となっており、
割高となっています。

投資対象のETFの運用コストが0.432%とこれが高コストになってしまっている原因です。

購入時手数料 1.08%
信託報酬 0.972%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 0.981%(概算値)

※第7期 運用報告書(決算日2018年1月22日)より

三菱UFJ 純金ファンド『ファインゴールド』の評価分析

基準価額の推移は?

三菱UFJ 純金ファンド『ファインゴールド』の基準価額は、直近3年間、
11000円~12000円の間を推移しています。

金を買っておけば安心だと思っていると、思わぬ落とし穴にはまりかねませんので、
注意してください。

利回りはどれくらい?

三菱UFJ 純金ファンド『ファインゴールド』の利回りを見てみましょう。

直近1年間の利回りは▲7.11%とかなり厳しい結果となっています。
3年平均利回り、5年平均利回りでもマイナスとなっており、いいとこなしの
結果となっています。これでは全く投資をする意味がありません。

将来リターンについては、標準偏差から計算できますので、ご自身で計算してみてください。
計算方法に自信がない方はこちらをご参考に。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法


※2018年9月時点

四半期別運用パフォーマンスは?

三菱UFJ 純金ファンド『ファインゴールド』の四半期別の運用パフォーマンスも
下に載せておきます。こちらもあわせて検討材料として利用してください。
今年が特にひどい結果となっています。

最大下落率は?

投資するのであれば、ファンドがどの程度下落する可能性があるのかは
知っておきたいところです。

もちろん標準偏差から変動幅を予測することはできますが、やはり過去に
どの程度下落したことがあるのかを調べるのがよいでしょう。

三菱UFJ 純金ファンド『ファインゴールド』は2013年2月~2014年1月の間に
最大16.58%下落しています。

この下落率をどう見るかは人それぞれですが、金への投資でもこれくらいの
下落はありえるということは覚えておいてください。

評判はどう?

三菱UFJ 純金ファンド『ファインゴールド』の評判はネットでの書き込みなどで
調べる方法もありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額です。

資金が流入しているということは、それだけ三菱UFJ 純金ファンド『ファインゴールド』を
購入している人が多いということなので、評判がよくなっているということです。

三菱UFJ 純金ファンド『ファインゴールド』は、このようなパフォーマンスでありながらも、
毎月資金が流入しており、評判は良いようです。

本当に中身を理解したうえで投資をしているのか疑問に思うところはありますが、
よしとしましょう。

三菱UFJ 純金ファンド『ファインゴールド』 の今後の見通し

いかがでしたでしょうか?金=安全だから投資をしても損はしない
という考えが間違っていたことに気づけましたでしょうか?

比較できるように、ファインゴールドと日経平均株価の図を用意しました。

見ての通り、日経平均が下がっているときは金が上昇しており、
一見うまく分散しているようにも見えますが、日経平均が上昇しているときの
パフォーマンスが無残な結果となっています。

50:50で保有をすれば、うまく分散効果が出てきそうにも見えますが、
50%を現金で保有し、50%で日経平均株価に連動するファンドに投資をすれば、
十分ではないでしょうか。

とにかく、何も考え無しに金に投資をするのは絶対やめましょう。