ちばぎんアセットマネジメントが運用しているファンドの中で、
一番人気があるのが日本中小型株ファンド『愛称:発掘名人』です。

ちばぎんアセットが運用するファンドは、何とも微妙なパフォーマンス
のファンドが多いのですが、唯一まだましなファンドが発掘名人です。

今日は、発掘名人について徹底分析していきます。

日本中小型株ファンド『発掘名人』の基本情報

投資対象は?

発掘名人は、日本国内の中小型株に投資をしていきます。

中小型株は企業数が多く、情報もあまり開示されていないため、
しっかり企業調査をすることで思わぬ発掘銘柄と出会うことが
あります。

現在の発掘名人は172銘柄で構成されており、そのうち、上位
10社は以下のようになっています。

1位のノーリツ鋼機はマーカーペンのペン先製造で世界トップシェア
を誇る企業をグループ傘下に持ち、それ以外にもAIによる遠隔画像
診断サービスを行う企業もグループ傘下に持っています。

2位のペプチドリームは東京大学発のバイオベンチャーで、数兆種類
もの特殊ペプチドを短時間で量産することができる独自の創薬開発
プラットフォームを武器に、創薬開発の支援を行っています。

3位のインターアクションは、スマホやカメラに使用されるイメージ
センサーを検査する光照射装置及び、光学検査装置の開発・製造を
行っており、世界トップシェアを誇ります。


※2018年10月時点

純資産総額は?

続いて、発掘名人の純資産総額はどうなっているか見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の総額
だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで売買できな
かったり、コストが嵩みますので、事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

発掘名人の純資産総額は、現在165億円程度となっています。
武蔵野銀行、千葉銀行、ちばぎん証券の3社だけで165億円ですので、
かなり力を入れて販売していることがわかりますね。

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが
通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

発掘名人の実質コストは1.962%となっており、カテゴリー内で見ると、
割高となっています。

1期目は比較的コストが割高になりがちなので、2期目以降でコストが
下がってくることに期待したいところではありますが、購入時手数料も
3%取られてこの実質コストは厳しいですね。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 3.24%(税込)
信託報酬 1.5552%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 1.962%(概算値)

※1期 運用報告書(決算日2018年5月30日)より

発掘名人で本当に大丈夫?圧倒的に高いリターンを出しているアクティブファンド特集

日本中小型株ファンド『発掘名人』の評価分析

基準価額の推移は?

発掘名人の基準価額は、2018年1月末まで上昇していましたが、
その後は下落トレンドとなっています。

中小型株ファンドですと、優れたパフォーマンスのファンドは
2018年1月末の時点の高値を更新していますので、発掘名人の
運用は他と変わらないレベルと言えます。

利回りはどれくらい?

発掘名人の利回りを見てみましょう。
直近1年間の利回りは+12.69%となっています。

まだ運用期間が短く、長期のパフォーマンスはわかりませんが、
同カテゴリー内での順位は上位50%ということで、パフォーマンス
が優れたファンドとは言いづらいですね。

平均利回り %ランク
1年 12.69% 53%
3年
5年
10年

※2018年10月時点

標準偏差は?

発掘名人の標準偏差を見てみると、同カテゴリー内では上位4割程度
となっています。

パフォーマンスも真ん中くらい。基準価額のブレも平均くらいという
ことでとりわけ強みがないファンドですね。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 9.46 41%
3年
5年
10年

※2018年10月時点

年別のパフォーマンスは?

発掘名人の年別の利回りを見てみると、2018年に入ってからは
何ともいまいちな結果となっています。

年間利回り
2018年 ▲0.34(9月末)
2017年
2016年
2015年
2014年

※2018年10月時点

類似ファンドとのパフォーマンス比較

アクティブファンドに投資をするのであれば、事前にインデックス
ファンドとのパフォーマスを比較しておいて損はありません。

今回は、日経平均株価と日本中小型株ファンド『発掘名人』を
比較してみました。

発掘名人のパフォーマンスがずっと上回っていたのですが、
直近では日経平均のほうがパフォーマンスが高くなっています。

なおインデックスファンドは購入時手数料がかかりませんので、
その分を考慮すると、日経平均に連動するようなインデックス
ファンドに投資をしたほうがメリットは大きいと言えるでしょう。

評判はどう?

発掘名人の評判はネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、
評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額です。

資金が流出しているということは、それだけ発掘名人を解約している人が
多いということなので、評判が悪くなっているということです。

発掘名人は、直近、資金が出たり入ったりしていますが、その流出入額が
少なくなってきていることからも、市場からあまり注目されていないという
ことがわかります。評判が良いとは決して言えないファンドです。

日本中小型株ファンド『発掘名人』今後の見通し

千葉銀行に口座をお持ちの方だと、発掘名人を勧められることが
増えてきているのではないかと思います。

しかし、さきほど比較したとおり、日経平均と比べて同程度の
パフォーマンスしか出せていないのであれば、高い購入時手数料と
コストを支払ってまで、発掘名人に投資する理由がありません。

目先10%程度の利回りとなっているので、他のファンドと比較する
ことなく投資をしてしまっている人もいるかと思いますが、投資信託は
5000本超あるわけですから、もっと自分にとって最適なファンド見つかる
可能性は大いにあるわけです。

今回は、日経平均と比較しましたが、国内中小型ファンドと比較をすれば、
もっとパフォーマンスに差がつきます。くれぐれも早まって投資しない
ようにしてください。

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