新規設定から30年超、未だに1000億円近くの純資産総額が
あり、根強い人気のある三井住友DSアセットのトヨタ自動車
/トヨタグループ株式ファンド。
世界のトヨタグループのファンドであるがゆえに、人気も
落ちないわけですが、分析してみると色々気になる点が出て
きました。
今日は、トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドについて
徹底的に分析していきます。
「トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドって投資対象としてどうなの？」
「トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドって持ってて大丈夫なの？」
「トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドより良いファンドってある？」
といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。
トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドの基本情報
投資対象は？
投資対象は、トヨタグループ株式マザーファンドへの投資
を通じて、トヨタ自動車およびそのグループ会社の株式で
東証第一部に上場している株式を対象とします。
また投資比率はトヨタ自動車の株式が約50%、残りの50%で
グループ会社の株式に投資をしていきます。
引用：マンスリーレポート
トヨタ自動車のグループ会社なので当然といえば当然ですが、
組入銘柄は下図のように車のパーツを作っている企業が組入ら
れています。現在は18銘柄で構成されています。
純資産総額は？
続いて、トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドの純資産
総額はどうなっているか見てみましょう。
純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた
資金の総額だと思ってください。
ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ
替えることができなかったり、ファンドの運用で必ず発生する
運営コストが相対的に高くなるので、ファンドのパフォーマンスを
悪化させる原因になります。
トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドは2015年頃から
700億～800億円近辺をうろうろしていましたが、
現在は約970億円です。
未だ、非常に規模の大きなファンドなので、規模による
デメリットはありませんね。
※引用：三井住友DSアセットマネジメント HP
実質コストは？
私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬
以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用など
が含まれています。
そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より
高くなるのが、通例で、実際にかかる実質コストをもとに
投資判断をしなければなりません。
信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方
トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドの実質コスト
は0.798％となっており、比較的低コストとなっています。
これは銘柄の入れ替えがほとんど起こらないためですね。
| 購入時手数料 | 1.65%(税込)※上限 |
| 信託報酬 | 0.759%(税込) |
| 信託財産留保額 | 0 |
| 実質コスト | 0.798%(概算値) |
※引用：最新運用報告書
と聞かれてあなたは何と答えますか？
もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。
＞＞無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む９つの誤り
トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドの評価分析
基準価額をどう見る？
トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドの基準価額は
2018年～2020年前半までは上がりもせず下がりもせずの
展開が続いていました。
コロナショック以降も他のファンドと比較すると、
伸び悩んでいましたが、ようやく上昇トレンドに
入っています。
※引用：モーニングスター
利回りはどれくらい？
つづいて、トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドの運用実績を
見てみましょう。
どの期間の平均利回りを見ても、10%近くありますので、パッと
みると悪くないパフォーマンスに見えます。
ただし、この利回りだけを見て、判断するのは時期尚早です。
他の類似ファンドとパフォーマンスを比較してから投資判断を
してください。
ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか？
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。
| 平均利回り | |
| 1年 | 41.50% |
| 3年 | 9.79% |
| 5年 | 9.78% |
| 10年 | 13.69% |
※2021年9月時点
10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。
10年間圧倒的に高いリターンを出している国内大型株式ファンドランキング
同カテゴリー内での利回りランキングは？
トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドは、国内大型
のバリュー株カテゴリーに属しています。
投資をするのであれば、大型株カテゴリーでも優秀な
パフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、
同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは
事前に調べておいて損はありません。
トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドは、
同カテゴリー内で常に上位30%以内に入っています。
ただし、カテゴリー内では優秀なのですが、他の
カテゴリーのファンドと比較をすると見劣りします。
| 上位●％ | |
| 1年 | 3% |
| 3年 | 5% |
| 5年 | 26% |
| 10年 | 5% |
※2021年9月時点
年別のパフォーマンスは？
では、トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドの年別の
パフォーマンスを見てみましょう。
マイナスの年が少ないというのは一つ、投資家にとっては
メリットになります。
ただ、他の類似ファンドと比較をしたときに、利回りが
少し物足りないというのはありますね。
| 年間利回り | |
| 2021年 | +21.1%(1-6月) |
| 2020年 | +5.97% |
| 2019年 | +17.32% |
| 2018年 | ▲19.38% |
| 2017年 | +17.67% |
| 2016年 | ▲5.41% |
| 2015年 | +4.70% |
| 2014年 | +14.77% |
※2021年9月時点
考えずに投資をしてしまいがちです。 しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。 ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。 ＞＞ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とは
インデックスファンドとのパフォーマンス比較
アクティブファンドに投資をするのであれば、低コストの
インデックスファンドよりパフォーマンスが優れているか
事前に確認することが重要です。
そこで、今回はインデックスファンドとして、人気が非常に高い
日経平均と連動するニッセイ日経225インデックスファンドを
比較してみました。
※引用：モーニングスター
パフォーマンスで競っている時期もありますが、ニッセイ
日経225インデックスファンドが大半の期間で勝っています。
この結果は中長期で比較をしてみても、変わりませんので、
これでは、高いコストを払ってまでトヨタ自動車/トヨタ
グループ株式ファンドに投資をするメリットが全くありません。
| トヨタグループ株式F | ニッセイ 日経225 | |
| 1年利回り | 41.50% | 22.93% |
| 3年平均 | 9.79% | 8.90% |
| 5年平均 | 9.78% | 12.55% |
| 10年平均 | 13.69% | 13.90% |
※2021年9月時点
アクティブファンドとのパフォーマンス比較
せっかくアクティブファンドに投資をするのであれば、
同じカテゴリーの中でも優秀なファンドに投資をしたい
と思うもの。
今回は、同じく国内大型株カテゴリーで中長期で高い
パフォーマンスの残しているスパークスの新・国際優良
株式ファンド「厳選投資」とパフォーマンスを比較しました。
※引用：モーニングスター
こちらもしっかり見るまでもなく、厳選投資に大きな差を
つけられています。
5年平均、10年平均を見ると、さらに差が広がって
おり、この２つのファンドをどちらを選んで投資を
するかで天と地ほどパフォーマンスに差が出ます。
| トヨタグループ株式F | 厳選投資 | |
| 1年 | 41.50% | 22.93% |
| 3年 | 9.79% | 11.09% |
| 5年 | 9.78% | 15.92% |
| 10年 | 13.69% | 19.29% |
※2021年9月時点
最大下落率はどれくらい？
投資するにあたって、最大どの程度下落する可能性があるのか
知っておくことは非常に重要です。
結局、多くの人が、大きな下落を経験すると、もうこれ以上は
損をしたくないと思い、基準価額が大きく下がったタイミングで
売却してしまうのです。
トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドの最大下落率は、
リーマンショック時で▲56.85%となっています。
100年に一度と言われたリーマンショックの時期なので、また同じ
レベルの下落は来ないと思いますが、これくらいの下落はあり得ると
思っておいたほうがよいかと思います。
下落したタイミングで売らなければ、しっかり挽回できますので、
事前に想定しておくことは重要です。
ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか？
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。
| 期間 | 下落率 |
| 1カ月 | ▲20.74% |
| 3カ月 | ▲41.44% |
| 6カ月 | ▲50.25% |
| 12カ月 | ▲56.85% |
※2021年9月時点
分配金の推移は？
トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドは毎年11月に分配金が
支払われており、直近5年間は400円前後の金額が分配されています。
利回りにして2.5%程度ですので、持続できるレベルの安定した
分配金と言えるでしょう。
このブログでは何度も言っていますが、分配金は受け取らずに
再投資したほうが投資効率は確実に高くなります。
計算するとよくわかる！分配金を受け取ることによるデメリットとは？
| 分配金 | |
| 2021年 | – |
| 2020年 | 400円 |
| 2019年 | 610円 |
| 2018年 | 410円 |
| 2017年 | 560円 |
| 2016年 | 350円 |
| 2015年 | 400円 |
※2021年9月時点
評判はどう？
トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドの評判はネットでの
書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知るうえで一番
役に立つのが、月次の資金流出入額です。
資金が流出しているということは、それだけこのファンドを解約
している人が多いということなので、評判が悪いということです。
トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドは流入超過の月と
流出超過の月が交互になっていますが、直近では流出月のほうが
多くなっています。
企業体力のあるトヨタグループなら大丈夫であろうという
投資家が多い一方で、インデックスファンドに勝てない状況
ですので、他のファンドに流れてしまっているのだと思われます。
※引用：モーニングスター
トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドの評価まとめと今後の見通し
いかがでしょうか？
30年以上の長期にわたって運用がされているファンドは
珍しく、未だ1000億円規模の純資産があるというのは、
さすがトヨタと言えます。
ただ、ひと昔前とはファンドのコストの状況も大きく
変わる中で、未だに高コストの運用がなされています。
ファンドの運用を始めると、リターンのみが気になり、
コストを気にすることがなくなってしまいますが、
3～4倍高いコストを支払っている可能性があります。
また、さきほども言いましたが、インデックスファンドの
パフォーマンスに負けているようなアクティブファンドには
投資をしてはいけません。というより投資する意味がありません。
また、そもそも論として、トヨタ関連株式は、トヨタ自動車
の株式の値動きに引きずられる傾向があります。
投資信託の魅力のひとつは、分散投資によるリスクヘッジ
ですが、トヨタ自動車/トヨタグループ株式ファンドにおい
ては、その恩恵をほぼ受けられません。
トヨタ株が下がれば他も軒並み下がりますし、トヨタ株が
上がれば、引きずられて上昇します。
であれば、直接トヨタ自動車の株式を購入して保有したほうが、
手数料もかかりませんし、よほどお勧めです。
当然ながら、弱点もあります。 今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。 その理由をこちらで話をしています。 ＞＞私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点
