一時期は2兆円を越える規模の巨大ファンドだった野村
アセットのマイストーリー分配型(年6回)Bコース。
国内外の債券と株式に分散投資をするというシンプルな
コンセプトのファンドですが、多くの投資家から支持を
集めていました。
マイストーリー分配型には為替ヘッジありのAコースと
為替ヘッジなしのBコースがあり、今日はにより人気の
高いマイストーリー分配型(年6回)Bコースを分析して
いきます。
「マイストーリー分配型(年6回)Bコースって投資対象としてどうなの？」
「マイストーリー分配型(年6回)Bコースって持ってて大丈夫なの？」
「マイストーリー分配型(年6回)Bコースより良いファンドってある？」
といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。
マイストーリー分配型(年6回)Bコースの基本情報
投資対象は？
マイストーリー分配型(年6回)Bコースの投資対象は国内の
株式及び世界の株式、債券です。
株式部分で中長期的な元本の成長を目指し、高格付け債券で
安定的な利子収入を得つつ、高利回り債券で高い利子収入の
獲得を目指します。
現在の資産構成比は以下のようになっており、株式部分
が約25%、高格付け債券が約35%、高利回り債券が約30%
となっています。
分散投資でリスクを低減しつつ、資産の成長を狙っていきます。
※引用：マンスリーレポート
純資産総額は？
投資を検討するうえで、純資産総額は必ず確認しておきたい
ポイントです。
純資産総額が大きいほうが、ファンドマネージャーが資金を
運用する際に効率よく運用できますし、ファンドの運用で
必ず発生する保管費用や監査費用が相対的に低くなります
ので、コストが相対的に低く抑えられます。
また投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその
投資信託に力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなる
こともありますので注意が必要です。
マイストーリー分配型(年6回)Bコースは2007年ごろ、2兆円
を越える巨大なファンドでしたが、リーマンショック以降は
純資産総額が毎年減少しており、現在では約1390億円程度に
なっています。
減少しているとはいえ、未だに1000億円をこえる大きな
ファンドです。規模の大きさによるデメリットはありません。
※引用：マンスリーレポート
実質コストは？
投資信託には、購入時の手数料や信託報酬の他にも費用が
かかっていることをご存知ですか？
これを実質コストと言いますが、実質コストには、株式
売買手数料や有価証券取引税、監査費用などが含まれています。
特に純資産総額が小さいときには、信託報酬より実質コスト
がかなり割高になっている場合もあるので、注意が必要です。
信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方
マイストーリー分配型(年6回)Bコースの実質コストは1.45%と
バランス型ファンドにしては割高です。
近年では超低コストのバランス型ファンドも多数登場して
きていますので、そのあたりのファンドよりもパフォーマ
ンスが優れていないと投資しようとは思えません。
| 購入時手数料 | 2.2%(税込)※上限 |
| 信託報酬 | 1.45%(税込) |
| 信託財産留保額 | 0.25% |
| 実質コスト | 1.45%(概算値) |
※引用：最新運用報告書
と聞かれてあなたは何と答えますか？
もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。
＞＞無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む９つの誤り
マイストーリー分配型(年6回)Bコースの評価分析
基準価額をどう見る？
マイストーリー分配型(年6回)Bコースの基準価額はコロナ
ショックで一時は8000円を割り込みましたが、現在では、
10000円近辺にまで戻しています。
※引用：モーニングスター
利回りはどれくらい？
つづいて、マイストーリー分配型(年6回)Bコースの運用実績を
見てみましょう。
直近1年間の利回りは13.51%。3年平均、5年平均利回りはパッと
しませんが、10年平均で9%近い利回りで運用ができています。
バランスファンドであれば、この利回りなら十分満足でしょう。
ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか？
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。
| 平均利回り | |
| 1年 | 13.51% |
| 3年 | 4.63% |
| 5年 | 6.50% |
| 10年 | 8.74% |
※2021年10月時点
同カテゴリー内での利回りランキングは？
マイストーリー分配型(年6回)Bコースは、株式やRIETの
組入比率が25%未満のバランス安定型カテゴリーに属して
います。
投資をするのであれば、同じカテゴリーでも優秀な
パフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、
同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは
事前に調べておいて損はありません。
マイストーリー分配型(年6回)Bコースは、常に上位20%に
ランクインしており、優れた運用がされていますね。
| 上位●％ | |
| 1年 | 11% |
| 3年 | 8% |
| 5年 | 6% |
| 10年 | 8% |
※2021年10月時点
年別のパフォーマンスは？
マイストーリー分配型(年6回)Bコースの年別のパフォーマンスを
見てみましょう。
総じて、プラスの年が多いのですが、2桁近いプラスの年もあれば
マイナスの年もあります。
債券の比率が高いのでリスクの低い運用ができているかと思いきや、
ファンドの中身は高リスク債券も多数含まれているため、思った
よりもリスクの高い運用がされていることがわかりますね。
| 2021年 | +6.82%(1-9月) |
| 2020年 | +5.18% |
| 2019年 | +10.39% |
| 2018年 | ▲9.48% |
| 2017年 | +10.58% |
| 2016年 | +0.61% |
| 2015年 | ▲2.82% |
| 2014年 | +15.18% |
※2021年10月時点
考えずに投資をしてしまいがちです。 しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。 ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。 ＞＞ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とは
インデックスファンドとのパフォーマンス比較
高コストのアクティブファンドに投資を検討するのであれば、
事前に低コストのインデックスファンドとパフォーマンスを
比較しておいて損はありません。
今回は、バランスファンドの中でも超低コストで人気の高い
eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)とパフォーマンスを
比較しました。
※引用：モーニングスター
組入れ資産の比率に違いがありますので、正確な比較には
なりませんが、少なくともコストが10分の1近く低い、
eMAXIS Slimバランス(8資産均等型)のほうが優れている
ことがわかります。
自分がどれだけリスクをとった運用をしたいかにもよりますが、
あえて高いコストを支払ってまでマイストーリーに投資を
する理由はありませんね。
| マイストーリー | slimバランス | |
| 1年利回り | 13.51% | 20.79% |
| 3年平均 | 4.63% | 7.10% |
| 5年平均 | 6.50% | – |
| 10年平均 | 8.74% | – |
※2021年10月時点
類似ファンドとのパフォーマンス比較
マイストーリー分配型(年6回)Bコース）への投資を検討する
のであれば、他のファンドとパフォーマンスを比較してから
投資してもよいでしょう。
今回は、1年間のリスクを4%以内に抑える運用戦略を採用
している投資のソムリエと比較をしてみました。
※引用：モーニングスター
2021年に入り、マイストーリーが大きくリードしています。
ただ、値動きの大きさを比較すればわかる通り、マイストーリー
は投資のソムリエと比べてかなり値動きが大きいですので、
その点は覚悟して投資をしなければいけません。
どちらを取るかはあなたのリスク選好度次第となります。
| マイストーリー | 投資のソムリエ | |
| 1年 | 13.51% | 1.78% |
| 3年 | 4.63% | 3.72% |
| 5年 | 6.50% | 2.68% |
| 10年 | 8.74% | – |
※2021年10月時点
最大下落率は？
マイストーリー分配型(年6回)Bコースに投資をする前に、
最大でどの程度下落する可能性があるのかを知っておく
ことは非常に重要です。
どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、
大きく下落した相場でも落ち着いて保有を続けられる
からです。
それではマイストーリー分配型(年6回)Bコースの最大下落率を
見てみましょう。
最大下落率は2008年1月～2008年12月の1年間で▲37.28%です。
バランス型ファンドでも40%近くの下落をしてしまっているので、
自分が取りたいと思えるリスクよりも高くなっている可能性が
あります。
最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。
| 期間 | 下落率 |
| 1カ月 | ▲23.14% |
| 3カ月 | ▲32.18% |
| 6カ月 | ▲33.91% |
| 12カ月 | ▲37.28% |
※2021年10月時点
分配金の内訳と余力は？
つづいて、マイストーリー分配型(年6回)Bコースの分配金の
状況を確認しておきましょう。
2015年以前から隔月で30円の分配金を出しています。年間
で180円の分配ですので、基準価額に対する分配金の割合を
示す分配金利回りで見ても、2%程度なので健全な分配が
されています。
分配余力をは18カ月程度ですが、翌期繰越対象額が増加して
いますので、今後も30円の分配であれば、問題なく続けられる
でしょう。
ただ、このブログでは何度も言っていますが、特別な事情がない限りは
分配金は受け取らないほうが投資の投資の効率はよくなります。
計算するとよくわかる！分配金を受け取ることによるデメリットとは？
| 分配金 | 当期収益以外 | 繰越対象額 | |
| 89期 | 30円 | – | 512円 |
| 90期 | 30円 | – | 509円 |
| 91期 | 30円 | – | 507円 |
評判はどう？
それでは、マイストーリー分配型(年6回)Bコース の評判は
どうでしょうか？
ネット等で口コミを調べることもできますが、資金の流出入
を見ることで、評判がわかります。
評判がよければ、資金が流入超過になりますし、評判が
悪くなっていれば、資金が流出超過になります。
マイストーリー分配型(年6回)Bコース は2015年以降、毎月
資金が流出し続けています。
安全な分配がなされているのは良いことですが、パフォーマ
ンス自体が大して優れていないことと、どうしても分配金
目当てで投資をしている人は分配金利回りが高いファンド
へと流れる傾向があるため、ファンドを解約する人が後を
絶たないと考えられます。
※引用：モーニングスター
マイストーリー分配型(年6回)Bコースの今後の見通しと評価まとめ
いかがでしょうか？
コロナショックで大きく基準価額が下落したことで、
ようやく気付いた人もいるかもしれませんが、マイ
ストーリー分配型Bコースは思った以上にリスクが
大きいファンドです。
この程度の下落幅はもともと想定内という人にとって
は、そのまま投資を続ければよいですが、少し自分に
はリスクが高かったという人は早急に乗り換えを検討
するべきです。
安定した運用がしたい場合は、近年流行りの基準価額の
変動幅が事前に決まっているようなファンドのほうが
安心ですね。
投資のソムリエはそういう意味で、リスクが非常に
小さく抑えられていて、安定運用したいという人には
おすすめだと思います。
またもう少しリスクをとっても問題ないという人は、
eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)のような低コストで
よりパフォーマンスの優れたファンドに投資をしたほうが
資産を増やせるでしょう。
当然ながら、弱点もあります。 今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。 その理由をこちらで話をしています。 ＞＞なぜ私が投信運用に限界を感じたのか。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点
