幸運を運んでくる四つ葉のクローバーをハッピークローバーと
呼んだりしますが、幸運を運んでくる4か国の債券を四つ葉の
クローバーに見たてて名付けられたのが、DIAM高格付インカム・
オープン(毎月決算コース)『愛称:ハッピークローバー』です。

資源国に絞って投資を行うことで、世界的な人口増加による
資源需要の増加の恩恵を狙っていきます。

今日は、そんなハッピークローバーについて徹底分析していきます。

DIAM高格付インカム・オープン『ハッピークローバー』の基本情報

投資対象は?

ハッピークローバーはDIAM高格付インカム・オープン・マザーファンド
への投資を通じて、高格付資源国の公社債へ投資をしていきます。

資源国というのは、世界人口が増加し、資源消費が増加すると、資源の
輸出が増加し、雇用の拡大や消費の増加につながると言われています。


※引用:交付目論見書

債券ファンドの場合、どのような格付の債券が組み込まれている
のかを確認することは必須です。

一般的には、BBB(Baa)以上の格付であれば、投資適格債券と
呼ばれており、デフォルトのリスクが低い債券となります。

ハッピークローバーの場合は、AAA(Aaa)とAA(Aa)のみを
投資対象としていますので、ハイリスクな債券に投資をするわけ
ではないことがわかります。


※引用:交付目論見書

ハッピークローバーが具体的にどのような債券に投資をしている
のかを見てみると、カナダ、オーストラリア、ニュージーランド、
ノルウェーの国債、地方債、政府機関債に投資をしていることが
わかります。


※引用:マンスリーレポート

純資産総額は?

続いて、ハッピークローバーの純資産総額はどうなっているか見て
みましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで売買できな
かったり、コストが嵩みますので、事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

ハッピークローバーの純資産総額は、現在1500億円程度となって
います。

一時期は1兆円にせまる勢いの大規模ファンドでしたが、リーマン
ショック以降は、ほぼ毎年純資産が減っており、人気がなくなって
きているような状態です。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが
通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

ハッピークローバーの実質コストは1.09%となっており、カテゴリー
内で見ると、割安となっています。

ただ、後述しますが、ハッピークローバー程度のパフォーマンスで、
購入時手数料も取られ、実質コストが1%も毎年かかるのは正直厳しいですね。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 3.24%(税込)
信託報酬 1.08%(税込)
信託財産留保額 0.2%
実質コスト 1.09%(概算値)

※引用:運用報告書(決算日2018年12月5日)

実質コストを加味しても、圧倒的に高いリターンを出している海外債券ファンドランキング

DIAM高格付インカム・オープン『ハッピークローバー』の評価分析

基準価額の推移は?

ハッピークローバーの基準価額は、直近3年間で500円程度下落して
います。

分配金再投資基準価額(青線)を見ても、7500~8000円のレンジを
推移していますので、運用自体もうまくいっていないようですね。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

ハッピークローバーの利回りを見てみましょう。

直近1年間の利回りは▲3.97%となっています。3年平均利回りも
マイナス、5年平均利回りはわずかにプラスといった悲惨な状況です。

唯一10年利回りだけが+5.51%となっており、まだましな状況ですが、
このパフォーマンスを見て、今から投資しようとは決して思いません。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲3.97% 80%
3年 ▲0.35% 23%
5年 +0.38% 76%
10年 +5.51% 13%

※2019年3月時点

標準偏差は?

ハッピークローバーの標準偏差を見てみると、同カテゴリー内では
下位30%程度にランクインしています。

パフォーマンスもいまいちですので、積極的に投資しようと思える
ポイントがありません。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 6.70 80%
3年 7.39 64%
5年 7.80 75%
10年 9.96 88%

※2019年3月時点

年別のパフォーマンスは?

ハッピークローバーの年別の運用パフォーマンスも下に載せておきます。
債券ファンドのわりに思ったよりプラスマイナスの振れ幅が大きいように
感じます。

5年間のトータルリターンもマイナスとなっており、完全に手数料負け
しています。

年間利回り
2018年 ▲7.43%
2017年 +5.43%
2016年 ▲1.80%
2015年 ▲10.51%
2014年 +13.33%

※2019年3月時点

最大下落率は?

ハッピークローバーに投資をする前に、最大でどの程度下落する
可能性があるのかを知っておくことは非常に重要です。

どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、大きく下落した
相場でも落ち着いて保有を続けられるからです。

それではハッピークローバーの最大下落率を見てみましょう。

最大下落率は2007年11月~2008年10月で▲29.34%となっています。
債券ファンドだからリスクが低いと考えてしまいがちですが、
株式ファンド並みに下落することもあるので、注意してください。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲18.71%
3カ月 ▲25.97%
6カ月 ▲30.09%
12カ月 ▲29.34%

※引用:2019年3月時点

分配金の推移は?

ハッピークローバーは2016年ごろから、毎月20円の分配金を出し
続けています。

しかし、分配金余力が6カ月を切っており、もうあと数カ月で
間違いなく減配が行われます。

分配金利回りは3%台なので、基準価額が大きく下落することは
ありませんが、今のファンドの収益力だと、この分配金利回りでも
まだ基準価額が下落しそうです。

また、このブログでは何度も言っていますが、特別な事情がない限りは
毎月分配型のファンドに投資すべきではありません。

計算するとよくわかる!分配金を受け取ることによるデメリットとは?

分配金 当期収益以外 繰越対象額
179期 20円 4円 131円
180期 20円 2円 129円
181期 20円 4 125円
182期 20円 125円
183期 20円 4 120円
184期 20円 120円

評判はどう?

ハッピークローバーの評判はネットでの書き込みなどで調べる方法も
ありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額です。

資金が流出しているということは、それだけハッピークローバーを
解約している人が多いということなので、評判が悪くなっていると
いうことです。

ハッピークローバーは、2014年から毎月資金が流出超過となっており、
ひと月たりとも流入超過となっていません。

ここからもわかるように評判は最悪です。まだ保有している人がいる
のであれば、即刻ファンドの乗り換えを検討してください。


※引用:モーニングスター

DIAM高格付インカム・オープン『ハッピークローバー』の今後の見通し

米中の貿易摩擦や一部新興国における不透明感が金利上昇を
抑制する要因となっていますが、米国の長期金利は緩やかに
上昇基調が続くと予想されます。

また資源価格の底堅さをうけて、ハッピークローバーが投資対象
としている国の金利も底堅い推移になることが予想できます。

一方で、中国との貿易的なつながりが強い国に投資をしている
ことから、米中貿易摩擦の進展については、注意深く観察する
必要があります。

ただ、どちらにしても、現状のようなパフォーマンスでは
投資するに値しないというのは間違いないでしょう。

もしハッピークローバーを保有している人がいれば、他の
もっと良いファンドに投資することをおすすめします。

自分に最適な至極の1本を見つけたい方はこちら

◆ハッピークローバーから乗り換え続出!本当に利回りが高いアクティブファンド特集

◆6000本の中から選ばれたモーニングスター Fund of the Year受賞ファンドは?

◆投信分析のプロ。投信ブロガーが選ぶFund of the Year受賞ファンドは?</a