近年、非常に話題となっているEV(電気自動車)関連ファンド。

化石燃料を必要としない新エネルギー車の開発が世界中で進んでおり、
ブルームバーグによれば、今後20年のうちに世界の自動車の3分の1が
EVに置き換わるとまで言われています。

大和証券が力を入れて販売しているグローバルEV関連株ファンドと併せて、
日興が販売に注力しているモビリティ・イノベーション・ファンドが
大きく純資産額を伸ばしています。

今日は、このファンドについて徹底的に分析していきます。

モビリティ・イノベーション・ファンドの基本情報

投資対象は?

投資対象は、日本を含む世界の自動車関連企業の株式に投資を
していきます。

自動車関連企業というのは、自動運転車、電動自動車(EV)、
車のIT化、車のシェアリングに関連した企業を指します。

国別の比率で見ると、アメリカが約60%、日本が約10%、台湾が
約5%程度となっています。


※引用:マンスリーレポート

テーマ別にみると、車のIT化は約40%、EVが約25%、自動運転車が
比率が約25%と高くなっています。


※引用:マンスリーレポート

もう少しイメージがつきやすいように組入銘柄上位を見てみましょう。

1位のアンシスはエンジニアリング分野で利用されるシュミレーション
ソフトを開発する会社です。

2位のキーサイト・テクノロジーズは通信機器サプライチェーンにおける
検査、測定サービス提供する会社です。

3位のスプランクはAIを活用したデータ解析を行うソフトウェアを
提供する会社です。自動運転や車のメンテナンスなどに大容量の
データ収集や解析が行われますが、その際に活かされます。

純資産総額は?

続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。
純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ
替えることができなかったり、純資産総額が大きく減少していると、
ファンドの組み替えがうまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性
がありますので、事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

モビリティ・イノベーション・ファンドは、設定以来、急速なスピードで
純資産総額を増やし、3000億円を越えるまでに成長しましたが、その後
パフォーマンスが優れず下落傾向にあります。

現在は1600億円程度ですので、規模としては全く問題ありません。

証券会社は同じテーマのファンドをあえて同じタイミングで出すことで
マーケティング効果を最大化させようとしますが、日興SMBCもまさに
恩恵を受けた形ですね。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、
実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

モビリティ・イノベーション・ファンドの実質コストは2.01%で、
かなり割高となっています。

販売手数料と併せると初年度は5%程度取られてしまうので、普通に
考えればかなり割高ですね。

購入時手数料 3.3%(税込)※上限
信託報酬 1.7985%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 2.01%(概算値)

※引用:最新運用報告書

本当にモビリティ・イノベーション・ファンドで大丈夫?10年以上圧倒的なパフォーマンスのアクティブファンド特集

モビリティ・イノベーション・ファンドの評価分析

基準価格をどう見る?

モビリティ・イノベーション・ファンドの基準価額は2018年に
20%近くの下落を経験して以来、伸び悩んでいます。。

2019年に入って、わずかに戻してきましたが、それでも他の
ファンドと比べると、かなり見劣りします。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

モビリティ・イノベーション・ファンドの直近1年間の利回りは
▲10.19%となっています。

同カテゴリーのファンドの中で下位10%程度に入っており、運用は
まったくうまくいっていません。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲10.19% 88%
3年
5年
10年

※2019年10月時点

標準偏差は?

標準偏差まで確認する人はあまりいませんが、モビリティ・イノベー
ション・ファンドの基準価額の変動幅の大きさを知るには役立ちます。

パフォーマンスが悪いだけでなく、基準価額の変動幅も大きいようで、
まったく良いところがありません。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 30.14 97%
3年
5年
10年

※2019年10月時点

年別のパフォーマンスは?

モビリティ・イノベーション・ファンドの年別のパフォー
マンスも見てみましょう。

2018年は23%近くも下落してしまいました。設定してからすぐに
この下落は厳しいです。

年間利回り
2019年 12.00%(1-9月)
2018年 ▲22.57%
2017年

※2019年10月時点

インデックスファンドとのパフォーマンス比較

モビリティ・イノベーション・ファンドに投資を検討する上で、
より低コストで運用ができるインデックスファンドとのパフォー
マンス比較をしてみましょう。

今回は、先進国株式の代表的指数であるMSCIコクサイに連動する
eMAXIS Slim先進国株式インデックスと比較をしてみました。

結果は、eMAXIS Slim 先進国株式インデックスの圧勝となって
います。これでは、高いコストを支払ってまで投資をする価値は
ありません。


※引用:モーニングスター

参考までに、他のモビリティ関連のファンドともパフォーマンスを
比較してみます。

すべてのファンドでパフォーマンスがマイナスとなっています。
その中でもモビリティ・イノベーション・ファンドは最下位で、
厳しい結果となっています。

※引用:モーニングスター

最大下落率は?

モビリティ・イノベーション・ファンドに投資をする前に、最大で
どの程度下落する可能性があるのかを知っておくことは非常に重要です。

どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、大きく下落した
相場でも落ち着いて保有を続けられるからです。

それではここでモビリティ・イノベーション・ファンドの
最大下落率を見てみましょう。

最大下落率は半年間で20%超の下落となっています。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲14.06%
3カ月 ▲19.64%
6カ月 ▲21.32%
12カ月 ▲19.58%

※2019年10月時点

評判はどう?

それでは、モビリティ・イノベーション・ファンドの評判は
どうでしょうか?

ネット等で口コミを調べることもできますが、資金の流出入を
見ることで、評判がわかります。

評判がよければ、資金が流入超過になりますし、評判が悪くなって
いれば、資金が流出超過になります。

モビリティ・イノベーション・ファンドは新規設定と同時に
大きな資金流入がありました。しかし、パフォーマンスが優れず、
すぐに資金流出超過となっています。

今の状況では、評判がよくなってくることはなさそうですね。


※引用:モーニングスター

モビリティ・イノベーション・ファンドの今後の見通し

今後、環境を考えた電気自動車や自動運転車の普及は進んでいく
と思います。ただ、私個人としては、市場に与えるインパクトという
点に関しては疑問が残ります。

例えば、AIであれば、老若男女までキーワードは知っていますし、
「人間の仕事がAIに奪われる」ですとか、「AIが囲碁で名人を倒した」
ですとか、身近なところにAIが入り込んできており、AIで生活が劇的に
変化していくという大きな期待感を多くの投資家が持っています。

そのため、多くの投資家がAIに関連するテーマの株式を積極的に
購入するため、ファンドの基準価額も上がっていくわけです。

一方で、電気自動車や自動運転車は将来性はあるものの、自動車を
保有していない層も増えてきており、車に興味がある人というのは、
そこまで多くないと思います。

このように考えますと、微増はすると思いますが、AIファンドなどと
比べると、大きく伸びづらいのではないかと考えています。

まとめ

いかがでしたでしょうか?

こういった新規設定のテーマ型ファンドというのは、将来の可能性について、
期待をさせて、購入させるというのが常套手段です。

私個人は、アクティブファンドへの投資が趣味なので、コストが高すぎる!
と思っても、それ以上のリターンが望めそうであれば、積極的に投資をして
いきます。

ただし、インデックスファンドにパフォーマンスで負けているような
ファンドでは投資するに値しません。AIファンドのほうがよほど期待が
持てるでしょう。

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